香港保险:您的安心养老策略

侬去斯

您好！我是您的专属跨境资产配置顾问，专注于为中高净值客户量身定制全球财富方案。

近期，一位高净值客户向我提出了一个富有深意的问题：

“多数人选择香港储蓄险，看重的是其潜在的财富增值、资产保全与家族传承功能，这些考量我深以为然。但若将它用于退休生活规划，是否略显‘另类’？毕竟其浮动分红机制，与传统年金的固定给付似乎有所不同。”

诚然，在退休金筹备中，人们普遍追求高度的“确定性”。香港分红险的特性，乍听之下，似乎与此传统观念有所出入。

然而，在我看来，成功的养老布局，关键在于清晰描绘自身的退休生活愿景，并精准匹配最适宜的金融工具。

有的客户期盼本金分毫不动，仅依靠利息安度晚年；有的则希望最大化每年的现金流入。不同的需求，自然孕育出多元化的组合策略。

在此，我将为您剖析三种核心策略，助您找到最契合心意的养老路径。（如果您仍感困惑，欢迎在文章末尾与我直接沟通，共同构建您的专属财富蓝图！）


策略一：资本恒守，稳享利源

许多寻求退休保障的客户，通常会优先考虑以下几点：

保费投入后，原始资本必须百分百稳妥。资金具备高度流动性，可随时灵活支取。每年派发的“收益”是实实在在的现金，足以支撑日常开销。

简而言之，即所投入的本金保持不动，如同银行存款般依靠利息生活，且收益率远超银行定存乃至国债。

香港大部分储蓄型寿险产品都能满足前两项需求：通常在保单回本期后，资金即可实现灵活提取。然而，任何形式的提取都可能对保单的长期增值潜力造成影响。至于第三点，即能直接转化为现金流的收益，此前似乎只有已停售的“美式分红”产品才能完全实现？（这类可直接派发现金的产品仍有部分在售，有兴趣的朋友可以关注，后续我会专文介绍~）

那么，现行的“英式分红”产品中，是否有能实现这一需求的呢？

宏利旗下的「宏挚传承」创新性地引入了“优选领息”功能，它能够实现保单缴费后即刻启动领取、保单主合同价值不受影响，并每年定期派发收益。

举例说明：一位55岁的客户，希望立即退休，并依靠保单收益安享晚年。他选择通过「宏挚传承」的“优选领息”功能进行规划。若一次性投入10万美元保费，那么从保单首年，即他56岁起，每年便可领取逾4600美元，相当于约4.6%+的现金派息率，领取期限伴随终身。



若选择推迟至10年后，即从66岁开始领取，每年可领取的金额更可超过10,000美元，派息率高达10%+！此外，此保单还可更改受保人，实现家族财富的世代相传。



表面上看来十分诱人，但深入剖析“优选领息”的运作机制便会明白，任何优势皆有其权衡：

其原因在于它“仅提取期末红利”，而传统的保单提取方式，则是“按比例同时提取保单的保证现金价值和期末红利”。

或许您会问，不动用保证部分，仅提取浮动红利，难道不是一件好事吗？

“优选领息”最早可于保单生效首年启动，优势在于即时获取现金流。然而，早期保单的期末红利累积尚不丰厚，而期末红利恰是后期保单收益的主要构成。过早提取，必然会削弱保单的长期成长潜力。

此外，无论是4.6%还是10%的派息率，都并非固定不变，它取决于实际的“期末红利实现率”。因此，实际到账金额可能低于预期，当然也有可能超出预期。

然而，值得欣慰的是，您的本金并不会受到实质性影响。如果您选择推迟几年再激活“优选领息”，即使届时红利实现率有所波动，您能领取的派息金额依然可观。

那么，是否存在能派发更具确定性现金流的产品呢？
策略二：确定给付，终身守护

谈及退休金，最常见的自然是“养老年金”产品。而在香港，“终身年金”领域不得不提的先行者便是——万通保险。

万通旗下有两款代表性产品：一款是纯粹的年金产品「延期年金3」；另一款则是巧妙融合了分红险与年金险精髓的「富饶千秋」，它能够将储蓄分红险的价值“年金化”。

「延期年金3」是一款经典的香港终身年金产品，其运作模式与内地分红型养老年金险相似，既包含固定领取部分，也包含额外分红收益：

其高保证部分的长期复利回报率在2%~2.5%之间；而包含非保证分红部分的长期复利回报率则能达到4%~4.5%。

更重要的是，无论是现金价值还是身故赔偿金，都将持续至终身，为您提供全程的稳妥保障。

例如：一位50岁的客户，每年投入5万美元，持续缴费5年，从61岁开始领取。通过万通「延期年金3」这款产品，他每年能自动获得16,838美元的养老金，折合每月约1,403美元（约合人民币1万多元），直接存入指定账户。

万通「富饶千秋」则是一款储蓄分红险，但其最大亮点是支持12种多元化的年金转换选择。这意味着前期您可以享受保单的复利增值，后期则能将部分或全部累积价值“转换”为确定给付的年金，完美平衡了财富累积与养老所需。

我们来看一个具体案例：



一位35岁男性，一次性投入50万美元本金。在保单复利增长20年后，即他55岁时，恰好满足开启“年金化”的年龄要求。此时，他可选择从中提取部分资金，例如50万美元（约合人民币360万元），作为年金给付，每月领取2万元人民币。

在保单的第20年，万通「富饶千秋」的预期价值已高达623万人民币，本金增长了2.83倍！此时，王先生55岁，他可以运用其中50万美元（约360万人民币），启动年金转换权益。

这里王先生选择的是“年金转换权益1”——定额终身年金。这份年金可以派发固定金额的终身年金，每年领取31,739美元（约合每月2万人民币），领取期限伴随终身。



更令人惊喜的是，您可以根据自身需求，灵活搭配不同的权益组合，其灵活性远超普通年金产品！

万通「富饶千秋」完美融合了储蓄险的财富增值与传承属性，又能实现年金险的“终身稳定给付”。感兴趣的朋友，可参考我此前撰写的相关分析：55岁终极养老！每月2万，还能留7000万给孩子？

此外，市场上还有一款独具特色的中资保险公司年金转换产品：

国寿「傲珑盛世」是6.5%利率时代推出的一款储蓄分红险。它允许年轻时投保，享受高预期收益和灵活的资金支取，待退休后（例如65岁）即可选择转换为年金。这不仅能享受到前期的复利增长，还能锁定终身收入，有效规避市场波动，可谓一举多得。


策略三：追求卓越回报，兼顾子孙福泽

万通「富饶千秋」在年金转换后，其领取是高度保证的，这意味着您为了确定性，牺牲了部分来自红利增值的额外收益。

如果您的目标是争取更高的长线回报，同时兼顾财富世代传承，为后代留下一笔可观的资产，那么便需要适度接受一点浮动性。在这种情境下，分红储蓄险依然是优选方案。

我建议，优先考虑可复归红利（Reversionary Bonus）占比更高的产品，理由有二：

首先，可复归红利的确定性相对更强，其在总收益构成中占比越高，保单的稳定性也越好。其次，香港保险的提取机制通常是：优先从可复归红利中支取（这属于“安全区域”）；之后若仍需提取，才会按比例减少保单的保证价值及期末红利（进入“浮动区域”）。

这也是为何有些保单在静态演示时收益表现抢眼，但一旦开始实际提取，实际表现便会明显逊色——因为缺乏足够的可复归红利作为“缓冲”，每次提取都会削弱保单剩余价值，收益自然随之缩水。

因此，我在过往文章中反复强调，选择可复归红利占比更高的产品，对于规划退休现金流的提取策略至关重要。

在近期推出的6.5%预期收益新品中，我进行了详尽测算，发现永明「万年青星河尊享II」的可复归红利占比居于前列：



数据显示，在保单的第10年，永明的可复归红利占比高达16.9%（同期友邦新品不足10%，国寿为13.7%）；至第20年，永明的可复归红利占比仍维持在17%的高位（同期友邦新品为6.23%，国寿为12.48%）。

较高的可复归红利犹如一道坚实的“财富护垫”——永明「万年青星河尊享II」在前期用于减保提取的可复归红利占比极高，能有效保护保单的本金。这意味着，即使您提取了部分资金，保单的剩余价值依然能保持稳健的增长态势。

简而言之，它能实现在您退休阶段领取更多现金流的同时，保单价值持续累积，最终还能为子女和后代留下一笔丰厚的传承财富。

所以，将香港储蓄险巧妙运用于养老和传承规划，已成为中高净值客户的明智选择。
总结回顾：

如果您风险偏好保守，不愿触及本金，且愿意为此牺牲部分保单的增值空间，那么宏利「宏挚传承」的“优选领息”功能是锁定收益、实现“本金无损，稳健生息”的理想方案。如果您期望实现财富的持续增值，获取更高额的退休金，同时保单仍保持强劲增长，并为后代留下巨额财富，那么永明「万年青星河尊享II」是目前新品中在收益与功能结合上表现卓越的产品。如果您希望“兼顾双重目标”，即财富累积与确定性养老给付，那么万通「富饶千秋」的“年金转换”功能将是一个稳健且灵活的选择，它能完美平衡“财富增长+退休保障”的需求。

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