香港保险“热”背后:谁在盲投?友邦“环宇盈活”为何脱颖而出?

侬去斯

2024年，香港保险市场无疑是一股不可忽视的洪流！新签保单保费额度飙升至 2198 亿港币，对比 2023 年的 1807 亿，实现了 22% 的惊人增长，首次突破 2000 亿大关，刷新了历史新高。

在这庞大数字的背后，内地访客的贡献举足轻重，其保费贡献高达 628 亿港币，几乎占据了总额的三成。表面看来一片繁荣，对吗？然而，今天我将为您抽丝剥茧，深入剖析究竟是哪 三类投资者 在配置香港保险后可能追悔莫及，以及为何友邦最新推出的 “环宇盈活” 产品被誉为 “全能战士”。
第一种“悔不当初”的人：资金短期内有明确用途者

提及香港储蓄型保险，其核心特征之一就是资金回笼周期较长。

您或许不清楚，大部分香港分红储蓄产品的保证回本期普遍落在 13 至 18 年 区间，即使考量预期分红，也需大约 7 年 左右才能回本。这意味着什么？若您的资金在未来十年内有确定的使用规划，那么购入香港保险，极有可能会让您的资金陷入“沉睡”，甚至产生亏损。

我曾见过不少朋友，最初被高达 6%、7% 的预期收益率所吸引，结果保单持有不到五年，就因急需资金而被迫提前支取。最终核算下来，连最初投入的本金都未能完全取回。更糟糕的是，如果实际分红未达预期，甚至可能面临资本损失。



复利效应的魅力，在于其与时间的深度结合。但前提是，您必须拥有足够的耐心，让时间来见证财富的积累。因此，如果您的资金在未来十年内存在潜在的流动性需求，我由衷建议您，对香港保险应三思而后行。
第二种“悔不当初”的人：对波动性敏感的投资者

香港保险的收益构成与内地产品存在显著差异。内地保险通常会明确给出 3.5% 的年化收益率，旱涝保收。

然而，香港保险则不然，其主要回报来源是非保证的分红。以友邦的产品为例，预期收益可能触及 6.5%，但其保证收益部分可能低于 1%。这说明什么？这意味着您的实际回报将直接受到市场环境波动的影响。



尽管历史数据表明，顶级保险公司的分红实现率普遍保持在 90% 以上，友邦旗下部分产品甚至实现了 169% 的分红率，但这并不能确保每一年都能实现线性增长。

更不能忽视的是货币兑换风险。绝大多数香港保单以美元结算，人民币兑美元的汇率波动，会直接影响您最终收益的实际购买力。例如在 2022 年人民币贬值期间，许多人账面上的收益看似可观，但兑换回人民币后，实际价值却大打折扣。

如果您是那种对账户余额小幅波动都感到焦虑不安的人，那么香港保险，或许真的与您的投资偏好不符。
第三种“悔不当初”的人：资金规模有限的客户

这听起来可能有些直白，却是无法回避的现实。

配置香港保险的实际成本，远不止保费那么简单。您需要亲赴香港完成投保手续，往返机票、住宿、餐饮开销，加上外汇兑换、跨境汇款的手续费，零零总总加起来，也需要数 千元人民币 的额外支出。

如果您仅计划投入几万元人民币，这些额外的隐性成本将大幅稀释您的真实投资收益。此外，香港保险产品在早期通常流动性较差，若投入金额过低，每年可支取的资金额度将十分有限，难以满足日常生活或紧急资金需求。



我的经验是，对于年轻客户群体，至少应准备 30 万元人民币 的可支配投资额；而对于中老年群体，最佳的配置起点应为 50 万元。低于此门槛，花费时间和精力去操作，确实有些事倍功半。
“全能战士”崭露头角：友邦“环宇盈活”

分析完不适合购买香港保险的人群，接下来我们将目光投向今年香港保险市场中的一颗耀眼新星——友邦的 “环宇盈活”。

这款产品缘何能被誉为“全能战士”？因为它几乎展现出无可挑剔的综合实力。



首先审视其令人惊叹的收益表现。以一位 0 岁男婴，每年缴付 10 万美金，连续缴付 5 年 为例，到第 10 个年度，预期总价值可达 66 万美金，相当于本金的 1.3 倍；至第 20 个年度，预期增至 135.8 万美金，已翻了 2.7 倍；而当其达到 50 岁 时，预期收益更是高达 1032 万美金，整整翻了 20.6 倍。

更引人注目的是其非凡的增长速度。“环宇盈活” 仅用 22 年，其收益率便能傲视香港市场同类产品；30 年 后，复利效应即可达到监管设定的 6.5% 上限。这种收益增长效率，在当前香港保险市场无疑是顶尖水准。



然而，仅仅拥有高收益尚不足以称之为“全能”，“环宇盈活” 的收益结构同样展现出高度的稳健性。其收益由三部分组成：保证现金价值、归原红利以及期末红利。其中，归原红利占据相当大的比重，且一旦公布便固化不变，真正实现了“锁定收益”。

相较于那些过度依赖期末红利的产品，“环宇盈活” 的收益表现更具可预测性，波动性也更小。
资金提取灵活性实现质的飞跃

过去，香港保险最受诟病的一点便是其前期资金提取的僵硬性。“环宇盈活” 在此方面进行了突破性创新。



以 “5·6·6” 的提取模式为例（即从第 6 年 开始每年提取 3 万美金），第 10 年 的预期内部收益率（IRR）可达 3.46%，到第 20 年 则攀升至 5.33%。与前代产品 “盈御3” 对比，其提取后的收益表现有显著提升。

这意味着什么？它预示着您不再需要等到身故或全额退保才能享受财富，可以在子女教育、个人退休等重要人生阶段灵活支取，真正实现了资产配置的“攻守兼备”。
财富传承功能全面优化

“环宇盈活” 在财富传承领域也融入了诸多创新设计。

您可以指定保单的暂管人，灵活安排第二受保人，甚至可以根据需求便捷地调整受益人。这些精巧的设置，实际上为家族财富的世代相传提供了更为广阔、更为顺畅的途径。

尤其值得称道的是其保单分拆功能，可以将一张大额保单拆分成多张小额保单，分别指定给不同的子女，从而有效规避潜在的家族财产争议。


多币种选择，赋能全球化资产配置

“环宇盈活” 提供了 9 种 主要货币选项，包括美元、港币、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元和日元。



这种多元化的币种选择，不仅能有效规避单一货币的汇率波动风险，更赋予您根据全球宏观经济走势，灵活调整自身资产组合的权力。例如，如果您看好美元未来走势，可以选择美元保单；若对美元持谨慎态度，则可配置部分欧元或英镑。
友邦雄厚投资实力提供坚实后盾

探讨了诸多产品亮点，最核心的问题依然是：保险公司能否持续兑现这些诱人的承诺？

友邦作为香港保险市场的翘楚，其投资管理能力确实令人信服。截至 2024 年度，友邦的投资资产总额已高达 2553 亿美元，其投资组合中，固定收益类资产占比高达 75.6%，且主要配置于高信用评级的 A 级债券。



从历史分红兑现率来看，友邦旗下主要产品的分红实现率普遍能够维持在 100% 以上，部分产品甚至高达 169%。这种持续稳定且优异的分红表现，为 “环宇盈活” 的高预期收益提供了有力的保证。
市场竞争版图的重塑

“环宇盈活” 的发布，实际上映射出香港保险市场竞争格局正在发生深刻演变。



过往，各大保险公司各有侧重：友邦以其稳健平衡的策略著称，保诚以进取型收益吸引客户，宏利在短期表现上占据一席之地，而安盛则在 ESG 投资领域表现突出。然而，随着监管政策的不断细化和市场自身的日益成熟，各家公司都在积极向“全能战士”的产品方向靠拢。

“环宇盈活” 便是这一趋势的典型代表。它不仅延续了友邦一贯的稳健作风，更在预期收益率、资金灵活度以及财富传承功能等多个维度实现了全面提升，几乎达到了没有任何明显短板的境界。
投资忠告：审慎看待市场热潮

尽管 2198 亿 的新单保费数据亮眼，但我们仍需以冷静和审慎的态度来审视这股香港保险的投资热潮。

首先，务必清晰界定自身的投资目标。如果您的意图是短期资金增值，那么香港保险并非最佳选择；但若旨在实现长期资产的稳健增值和有效传承，则完全可以纳入您的考量范畴。

其次，客观评估自身的风险承受能力。香港保险的预期收益虽然诱人，但其非保证部分也意味着一定的波动性，这要求您有足够的心理韧性来应对潜在的市场起伏。

最后，审慎挑选适合自身的产品和保险公司。并非所有香港保险都值得盲目追捧，也并非所有保险公司都值得信赖。像友邦这类历史悠久、声誉良好的企业，其产品设计更为成熟，历史分红实现率也更为可靠。


结语

香港保险市场的蓬勃发展，既有其内在的逻辑支撑，也伴随着一定程度的非理性跟风。

其合理性在于，香港作为全球金融中心，确实能提供更为多元化的投资工具和更高的预期回报。像 “环宇盈活” 这样的产品，在方案设计和投资策略上确实具备独特的竞争力。

然而，其盲目性在于，许多人仅被高收益的表象所吸引，却往往忽视了其中蕴含的风险和产品的适用性。香港保险并非包治百病的万能药，也并非适合所有投资者。

如果您确实拥有长期的资产配置远见，具备充足的风险承受能力，并且拥有足够的投资预算，那么像 “环宇盈活” 这种被誉为“全能战士”的产品，确实值得您深入探讨。

但如果您只是随波逐流、盲目投资，或者对产品细节了解不足，那么我建议您先沉下心来，充分研究并做足功课，再做出最终的决策。

毕竟，投资最核心的原则是：选择最适合自己的，才是上策。
关于作者

Vivi： 在个人财富管理领域深耕多年，曾亲身经历股票、基金、房产等各类投资的潮起潮落，深刻理解资产配置的复杂性。目前将技术思维融入财富管理实践，专注于为家庭提供：跨境资产配置策略、香港保险优化方案、以及个性化养老规划。我的优势在于既具备严谨的技术逻辑，又积累了丰富的实战经验。如果您在投资、保险或养老规划方面存在困惑和焦虑，欢迎随时与我联系咨询。



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