内地保险跌破1.5%时代,香港保险6.5%收益还能撑多久?

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内地保险跌破1.5%时代，香港保险6.5%收益还能撑多久？

说到最近的保险市场，真是冰火两重天。

内地这边，保险预定利率又要往下调了。从之前的2.5%，到现在即将跌破1.5%，这个速度让人有点措手不及。

而香港那边，虽然演示利率从7%降到了6.5%，但相比内地的1.5%，这个差距还是挺明显的。

不过话说回来，这背后到底发生了什么？我们普通人又该怎么看待这个变化？
内地保险利率为什么一降再降

其实这事儿也不难理解。

你看现在的市场环境，LPR利率在降，存款利率在降，连10年期国债收益率都降到了1.6%左右的历史低位。保险公司也不是活在真空里，它们的投资收益同样受到大环境影响。

根据今年1月金融监管总局发布的动态调整机制，预定利率会参考5年期定期存款利率、10年期国债收益率以及5年期以上LPR利率来制定。

当这些基准利率连续两个季度比预定利率研究值高25个基点以上时，就要及时下调新产品预定利率最高值。

说白了，这是为了防范利差损风险。如果保险公司承诺给客户的收益率太高，但实际投资收益跟不上，那就要自己贴钱了。
同方全球人寿打响"第一枪"

6月份的时候，同方全球人寿率先停售了预定利率为2.0%的分红型产品，然后重新上架了同款产品，但预定利率下调到了1.5%。

这算是打响了保险预定利率调降的"第一枪"。

紧接着，中英人寿、复星保德信人寿等公司也陆续停售了一些分红型终身寿险产品。

有保险代理人告诉我，他们代理的分红险预定利率将下调至1.5%，万能险预定利率将下调至1%。重疾险产品在7月31日全部下架后，重新上架的产品保费预计上调20%-30%。

这个调整幅度，确实不小。
香港保险的"6.5%时代"

相比之下，香港保险市场显得"淡定"很多。

虽然香港保监局也在今年7月1日将分红险演示利率上限从7%下调到6.5%，但这个调整主要是针对演示方式，并不改变现有分红险的投资逻辑和分红逻辑。



换句话说，香港保险6%-6.5%的演示收益率仍然持续吸引着内地客户。

2024年香港新造保单保费总额达2198亿港元，同比激增22%，其中内地访客贡献628亿港元，占比近30%。

这个数据说明什么？说明即使在"限高"的情况下，香港保险依然有着不可替代的吸引力。
为什么差距这么大

你可能会问，为什么内地和香港的保险收益率差距这么大？

这背后有几个原因。

首先是投资环境不同。香港作为国际金融中心，保险公司可以投资全球优质资产，投资渠道更加多元化。而内地保险公司的投资范围相对受限。

其次是监管环境的差异。香港的保险监管更加市场化，给了保险公司更大的投资自主权。



最重要的是，香港保险公司的投资能力确实更强一些。根据中国保险资管业协会的调研，2024年内地保险资金投向香港的金额为388.1亿美元，全年平均财务收益率约为15%。

连内地的保险公司都在加大对香港市场的投资，这说明什么？
分红实现率才是关键

不过，我们也要理性看待这个问题。

香港保险的6.5%演示收益率，说到底还是"演示"，实际能拿到多少，还得看分红实现率。



好消息是，大部分香港保险公司的分红实现率都在90%-100%的合理范围内。友邦保险2024年公布的75款分红产品中，62款产品公布了分红数据，最高分红率达到了169%。

这个数据还是比较令人放心的。
内地客户的选择

面对内地保险利率的持续下行，越来越多的人开始关注香港保险。

但我想说的是，选择香港保险不能只看收益率。

你还要考虑汇率风险、法律风险、服务便利性等因素。比如说，如果你未来有境外用钱的需求，那香港保险的多币种配置功能就很有用。但如果你只是想在内地养老，那可能还要考虑资金提取的便利性。



另外，香港保险的门槛也相对较高。一般来说，最低投保金额都在几万美元以上，这对普通家庭来说不是一个小数目。
未来趋势怎么看

从长期来看，内地保险利率继续下行的趋势可能还会持续一段时间。

毕竟，这是整个宏观经济环境决定的。在低利率环境下，保险公司也要控制风险，不可能承诺过高的收益率。

而香港保险虽然也面临一定的下行压力，但由于其投资范围更广、投资能力更强，预计还能维持相对较高的收益水平。

不过，我们也要做好心理准备。随着全球利率环境的变化，香港保险的收益率也不可能一直保持在6.5%的高位。
理性配置才是王道

说了这么多，我想给大家一个建议：理性配置，不要盲目跟风。

如果你的资产规模比较大，有境外配置需求，那香港保险确实是一个不错的选择。但如果你只是想简单地储蓄理财，那内地的保险产品虽然收益率低一些，但胜在稳定可靠。



最重要的是，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。无论是内地保险还是香港保险，都只是你整体资产配置的一部分。

合理分散投资，才能在不确定的市场环境中保持相对稳定的收益。
写在最后

内地保险利率跌破1.5%，香港保险维持6.5%，这个差距确实很明显。

但我们要明白，这背后反映的是两个不同市场的投资环境和监管环境差异。

作为普通投资者，我们要做的不是盲目追求高收益，而是根据自己的实际情况，选择最适合的产品。

毕竟，适合自己的，才是最好的。

在这个充满不确定性的时代，保持理性，做好规划，比什么都重要。

你觉得呢？
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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