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鉴于当前国内银行定期存款利率已跌至 1.5% 这一前所未有的低位，加之全球局势动荡加剧了资产波动性，寻找稳健的财富增值途径已成为高净值人士的当务之急。在此背景下，香港保险凭借其 卓越的预期收益（长期内部回报率IRR最高可达5%-7%） 以及 持续稳定且领先的分红实现率（顶尖险企五年内保持在95%-105%），正日益成为内地客户实现跨境资产配置的 重要基石。最新数据显示，2024年内地客户赴港投保的单日资金流入峰值已突破 5亿港元，其中储蓄型保险产品占比高达 82%。
面对市场上友邦、保诚、安盛等十余家主流保险公司推出的数百款眼花缭乱的产品，精明的投资者需要擦亮双眼，透过营销表象，精准把握以下 四大核心考量要素：即 国际评级机构的信誉背书、过往分红实现率的波动曲线、底层资产的配置逻辑，以及 跨周期的偿付能力。本文将为您逐一揭示 九家知名保险企业 的关键运营数据，旨在帮助您对香港保险市场建立起更全面、更深入的认知。值得特别强调的是，本文引用的分红波动率数据均来源于权威机构 Swiss Re（瑞士再保险）的监测报告。
1. 安盛保险（AXA）
起源：1816年发源于法国，在香港市场已深耕逾60载。
国际评级：标普AA-、穆迪Aa3。
偿付能力充足率：2023年超过250%。
资产管理规模：由其全球顶级的资管团队AXA IM负责管理，规模高达1万亿美元。
投资策略：
分红派发情况：
分红稳定性：属于中低波动范畴，欧元保单设计使其能有效对冲汇率风险。值得留意的是，其非保证收益占比较高，需要长期持有以充分实现潜在回报。
“智惠储蓄计划”在过去三年（2021-2023年）的总现金价值实现率均达到100%；“安进储蓄计划”的长期实现率亦维持在97%-106%之间。
固定收益类资产占据76%（涵盖企业债券与政府债券），权益类资产为5.4%，房地产投资占比5.8%；创新引入多货币保单（支持欧元/美元灵活转换），并将90%的可分配盈余回馈给保单持有人。
2. 宏利金融（Manulife）
创立时间：1897年诞生于加拿大，在香港市场已深耕125年。
国际评级：标普A+、穆迪https://b1.beisheng.com/common/ai_private/2025/07/25/1f311e87d14dd617d36ca34218dac01f.jpg。
偿付能力充足率：LICAT比率达136%（依据加拿大标准，高于90%即视为安全稳健）。
资产管理规模：管理资产达4,034亿加元（约合2.3万亿港元）。
投资组合构成：
分红派发情况：
分红稳定性：属于低波动（<5%）类型，其在强积金管理方面的丰富经验为其收益稳定性提供了坚实支撑。
其旗舰产品“宏挚传承”预期内部回报率IRR可达7.19%，近五年实现率保持在98%-102%；现金价值增长迅速，特别适合有短期流动性需求的客户。
固定收益类资产占比81%（以债券为主），权益类资产占比19%（其中上市股票仅占6%）；作为香港最大的强积金供应商（市场份额高达27.7%），其现金流表现极为稳定。
3. 友邦保险（AIA）
创办年份：1919年于上海创立，1931年正式进驻香港市场。
国际评级：标普AA-（稳定）、穆迪Aa2、惠誉AA（稳定）。
偿付能力充足率：截至2023年底，高达275%，显著高于监管要求的150%安全线。
资产管理规模：2023年达到2,860亿美元，是亚太区规模最大的独立上市寿险集团。
投资组合构成：
分红派发情况：
分红稳定性：属于低波动（<5%）范畴，主要得益于其精妙的平滑机制，能有效调节市场冲击。即便在2022年美股暴跌期间，实现率依然达到102%。
其核心产品“盈御3”近五年（2021-2023年）的总现金价值实现率稳定在97%-107%；复归红利实现率则稳健保持在80%-84%（针对2015-2019年生效保单）。
固定收益类资产占比75.6%（其中政府债券占51%，公司债券占47%）；权益类资产占比14%，主要分散投资于亚洲市场（中国内地及香港市场占59%）。
4. 保诚保险（Prudential）
创立时间：1848年起源于英国，1964年拓展至香港市场。
国际评级：标普AA-、穆迪Aa1。
偿付能力充足率：2023年高达714%，位居全球寿险公司最高水平之一。
资产管理规模：管理资产达6350亿英镑（约合5,000亿港元）。
投资策略：
分红派发情况：
分红稳定性：属于高波动（>15%）类型，其平滑机制相对较弱，收益表现直接受市场行情波动影响（例如2022年实现率仅为89%）。
“隽富”针对2014年生效保单，2023年的总现金价值实现率为79%（呈现逐年下滑趋势）；长期（20年平均）内部回报率在5%-6%，但短期波动性较为显著。
权益类资产占比42%（包括股票与基金），固定收益类资产占比59%（主要投资于美元国债及AAA级政府债券）；其代表产品“隽富”采用70%权益+30%固收的配置策略，旨在追求更高的潜在收益。
5. 富卫保险（FWD）
运营起始：2013年正式运营（前身为ING亚洲业务）。
国际评级：穆迪https://b1.beisheng.com/common/ai_private/2025/07/25/03ab8646a54f5adde624ee330c030a9f.jpg、惠誉A。
偿付能力充足率：2023年达到292%。
资产管理规模：2024年管理资产规模为630亿美元。
投资组合构成：
分红派发情况：
分红稳定性：属于中波动（8%-10%）类型，虽然权益配置相对较高，但其快速回本的特点有效缓冲了潜在风险。
“盈聚天下3pay”产品预期五年回本，30年内部回报率IRR高达6.4%，新业务实现率达到或超过100%；其回本速度在市场中最快（5年）。
固定收益类资产占比67%（以债券为主），权益类资产占比26%；在数字化服务方面处于行业领先地位，内地客户占比高达60%。
6. 中国人寿（海外）
成立年份：1984年于香港成立，具备深厚的财政部背景。
国际评级：穆迪https://b1.beisheng.com/common/ai_private/2025/07/25/1f311e87d14dd617d36ca34218dac01f.jpg、标普A。
偿付能力充足率：2023年为211.47%。
资产管理规模：2023年管理资产达4,600亿港元。
投资组合构成：
分红派发情况：即便在疫情期间，仍能保持100%的实现率，其央企背景为收益稳健提供了强力支撑。
分红稳定性：属于低波动（<5%）类型，主要得益于其以固定收益为主导的投资策略和政策资源优势（例如在大湾区建设中的参与）。
固定收益类资产占比81%（以主权债券为主），权益类资产占比2%，另类投资（如基础设施/不动产）占比10%；目前仅支持人民币、美元、港元三种货币的保单转换。
7. 永明金融（Sun Life）
创办年份：1865年成立于加拿大，1892年即进入香港市场。
国际评级：标普AA。
偿付能力充足率：虽未公开具体数据，但其标普AA级的国际评级已充分说明其安全边际极高。
资产管理规模：管理资产达1,765亿加元（约合1万亿港元）。
投资组合构成：
分红派发情况：现金价值实现率常年保持100%，并已连续11年入选全球可持续发展百强企业。
分红稳定性：属于低波动（<5%）类型，长期以来被评为“最值得信赖的保险品牌”。
固定收益类资产占比75%（投资于BBB级以上债券），权益类资产配置分散；在香港强积金市场位列第三，在退休规划领域拥有极强的专业能力。
8. 万通保险（Principal）
成立年份：1851年在美国成立，1975年起深耕亚洲市场。
国际评级：惠誉A-、标普A+。
偿付能力充足率：2023年达到288%。
资产管理规模：管理资产达3800亿美元（与霸菱资产管理公司紧密合作）。
投资组合构成：
分红派发情况：
分红稳定性：属于极低波动（<3%）类型，以固定收益为主导的投资策略有力保障了其长期稳健的收益表现。
“富饶千秋”产品30年预期内部回报率IRR可达6.7%，连续五年实现率均达到或超过100%；支持6种货币转换，在年金领域表现卓越，堪称佼佼者。
固定收益类资产占比83%（主要为国债及高评级企业债券），权益类资产占比低于17%；在亚洲延期年金市场占有率高达48%，是养老规划领域的首选品牌之一。
9. 周大福人寿（Chow Tai Fook Life，原富通保险）
成立年份：1985年成立于香港，于2019年被周大福集团成功收购。
国际评级：惠誉A-、穆迪https://b1.beisheng.com/common/ai_private/2025/07/25/03ab8646a54f5adde624ee330c030a9f.jpg。
偿付能力充足率：2023年达到325%。
资产管理规模：具体数据未公开（但其背靠新世界集团，资本实力雄厚）。
投资组合构成：
分红派发情况：连续九年分红达成率均保持在100%，稳定性表现突出。
分红稳定性：属于低波动（<3%）类型，其投资策略更侧重于满足保守型投资者的需求。
固定收益类资产占比超过70%（主要为高评级债券），并有郑氏家族资本的大力支持。
数据总结与选型指南
稳健保守型优选：万通、永明、周大福人寿——这些险企的固定收益类资产配置均超过80%，且分红实现率常年稳定在100%以上，是规避风险型客户的理想之选。追求积极收益型：保诚、富卫——它们的权益资产配置比例相对较高，长期内部回报率IRR可达6.4%-7%，但相应地也要求投资者具备一定的市场波动承受能力。多元货币配置需求：友邦（美元资产占比78%）、安盛（提供多货币选择）、万通（支持6种货币转换）——为有不同货币配置需求或计划全球资产配置的客户提供便利。倾向央企背景：中国人寿、太平香港——拥有强大的央企资源背景，并在养老社区布局等方面具备独特的优势。
⚠️ 风险提示：
对于部分 终期红利占比较高 的产品（例如保诚的某些计划），其官方公布的实现率可能低于预期 85%。因此，在做出任何投保决策前，务必仔细查阅保险公司官方网站上至少五年以上的分红历史数据，做到胸有成竹，避免盲目决策。
免责声明：本文件不构成亦不应被诠释为向香港境外之任何人士招揽、要约、出售、提供、建议或游说购买任何保险产品。本文件所载资料仅供参考，内容只属一般性质，不可视为任何产品或服务的销售邀请。如对本文的内容有任何疑问，请咨询独立专业人士的意见。任何情况下，本平台概不就本文内容的任何建议、意见或陈述而引至的直接或间接、特殊、附带、相应而生的任何损害、损失或法律责任承担任何责任。任何未经本公众号授权的转载行为所引发的问题或纠纷，概由转载方自行负责。
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发表于 2025-8-17 16:19:49