香港保险新时代:6.5%限高后的养老规划新思路

寒郁轩良

香港保险新时代：6.5%限高后的养老规划新思路

最近和几个朋友聊天，发现大家对香港保险的态度有了微妙的变化。以前提到港险，大家眼里都是"7%+"的收益率，现在却开始问："限高6.5%后，香港保险还值得买吗？"

说实话，这个问题让我想了很久。
一个时代的结束，另一个时代的开始

2025年7月1日，香港保监局的新规正式生效，港元保单演示收益率限制在6%，非港元保单限制在6.5%。这意味着什么？那些动辄宣传7%、8%收益的日子一去不复返了。

不过换个角度看，这未必是坏事。

记得前段时间有个客户跟我说："苏江，我买港险就是冲着那个7%去的，现在只有6.5%，感觉亏了。"我当时就问他："你知道内地的年金险现在是什么水平吗？"

他摇摇头。

"3.5%，而且还在往下走。"

这就是现实。即便香港保险被限高到6.5%，相比内地产品依然有着明显的优势。更重要的是，6.5%是演示利率的上限，不是实际收益的天花板。
香港人的养老焦虑，给我们什么启示？

最近看到一个数据，香港人认为需要103万港元的储蓄才有安全感，39%的人靠储蓄应付不时之需。这让我想起了香港独特的养老制度。



和内地不同，香港没有类似我们社保的养老金制度。港人的养老主要靠强积金计划（MPF），这是政府强制要求的养老存钱方式。雇主和员工每月各供款5%，最多存3000港币。

听起来不错？其实不然。

强积金里的钱要等到65岁才能一次性取出，几十年下来一般也就100万港币左右。但香港物价高，人均寿命又长，这点钱根本不够养老。所以很多港人会把强积金的钱再拿去买年金，或者提前规划，用储蓄保险多存点养老钱。

这给我们什么启示？养老这件事，真的不能完全指望政府。
新规之下，产品格局悄然生变

限高令实施后，我发现了一个有趣的现象：各家保险公司的产品收益差距明显缩小了。

以前友邦、宏利、保诚这些公司还能在收益率上拉开差距，现在大家都被限制在6.5%以内，拼的就不再是纸面数字，而是真正的产品设计能力。



比如友邦的环宇盈活，最大的亮点是30年就能达到6.5%的收益率，比其他产品快了20年。这意味着什么？如果你40岁买，70岁就能享受到最高收益，而不用等到90岁。

再看永明的万年青星河尊享II，虽然静态收益不是最高的，但提领功能特别强。同样是每年提取6%的保费，永明的保单剩余价值明显更高，更适合那些需要定期取钱的人。

还有太保的金如意，主打2年缴费，资金占用时间短，首年保证现金价值就能达到98.2%，几乎接近定期存款的安全性。
养老规划的新思路

限高令之后，我觉得大家选择香港保险的思路也该变一变了。

以前大家都盯着那个7%的数字，现在应该更关注产品的实用性。比如：

如果你追求稳健增长，友邦环宇盈活是不错的选择。30年达到6.5%收益，时间成本相对较低。

如果你需要灵活提取，永明万年青星河尊享II更合适。复归红利占比高，提领表现优秀。

如果你资金充裕但不想长期占用，太保金如意的2年缴费设计很有吸引力。



更重要的是，现在的产品设计越来越人性化。比如货币转换功能，可以在9种货币之间切换；保单分拆功能，可以灵活分配给不同的家庭成员；还有各种健康保障选项，应对突发情况。
跨境养老的新机遇

有个趋势值得关注：越来越多的港人选择北上养老。

香港赚钱内地花，同样的生活品质，花销能少一大半。除了在大湾区买房，现在还可以通过香港保单直接对接内地的高端养老社区。

比如国寿海外、太保香港的产品，可以直接用保单的钱支付内地养老社区的费用，连换汇、跨境转账都省了。这算是"一国两制"下的新型养老方式。



对内地客户来说，这也是个机会。用香港保险做跨境资产配置，既能享受相对较高的收益，又能为将来的养老生活多一个选择。
分红实现率：比演示利率更重要的指标

说到这里，我想提醒大家一个容易被忽视的问题：分红实现率。

演示利率只是预期，真正到手的钱要看分红实现率。好消息是，香港主要保险公司的分红实现率都不错。



友邦2024年的数据显示，75款分红产品中，62款公布了分红数据，最高分红率达到169%。这意味着什么？即便演示利率被限制在6.5%，实际收益可能更高。

当然，过往表现不代表未来，但至少说明这些公司有能力兑现承诺。
写在最后

6.5%的限高令，确实标志着香港保险一个时代的结束。但我觉得这未必是坏事。

没有了虚高的演示利率，大家可以更理性地看待香港保险的价值。它的优势不仅仅是收益率，还有产品设计的灵活性、资产配置的多样性、以及跨境服务的便利性。

对于养老规划来说，香港保险依然是一个不错的选择。关键是要根据自己的实际需求，选择合适的产品和配置方案。

毕竟，养老这件事，拼的不是一时的收益率高低，而是长期的稳健增长和灵活应对。在这方面，香港保险的优势依然明显。



时间是最好的朋友，复利是最大的奇迹。即便是6.5%的收益率，在时间的加持下，依然能创造可观的财富增长。

关键是，要尽早开始，坚持下去。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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