【货币基金评级】中诚信亚太授予建银国际美元货币市场基金mfAAAg评级

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中诚信亚太授予建银国际美元货币市场基金mfAAAg评级

香港时间2025年8月22日——中国诚信（亚太）信用评级有限公司（“中诚信亚太”）授予建银国际美元货币市场基金（“基金”）货币市场基金mfAAAg评级。基金于2024年6月12日成立，注册地为香港。基金是建银国际投资基金系列的子基金，而建银国际投资基金系列为根据香港法例成立的单位信托伞子基金。基金由建银国际资产管理有限公司（“建银国际资管”或“基金管理人”）管理，建银国际资管是建银国际（控股）有限公司（“建银国际”）旗下的资产管理公司，建银国际是中国建设银行股份有限公司（“建设银行”，股票代码：0939.HK，601939.SH）的国际化平台。基金的主要目标是通过投资于短期存款和优质货币市场投资工具，实现与现行货币市场利率一致的美元回报。



评级因素

本次基金评级为mfAAAg，反映了基金在提供流动性和资本保值方面强大的能力，这得益于其投资组合良好的信用质量、审慎的投资策略、较好的流动性和较短的期限。我们的评级基于基金的实际和预期投资组合及其信用质量和稳定性作出。

基金主要投资于短期存款和优质货币市场投资工具。基金资产的平均信用质量很高，至少70%的基金资产净值投资于政府、准政府、国际组织、金融机构和公司发行的短期存款和优质货币市场工具。同时，基金以期限较短的投资为主。根据基金的投资准则，基金将保持加权平均届满期日不超过60天、加权平均有效期不超过120天的投资组合。衍生工具（如适用）仅用于对冲目的，基金经理将对冲以非美元计价和结算的投资，以管理任何重大货币风险，使美元持仓至少占基金资产净值的70%。

在资产配置方面，基金潜在的银行集中度风险已通过选择我们的内部评估体系中信用质量较高的银行得到缓解。此外，基金还对单一实体的投资敞口设定了限制。一般来说，对于单一实体发行的投资总额将不会超过基金资产净值的10%，对于具规模的重要金融机构[1]则不超过25%。

基金良好的流动性预计在大多数情况下足以满足投资者的资金流动需求。基金一直保持着相对较高的每日和每周的流动性比率，这体现了基金管理人良好的流动性管理能力，能够应对来自相对集中投资者群体的大额赎回需求。我们认为，基金投资者的集中风险仍在可控范围内，并将随着投资者数量的增加和基金规模的进一步扩大而得到改善。

我们认为基金管理人建银国际资管具有管理基金所需的资格、专业能力和胜任条件。建银国际是建设银行旗下的金融与投资服务公司，而建银国际资管是建设银行开展海外资产管理业务的主要平台。建设银行是中国领先的国有控股跨国银行及金融服务集团之一。作为建设银行的国际资产管理平台，建银国际资管依托建设银行的金融网络资源，积累了丰富的资产管理经验。

[1] 根据香港证监会《单位信托及互惠基金守则》的定义。



评级调整因素

什么因素可以上调评级？

无法上调，因为评级已经处于最高级别。

什么因素可以下调评级？

该评级对其投资组合的信用质量、资产风险、流动性风险、市场风险或管理人素质的重大变化敏感。对任何关键评级驱动因素的重大不利偏离中诚信亚太的预期也可能导致评级下调。



评级方法

本次评级所采用的评级方法为货币市场基金评级方法（2024年8月）。

免责申明

中诚信亚太发布的基金评级和研究报告受特定条款和条件的约束，请在公司网站上阅读相关条款和条件：www.ccxap.com。基金的风险揭露可参考管理人网站：https://www.ccbintl.com.hk/Cn/management8.html。

货币基金评级不是信用评级，是中诚信亚太对货币市场基金在提供本金保值和流动性两方面能力的评价。我们通常使用“mf”前缀来区分货币市场基金评级与传统的信用评级。货币基金评级不是也不应被视为投资建议。

注：本文为英文版本的中文翻译版本，如中、英文两个版本有任何抵触或不相符之处，请以英文版本为准。

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作者：微信文章