香港保险收益这么高,真的靠谱吗?我花3年时间找到了真相

因醉鞭名马幌

香港保险收益这么高，真的靠谱吗？我花3年时间找到了真相

说到香港保险，最近身边的朋友们都在讨论这个话题。有人说它是财富增值的神器，也有人质疑它是不是在画大饼。

前几天和一个做金融的朋友聊天，他问我："你觉得香港保险那些年化6%、7%的收益，到底能不能实现？"

说实话，这个问题我也想了很久。作为一个在金融行业摸爬滚打多年的人，我决定深入研究一下这个问题的真相。
先说说大家最关心的收益问题

很多人第一次看到香港保险的演示收益，都会有这样的疑问：动不动就是年化5%、6%，甚至7%，这真的靠谱吗？

我可以很负责任地告诉你：香港保险的高收益预期，绝对不是空穴来风。

这背后有三个重要支撑：严格的监管体系、扎实的投资实力，以及实实在在的历史数据。
监管比你想象的要严格得多

说到监管，很多人可能觉得香港那边会比较宽松。恰恰相反，香港保险业的监管严格到让人意外。

香港保险业监管局（IA）制定了两个非常重要的指引文件：GL16和GL28。

GL16专门管"分红公平性"，要求保险公司必须建立透明的分红机制，定期向客户披露分红政策和历史实现率。你买的每一份保单，分红怎么来的、为什么这么分，都要有据可查。

GL28则是管"虚假宣传"的。保险公司给你看的计划书，必须同时展示乐观、中性、悲观三种情况下的收益演示。不允许只报喜不报忧，更不能把"预期收益"说成是"保证收益"。

今年7月份，监管局把演示利率上限从7%调降到6.5%，就是为了防止保险公司过度承诺。这种做法反而让我更有信心，因为它体现了监管的负责任态度。
高收益的底层逻辑在哪里？

香港保险能给出这么高的收益预期，核心在于它的投资能力。

你要知道，香港作为国际金融中心，没有外汇管制，可以在全球范围内配置资产。这个优势是巨大的。

我们来看看香港保险公司的钱都投在哪里：

首先是债券投资。

香港保险公司能买到全世界最优质的债券。比如中国工商银行发行的美元债，到期收益率6.135%；汇丰银行的美元债6.215%；法国巴黎银行5.322%。

这些都是信用评级极高的债券，光是票息收益就有5%-6%。而且投资分布在全球各个地区：北美43%、欧洲37%、亚太20%，风险分散得很好。

然后是股票投资。

以美国标普500指数为例，过去10年年化收益7.62%，过去50年年化收益8.14%。虽然中间经历了各种危机，但长期趋势始终向上。

还有另类投资。

包括私募股权、对冲基金、基础设施投资等等。这些投资门槛高、期限长，但收益也更高。著名的耶鲁大学捐赠基金，就是通过重仓另类投资，20年间实现了12.6%的年化收益。


分散配置才是王道

很多人问我，为什么不直接买美股或者美债，而要通过保险呢？

这就涉及到一个核心问题：没有任何一种资产能够"常胜"。

我看过一个统计，近10年来不同资产的表现，每年的冠军都不一样。2020年可能是A股表现最好，2021年是原油，2022年是美元，2023年是日股，2024年是黄金。

如果你想要稳定的长期收益，最好的策略就是分散配置。但对于个人投资者来说，这几乎是不可能完成的任务。你不可能同时精通美股、欧股、亚股，还要懂债券、商品、另类投资。

而香港保险公司有专业的投资团队，有足够的资金规模，能够真正做到全球化的资产配置。东边不亮西边亮，这样才能获得相对稳定的长期收益。
真实案例说话

说了这么多理论，我们来看看实际效果怎么样。

前段时间遇到一个客户，他在2005年买了一份香港保单，15年缴费期，每年投入1777美元，总共投了26658美元。

按照当时的计划书，20年后（2025年）退保预计能拿到46637美元。

结果今年1月保单到期，他实际拿到了61981美元！

我算了一下，预期是4.6万，实际拿到6.2万，实现率135%，年化收益率6.41%。这还是在经历了2008年金融危机、2020年疫情等多次冲击之后的结果。


平滑机制很重要

香港保险还有一个很重要的机制叫"分红平滑"。

简单说，就是在投资收益好的年份，保险公司会把多余的利润存起来；在投资收益差的年份，再把之前存的钱拿出来分给客户。这样可以减少收益波动。

我看到一家保险公司的数据，从1990年到2024年，30多年间虽然市场涨跌起伏，但它的分红比例始终保持在相对平稳的状态。

即使在2022年美股美债双杀的时候，这家公司的投资收益是-7.73%，但当年给客户的分红依然维持在6.00%。这就是平滑机制的作用。
政策支持力度很大

还有一个重要背景，就是国家对香港保险的态度。

很多人担心政策风险，其实完全不必要。从官方的表态和政策支持来看，香港保险是被鼓励的。

2021年的《粤港澳大湾区跨境理财通实施细则》，明确支持设立跨境保险服务中心。

2023年，首个"粤港澳大湾区保险服务中心"正式挂牌，开始试点香港保单的续费、理赔等服务。

今年还上线了"跨境支付通"系统，内地香港转账实现秒到账，让资金流通更加便利。

这些都说明，香港保险不仅是合法的，而且是被积极支持的。


具体产品怎么选？

说完了大的逻辑，我们来看看具体的产品选择。

现在市场上比较热门的几款产品，各有特点：

友邦的环宇盈活，是首款6.5%时代的新品，支持9种货币选择，提取方式灵活，有567提取机制（5年缴费，第6年起每年提取保费的7%）。

保诚的信守明天，支持6种货币转换，有自主入息功能，可以定制化现金流安排。

永明的万年青系列，短期收益表现不错，适合想要快速看到效果的客户。



不同产品适合不同的需求。如果你是为了孩子教育金，可能更看重前期的灵活提取；如果是为了养老规划，可能更关注后期的复利增长。
风险提示

当然，任何投资都有风险，香港保险也不例外。

最主要的风险包括：汇率风险（美元保单受汇率波动影响）、投资风险（分红不保证）、流动性风险（前期退保损失较大）。

但从历史数据来看，这些风险在长期持有的情况下，影响相对有限。关键是要根据自己的实际情况，合理配置资产比例。
我的建议

如果你正在考虑香港保险，我的建议是：

首先，不要把它当作短期投资工具。香港保险的优势在于长期复利，短期内效果并不明显。

其次，要根据自己的资产状况合理配置。不建议把所有资产都放在一个篮子里，香港保险可以作为资产配置的一部分。

最后，选择产品时要看清楚条款，特别是提取规则、货币选择、分红机制等关键信息。
写在最后

经过深入了解，我对香港保险的高收益预期还是比较有信心的。

它有扎实的投资基础、严格的监管体系、丰富的历史数据支撑。虽然不能保证一定达到预期，但从概率上来说，实现相对较高收益的可能性还是很大的。

当然，投资有风险，任何决定都要基于自己的实际情况。如果你对香港保险感兴趣，建议多了解、多比较，选择最适合自己的产品和方案。

毕竟，理财是一场长跑，选择合适的工具，比盲目追求高收益更重要。


关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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