香港保险:您的退休金是“确定”还是“弹性”?深度解析三种养老策略

寒郁轩良

您好，我是专注于跨境财富配置的资深保险规划师，致力于为中高净值客户提供前瞻性的资产配置方案。

近期，在与一位高净值客户深入交流养老规划时，他提出一个引人深思的问题：香港保险普遍以其高预期收益、资产保障及财富传承功能著称，但将其应用于养老规划，是否真能匹配“确定性”这一核心需求？毕竟，分红型产品的收益存在非保证部分，每年领取金额也非绝对固定。

这听起来似乎与我们追求养老“稳定”的初衷有所矛盾，您认为呢？

实际上，退休生活的布局，最关键在于精准识别自身需求，并遴选最契合的金融工具。有些人渴望本金的绝对安全，有些人则追求更高的终身领取额度。养老方案并非一成不变，而是因人而异，充满无限可能性。

今天，我将为您剖析三种主流的香港保险养老策略，帮助您精准“对号入座”，找到最适合自己的退休之道。 （如果您仍在权衡，文末可联系我进行一对一的专属规划咨询！）

✨ Part 01. 零风险本金，坐享派息人生 ✨

许多客户心中的理想养老金模式，通常具备以下鲜明特征：

投入资金后，确保本金的 完整无损。

资金享有 高度的自主支配权，可根据需求随时支取。

每年能稳定获得足以覆盖日常开支的 现金流，如同“利息”般持续入账。

简而言之，就是希望初始投入的资金保持原样，仅通过其产生的收益来实现退休生活，且该收益率需高于传统银行定存，甚至超越国债水平。

前两项诉求，多数香港储蓄保险产品在保单度过回本期后均可满足。需要留意的是，前期大额支取可能会影响后续的增值潜力。至于第三点——直接获取可支配的年度现金流，过往多见于美式分红产品。那么，当前市场主流的英式分红产品，能否实现类似效果呢？

答案是肯定的。以宏利「宏挚传承」为例，其独特的“无忧选”机制，便能完美契合此需求，实现 即时派发、本金无虞、稳定收益。

让我们以一个实例说明：假设您在 55 岁时，计划立刻步入退休生活，并希望通过收益来安享晚年，选择了“无忧选”的宏挚传承进行资产配置。

若一次性投入 10 万美元，自保单第 1 个年度起，即 56 岁开始，您每年即可领取 4600+ 美元，相当于约 4.6%+ 的年度派息率，真正做到 “长寿长领”！



若选择延迟至 10 年后，即 66 岁再开始领取，每年的可领取金额甚至能达到 10,000+ 美元，派息率可达 10%+。更值得一提的是，此保单还可支持 更改受保人，实现财富的代际传承。



尽管“无忧选”的方案令人心动，但深入了解其运作原理，会发现任何便利的背后都包含权衡：

“无忧选”的机制是 “仅支取终期红利”，有别于传统按比例提取保证部分与终期红利的方式。

有人或许会问，既然不触及保证部分，只提取非保证的终期红利，这岂非上策？

“无忧选”最早可在保单生效首年启用，优势在于快速获取现金流。然而，保单前期的终期红利累积不足，而终期红利正是保单后期收益增长的 主要驱动力。因此，过早启动提取，可能会在一定程度上减弱保单的整体增值潜力。

不过，需要强调的是，您的初始本金绝不会遭受损失。若您选择在几年后再启用“无忧选”功能，即使实际实现率略有调整，每年获得的派息仍将是一笔可观的收入。那么，有没有能够提供稳定、确定金额的养老金方案呢？

✨ Part 02. 稳健现金流，退休无忧的秘诀 ✨

谈及养老金的确定性领取，我们首先想到的是 “养老年金” 产品。在香港保险市场，论及终身年金的开创者，万通保险无疑是行业翘楚。

万通旗下有两款备受瞩目的产品：一是纯粹的年金计划：「延期年金3」；二是巧妙融合储蓄分红与年金转换功能的「富饶千秋」。

「延期年金3」作为香港经典的终身年金产品，其结构与内地常见的分红型养老年金相似。它不仅包含固定的保证领取部分，还享有额外的非保证分红：

• 其中，保证部分的长期复利收益率稳定在 2% 至 2.5%；而非保证分红部分的长期复利收益率可达 4% 至 4.5%。更重要的是，无论是现金价值还是身故赔偿，均持续保障终身。

来看一个范例：

一位 50 岁客户，选择每年缴付 5 万美元，连续 5 年。自 61 岁起，万通「延期年金3」每年将自动为您账户注入 16,838 美元的养老金，折合每月约 1,403 美元（约 1 万多人民币），这笔款项将成为您退休生活的坚实支柱。

而万通的「富饶千秋」则是一款非常独特的储蓄分红险，其最大亮点在于支持多达 12 种“转年金”权益！这意味着保单前期享受复利增值，后期可灵活选择将增值财富“转化”为确定性的年金收入，真正实现 财富累积与养老保障的双赢。

再举一个实际案例：

一位 35 岁男士，投入 50 万美元本金。

保单经过 20 年的复利增值，在他 55 岁时，正好符合启动“转年金”权益的年龄。此时，他可从保单中提取 50 万美元（约 360 万人民币），将其转换为年金，实现每月 2 万元的生活目标。



在保单的第 20 个年度，万通「富饶千秋」的预期收益已达到 623 万人民币，本金增值近 2.83 倍！此时，王先生 55 岁，决定动用这笔 50 万美元（360 万人民币），行使一项转换年金权益：

他选择的是“定额终身年金”，意味着保单将每年为他派发固定金额的 31,739 美元（折合每月约 2 万人民币），真正实现 “活多久、领多久” 的稳定现金流。



更令人惊喜的是，这 12 种权益可根据您的个性化需求灵活选择，其定制化程度远超市场同类年金产品！

「富饶千秋」巧妙地融合了储蓄险的财富增值与传承特性，同时又兼具年金险的“终身派发”优势。对此感兴趣的朋友，不妨查阅我之前深入分析的文章：“55岁终极养老！每月2万，还能留7000万给孩子？” 相信能为您提供更多启发。

此外，市场中还有一款由 唯一中资背景保险公司 推出的“转年金”产品：

那就是中国人寿（海外）的「傲珑盛世」。这款产品诞生于 6.5% 预定利率时代，鼓励年轻时投保，享受高收益和灵活支取；退休后（如 65 岁）再将其转换为年金。如此操作，既能享受保单前期复利带来的持续增值，又能锁定退休后的终身稳定收入，有效规避市场波动，可谓 两全其美，省心安心。



✨ Part 03. 增值与传承并重，优化退休收益 ✨

万通「富饶千秋」在转换为年金后，提供的是 保证领取，这无疑提供了极高的确定性。然而，这种确定性也意味着您可能需要放弃一部分由分红增长带来的 “超额潜力”。

如果您追求更高的整体收益，并且希望在实现自身养老规划的同时，还能为后代留下一笔可观的财富以完成家族传承，那么，您可能需要适度地接受一些“可控的变数”。在此需求下，分红储蓄险依然是您的最优选。

在此，我的建议是：务必选择那些周年红利或复归红利占比更高的产品。这背后的核心考量有两点：

首先，周年红利和复归红利具备更强的 稳定性和确定性。它们在保单整体收益中的比重越高，意味着您的保单基础越扎实，抗风险能力也越强。

其次，这与香港保险的 领取机制 紧密相关：

•优先扣减的是：周年红利 / 复归红利（这部分可视为保单的“蓄水池”）

•之后再触及的：是按比例减少保单的保证价值和终期红利（这部分影响根基）

这也是为什么有些保单在静态演示时收益数据亮眼，但一旦开始实际提取现金流，其表现便会显著下滑——因为缺乏足够的复归/周年红利作为“缓冲”，每一次提取都会相应削减保单的剩余价值和后续增长潜力。

正因如此，我在过往分享中反复强调，对于需要长期领取养老现金流的客户，选择周年/复归红利占比较高的产品至关重要。

在当前 6.5% 预期回报率时代推出的新品中，我也为您做了详细测算。数据显示，永明「万年青星河尊享II」的复归红利占比表现尤其突出：

• 保单第 10 年，永明的复归红利占比已达 16.9%（对比：友邦新品不足 10%，国寿为 13.7%）。

• 第 20 年时，永明的复归红利占比更是高达 17%（友邦新品仅 6.23%，国寿为 12.48%）。



充裕的复归红利，如同为您的保单构建了一道坚固的 “财务防火墙”。永明「万年青星河尊享II」的独特之处在于，其前期用于减保提领的复归红利比例极高，这最大限度地保护了保单的核心价值。因此，即使您部分提取现金流，保单的剩余价值依然能保持强劲的增长态势。

由此可见，香港储蓄险能够频繁被高净值人士用于养老及家族财富传承规划，其优势显而易见。

???? 总结：您的退休梦想，总有一款方案能助您实现！????

如果您是 极度厌恶风险的稳健型投资者，追求本金的绝对安全，即使略微牺牲保单增值，那么 宏利「宏挚传承」的“无忧选”功能 将是您的不二之选。它能帮助您锁定部分收益，实现 “本金不动，稳健生息” 的养老模式。

如果您期待 财富持续成长，在享受充裕养老金的同时，保单价值仍能显著增值，并最终为下一代留下巨额财富，那么 永明「万年青星河尊享II」 绝对是目前新品中 收益潜力和功能性兼备 的典范。

如果您希望在 财富增值与养老确定性之间找到最佳平衡点，既要兼顾资产的稳健增值，又要确保退休后养老金的长期稳定领取，那么 万通「富饶千秋」的“转年金”功能 便是那个 兼顾“增长与保障” 的明智决策。

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