香港保险分红新篇章:深度解析2024年度各大保险公司实际表现与未来展望

因醉鞭名马幌

香港保险市场正迎来重大变革。随着2025年7月分红型产品预期回报上限统一至6.5%的新规生效，行业竞争将更聚焦于实际分红表现与客户服务质量。

鉴于此，我们特对各大保险公司2024年公布的分红数据进行详尽梳理，为您揭示各家机构的真实盈利能力与兑现水平。
一、 监管新纪元：香港分红保险市场走向透明与务实

2025年，香港保险业对分红产品设定了6.5%的长期预期收益率上限，这标志着“演示”与“实际”收益将更明确区分。

此举旨在杜绝不切实际的承诺，引导保险公司专注提升投资管理水平和客户服务质量。

事实上，这项变革并非空穴来风，而是自2017年保险业监管局推出GN16指引（强制公开分红数据）以来，透明化进程的进一步深化。如今，所有保险机构均须在每年6月30日前公布自2010年起保单的分红达成及派息数据，并详尽阐述计算差异。


二、 八大香港保险公司年度分红报告深度分析：洞察行业佼佼者

1、 友邦保险（AIA）：产品线整体表现卓越，部分达成率高达162%

友邦2024年的总现金价值比率显示，其所有核心产品均实现100%或更高的预期兑现。

其中，“充裕未来2”已连续七年保持百分百的达成水平；“盈御多元货币计划”连续三年达成100%目标；而“简爱延续5”和“加裕智倍保2”也连续三年实现了100%或以上的亮眼表现。





数据来源：
https://www.aia.com.hk/zh-hk/products/further-product-information/participating-products/fulfillment-ratio
2、 宏利保险（Manulife）：超九成半产品兑现率超越95%

宏利整体表现令人印象深刻，高达99%的产品现金价值比率超过了95%。

“宏利环球货币计划”和“活耀人生危疾保”等明星产品长期保持高位运行。

其独特的投资策略设定权益资产配置下限为45%，有效平衡收益与市场风险。









数据来源：
https://www.aia.com.hk/zh-hk/products/further-product-information/participating-products/fulfillment-ratio
3、 安盛保险（AXA）：全线产品达成100%，多款超额实现目标

安盛所有主要产品的总现金价值比率均从100%起步。

“安进储蓄系列2-跃进”表现介于100%至107%；而新推出的“挚汇”产品，首年即实现100%的达成率。

其分红政策亮点在于，高达95%的可分配盈余被明文写入保险合同，远超业内普遍的90%水平。

























数据来源：
https://www.axa.com.hk/zh/fulfilment-ratios-and-total-value-ratios
4、 周大福人寿：连续九年实现“全垒打”表现

在达成率方面，其储蓄、重疾及财富规划三大核心产品线，均连续九年实现100%或更优的卓越表现。

这得益于母公司强大的财务实力：周大福珠宝在2025财年即使面对市场挑战，经营溢利仍逆势增长9.8%，达147亿港元，毛利率升至29.5%。





数据来源：
https://www.ctflife.com.hk/tc/support/important-information/fulfillment-ratios-dividends
5、 富卫保险（FWD）：储蓄险最高达成190%，重疾险亦达115%

富卫展现出蓬勃的增长势头：其“盈聚未来”系列储蓄产品的分红实现率曾高达190%。

在健康险领域，“危疾全守卫”的分红实现率也达到115%，表现突出。













数据来源：
https://www.fwd.com.hk/zh/regulatory-disclosures/fulfillment-ratios/
6、 万通保险（YFLife）：年金派息率稳定维持4%，堪称稳健型保障

其储蓄产品“富饶传承”的实现率介于99%至101%之间。

在年金产品方面，万通保险的派息率长期稳定在4%，且分红实现率已连续四年保持100%。













数据来源：
https://www.yflife.com/sc/Hong-Kong/Individual/Services/Useful-Information/Investment-Strategy/
7、 保诚保险（Prudential）：终期红利虽曾达1044%，但需审慎解读

保诚的数据亮点包括：“隽富”多元货币计划的总现金价值比率超过90%；“创未来”产品的终期红利实现率峰值曾高达1044%。

然而，需提示的是，极高的达成率常出现于早期退保个案（如首年退保），对于长期持有保单的客户，其达成率通常稳定在90%至110%区间。此外，其2023年偿付能力比率降至180%，这一变化值得关注。























数据来源：
https://www.prudential.com.hk/performance/fulfillment-ratio/tc/
8、 国寿（海外）：所有储蓄产品均实现100%兑现

作为稳健运营的代表，国寿（海外）的“裕饶传承”和“晋裕创富”等产品，终期红利实现率均达到100%，部分周年红利甚至高达109%。

其强大后盾是中国人寿集团，该集团管理资产逾8191亿美元，为国寿（海外）提供了雄厚的资产配置能力。













数据来源：
https://www.chinalife.com.hk/zh-hk/products/dividend-philosophy-and-investment-strategy

综观2024年数据，多数主流保险公司逾九成产品符合预期，而行业领先者多款产品更是连续五至九年保持100%以上达成率，充分证明“所承诺即所得”的真实性。
三、 分红达成率：核心指标解析

1. 厘清计算原理：

总现金价值比率（最重要的指标）：计算方式为：（保证现金价值 + 归原红利现金价值 + 终期红利现金价值）除以保险计划书中的预期总值。

周年红利实现率：衡量的是年度实际派发红利与预期红利之间的符合程度。

终期红利实现率：则表示退保或理赔时实际获得的累计总价值与预期价值的对比。

例如，保诚高达1044%的终期红利，常因早期退保导致预期基数极小，不具普遍参考价值。
2. 不同分红机制的收益特征

英式分红（累积红利）：其特点在于红利进行再投资，潜在回报较高，但同时也伴随着较大的波动性（例如安盛的“盛利”产品）。

美式分红（现金派息）：则表现为定期支付现金红利，稳定性更强（例如国寿的“傲珑创富”，每年可获得5%的强制派息）。
四、 稳健投保：高净值客户香港保险配置策略

1. 精准定位个人财富目标

若以长期财富累积为重心，应侧重考量10年及以上的总现金价值比率。

若旨在构建稳定的退休现金流，美式分红产品将是理想之选（例如国寿的“傲珑创富”）。

对于财富传承规划，具有“可转换受保人”功能的香港保单则展现独特优势。
2. 甄选优质保险机构

评估保险公司时，关键标准包括其连续五年分红达成率维持在95%或以上，以及偿付能力比率超过200%。
3. 审慎对比产品细则

深入比较产品功能至关重要：考量是否提供多币种选择、保单分拆、保险金信托等高端服务。

同时，关注成本因素，包括潜在的保费优惠（香港首年保费最高可达六折）和可能的退保费用。

务请铭记：虽然历史分红数据不代表未来保证，但长期持续超越预期的表现，正是保险公司信守承诺的有力证明。在寻求回报与规避风险之间，选择那些真正能“成就未来”的产品，才是明智之举！



本文仅供参考，不构成任何保险产品的招揽、销售或投资建议，亦不针对香港境外人士。其中内容为一般性信息，并非具体销售邀请。如有任何疑问，建议咨询独立专业人士。对于因本文任何建议、观点或陈述可能导致的直接或间接、特殊、附带或衍生损害、损失或法律责任，概不承担。未经本公众号授权的转载行为所引发的问题或争议，由转载方全权负责。

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