IRR超6%!香港保险VS内地保险,5大核心差异深度对比,避雷指南!

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2024年全港新单保费达2198亿港元，其中内地访客贡献628亿，占比近1/3！香港保险的火爆程度可见一斑。一水之隔，为什么大家却对香港保险趋之若鹜？同样是保险产品，它们究竟有哪些本质区别？今天，我就以20年港险"老友"的身份，用大白话跟你聊聊内地保险与香港保险的真相。

收益迷思：高演示利率背后的真相

"打飞的去香港买保险"这几年火出圈，但港险真的比内地香吗？有人说港险收益高到离谱，也有人吐槽理赔麻烦到崩溃。

以10万×5年交，保费50万为例，香港保险和内地保险的预期收益对比堪称"天壤之别"：保单第20年，香港保险现金价值达到126万美元，收益翻了2.52倍，同时预期回报率增长至5.29%，此时和内地保险对比，实打实多赚了43万美元！第30年，香港保险现金价值翻了4.88倍，达到244万美元的水平，这时候再看收益差距，已经拉开到125万美元，收益差额已经是本金的2.5倍。



持有越久差距越大，等到几十年后，这个收益差额甚至能轻松突破千万级别，简直像滚雪球一样越滚越大。

但需警惕"高IRR≠实际到手收益"的陷阱——香港产品保证收益仅0.5%-1.5%，主要依赖分红实现。数据显示，周大福人寿旗下「传家B」、「爱丰S」、「168系列」3款皇牌系列连续8年100%达成。相比之下，内地保险的分红实现率普遍不高，像中国平安、中国人寿和太平洋等大型保险公司的分红险产品，分红实现率从2019年的高峰大幅下滑至2024年的低谷，大量分红险产品分红实现率仅在30%左右。

更需关注提领策略影响：过早高比例提取（如第2年起年提5%）可能消耗本金，长期收益腰斩；而"5/20/5.8"阶梯式提领策略，可使50年总收益提升37%。

资产视野：全球化配置如何创造价值

收益分化的背后，是资产配置的根本性差异：香港作为国际金融中心，香港保险业享有高度开放和自由的市场环境。在自由竞争的市场中，保险公司产品收益受市场机制动态调节。

香港保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别，在葆本的基础上，为客户提供更多元化的投资组合和更高的潜在回报。投资者可以通过港险以间接参与全球资产配置，享受美元资产的稳定性和增值潜力。



香港保险资金可投资全球40%欧美政府债券（美债收益率4.8%）、30%美股科技股及20%另类资产，整体年化收益5%-7%；内地则集中于国债、企业债等固收类资产，收益稳定在2.5%-3.5%。

以友邦"环宇盈活"为例，其资产配置覆盖美国42%、加拿大27%、亚洲22%、欧洲9%，而内地产品受限于监管，难以实现此类多元布局。这种差异导致长期复利效应显著分化，第100年收益差距可达4亿2668万美元。

灵活之道：满足多元财务需求的智慧

香港保险支持7-10种货币自由切换，适合海外资产配置与汇率风险分散；而内地仅人民币计价。



相比起内地保险的单一人民币保单，香港保险主要以美元保单为主，可以覆盖人民币、美元、英镑、欧元等多种世界主流货币，可根据市场情况灵活转换。对于有跨境资产配置需求的客户来说，既能分散货币风险，还能满足留学、移民等场景需求，优化家庭资产结构。

在功能上，香港产品提供保单拆分（如100万拆为两份50万，提取一份不影响剩余）、无限次变更被保人等财富传承工具，内地产品则相对单一。值得注意的是，香港部分产品支持"567"提领方案（5年缴费、第6年起年提7%），但需警惕"225"过早提领风险，避免本金积累不足。

监管逻辑：稳健运行的深层原因

香港实行自律为主监管，强调信息披露与市场化运作，2025年平均偿付能力比率达320%；内地则强监管保障稳定性，保险保障基金可兜底90%赔付。



法律层面，香港采用"无限告知"核保原则，要求全面披露健康状况，理赔需严格遵循"最高诚信原则"；内地为"有限告知"，法院倾向保护投保人。

历史数据显示，香港仅1家保险公司被接管，内地则有13家经历接管或重组。自1840年以来，香港仅1家保险公司被接管——泰禾人寿（前身为大新人寿），其母公司为内地房企泰禾集团，因利用保险牌照为地产项目融资违规，于2021年2月被叫停新业务，2024年7月26日正式由香港保监局接管；当前涉及9.2万张保单，负债780亿港元，但投保人权益未受损。

相较之下，自1980年内地保险业复业以来，共有13家保险公司被接管或倒闭，其中仅国信人寿于2005年被撤销并进入破产清算，其余12家经历监管接管、重组或整顿，反映内地保险业仍处发展调整期。

适配之道：找到最适合自己的选择

香港保险与内地保险，没有绝对的优劣之分，只有是否匹配需求之别。



高净值人群、有跨境需求者可考虑香港保险，利用其多币种、资产隔离等优势；普通家庭若追求稳定便捷，内地保险更为合适。建议基础保障优先配置内地产品，财富规划可叠加香港储蓄险。

香港保险更适合：
⭐ 高净值家庭：需资产隔离、多代传承、税务优化；
⭐ 跨境需求者：计划移民、子女留学、海外资产配置，不介意亲自赴港投保；
⭐ 长线投资者：期待高预期收益、具有较强的风险承受能力、看重多元货币选择和灵活的保单功能。

内地保险更适合：
⭐ 稳定性偏好者：追求稳健收益、要求保证收益、厌恶投资风险；
⭐ 便利性优先者：看重便利性，不愿承担跨境签约、外汇管理等复杂流程。

需特别注意：赴港投保必须亲自签约，警惕远程投保风险；汇率波动可能侵蚀部分收益；健康告知不实将导致拒赔风险。

IRR对比表（以10万×5年交为例）

保单年度	香港保险预期IRR	内地保险预期IRR
10年	4.19%	2.85%
20年	5.29%	2.36%
30年	5.32%	3.15%
50年	6.47%	3.37%
100年	7.16%	3.48%

产品选择：当前市场热门产品分析

友邦"环宇盈活"：以0岁男性为例，年缴10万美元×5年，第10年IRR为3.51%，第30年升至6.5%，长期稳定在6.5%。支持多种货币选择及货币转换功能，提供灵活提取、红利锁定、更改受保人、第二受保人、保单分拆等功能。

周大福"匠心传承2"：长期持有（如20年以上）预期IRR接近6%-6.34%，保证部分占比约1.5%-2%。具备保单拆分、更改被保人、货币转换等功能；长期持有回本期较快，保底分红回本时间为13年。

宏利"宏挚传承"：第10/15/20年的预期IRR分别超过4%/5%/6%，第30年预期IRR为7.19%，保证部分IRR较低但整体收益领先市场。

明智选择：构建稳健的保险组合策略

不要盲目追求高收溢，应综合评估自身需求：短期资金需求者慎选香港保险（首年退保损失大），长期投资者可考虑阶梯式配置。推荐采用"内地基础保障+香港储蓄增值"组合，既保障基本需求，又享受全球资产配置红利。

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