必看!香港保险保司如何分类

侬去斯

今天回归最初的关注点，我一直对客户都会强调不要太过于关注在产品上，港险是长线投资，要框架性的去思考。

首先，尽可能的选大平台，大保司，先排除系统性风险。

其次，选择分红实现率高的保司。关注保司底层配置，根据个人承受风险能力，选择债券更高的，还是选择权益更高的。

所以最重要还是如何选择保险公司，怎么选适合自己风格的保险公司，是买香港保险必须得考量清楚的问题。

香港保险看作一份保本型的全球基金，香港保险的主要收益来源是分红，是浮动收益。而浮动收益的达成率，跟保险公司自己的投资策略、产品策略有较强的相关性。换句话说，未来港险实际收益如何，我们需要考量“基金管理人”的策略和实力，也就是具体保险公司的资管能力和策略风格。

先看总结

香港保险市场是亚洲第一，全球第二，你可以在香港选择到几乎全球主流经济体的头部保司，以及头部保司的产品。

老四家代表的老牌外资保司，发源早、历史够久、自身大多有百年的投资和资管经验。资管规模都是几千亿美金，安盛和宏利更是万亿级别。看重历史信誉、资历背景规模和分红稳健的，可以重点选择老四家等外资保司。

本土的三家，周大福、万通、富卫，虽然资历不如老四家，但背靠的都是各大金融强国的老牌保司，资管经验也都有百年之久，一些王牌产品分红实现率维持在100%，在香港本土市占率高。追求灵活性和本土服务，可以从这三家里选择。

至于中资保司，是内地在港的颜面，分红实现率基本都是做到100%，或者接近100%。追求确定性，信赖中资力量的，重点考虑国寿、太平、太保之类。

接下来，就具体聊聊香港保险公司的三大类型：



第一类  香港的老四家：安盛、友邦、宏利、保诚

所谓的老四家等外资大保司，是指从资产规模、知名度、资管能力、政府背书...角度来看，历史悠久、国际背景强大、投资策略多元，属于买香港保险避不开的。

友邦，最早可以追溯到美国的AIG，但是目前二者已经没啥关系了。资产规模不是最大，历史也不算最久。但是在国内名气是相当大。一来在内地经营时间很早，1921年就在上海成立了我们最早的外资寿险公司。1980年保险复业后，1992年友邦又正式成为国内第一家有牌照的外资保司，也是第一个引入代理人的公司。泛亚地区最大上市人寿保险集团，以稳健投资和高分红实现率著称。



保诚，这两年呢，最让人诟病的，就是分红实现率波动太大。差的时候极差，好的时候又太好。但它本身资历还是相当老的，1848年成立，至今有177年历史，是英国老牌保险公司，是英式分红鼻祖。经历过大萧条、两次世界大战、金融危机...1964年进入香港，在港经营61年。是全球最大、历史最久的保司之一，投资风格激进，长期收益潜力高。





安盛，1817年成立，起源法国，至今有两百多年的历史，FSB评估为全球9家“大而不能倒”保司之一。是欧洲第一大资产管理人，全球top5大国际资产管理集团。它的资管规模超1万亿美金，相当于香港金融管理局外汇基金的2.4倍。这可是全球第5大主权基金，分量极重。投资风格稳健，偿付能力强劲。





宏利，内地客户比较陌生。其实是正经加拿大老牌保司，1887年成立，成立有137年。首任总裁是加拿大建国国父及两任总理。1897年进入上海和香港市场，在港经营127年。是香港强积金最大的供应商。所谓强积金，类似于香港的社保养老金。集团总资产规模1.4万亿美元，截至2024年，是加拿大最大的保险公司之一，投资组合多元稳定。





其实除了文中提到的老四家，香港还有一些资历比较老的保司，比如意大利的忠意、加拿大的永明，我就不展开了。





第二类  后期之秀：周大福、万通、富卫

本土化运营、产品灵活性高、服务贴合市场需求。

周大福，之前是富通，被周大福收购后，改名周大福。背靠香港四大家族之一郑氏。周大福珠宝也是郑氏的产业之一，扎根香港40年，也是香港唯一具有多元化业务体系发展的人寿公司，分红实现率长期稳定在100%。





万通，1851年成立，马云的云峰金融是股东之一。背后的美国万通，是全美5大互惠寿险公司之一，也是全球最具规模的环球金融服务机构之一。霸凌资本，是美国万通的子公司，也是万通目前的主要资产管理人，是全球资管界的“顶级机构”，资产管理规模4317亿美元。





富卫，之前背靠美国安泰保险金融集团和荷兰国际集团（ING）。前者是世界上历史最悠久的健康保险公司之一，后者是荷兰最大保险公司和荷兰最大的邮政银行合并成立。后由香港首富李嘉诚的儿子，李泽楷接手了ING香港、澳门和泰国的业务。后来，富卫又收购了美国大都会人寿的香港业务。一直以创新服务和高性价比产品闻名。今年2025年富卫集团成功在港交所上市。





第三类 国寿（海外）、太平香港、太平洋香港和中银。

这四家都是中资代表，国家背景强大、安全性高、注重跨境服务。

国寿(海外），全名中国人寿海外。这个名字的含金量，懂的都懂。财政部出资、国务院直属，是第一家面向世界的民族保险品牌。1984年就在港经营了，是目前港澳市场最大的中资保司。不过，它还不是最久的，最久的是太平，1929年成立，1956年根据国家部署专营港澳及海外保险业务。实际控制人是财政部，是我国首家境外上市的保险公司，副部级央企，唯一一家总部在香港的中央金融企业。



太平洋（太保）香港，是目前最晚（2021年）进入香港的中资保司。但是是全国首家上海、香港、伦敦三地上市的保险集团。





最后说说中银人寿，1998年成立，在港经营不算久，只有27年。背靠中国银行，中国银行是中国持续经营时间最久的银行，也是香港三大发钞行之一。它固定收益投资经营丰富，偿付能力充足。



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