换个角度看香港保险:为何它比内地多三重确定性?

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提到香港保险与内地保险的差异，大多数人习惯首先对比收益。不可否认，香港保险的演示收益比内地高很多，保证收益却都普遍偏低，这也让不少朋友担心香港保险实际收益的不确定性。

但如果我们换一个维度来看——不再只盯着数字，而是关注“长期利益能否稳定兑现、资产能否规避单一市场风险、产品功能是否真正贴合需求”，就会发现香港保险在政策环境、市场布局和功能设计上，反而具备内地保险难以比拟的确定性优势。

下面小编就结合行业逻辑与实际案例，用通俗的语言为大家深入解析。


政策稳定性——“刚性安全” 与 “市场化灵活” 的平衡



内地保险的 “安全兜底” 与香港保险的 “政策中性”，本质是两种监管逻辑的体现。
内地保险：安全性多重机制背后的政策敏感性




内地保险的 “安全性” 来源于极致的安全机制和统一调配的背景，
储蓄险的预定利率、分红演示利率背后都受统一受监管调控，并且严格限高，避免保司过度承诺。
但这种 “统一调控” 也带来了极大的变动，尤其是近几年（2022-2025年）：
固收产品——增额终身寿/年金险的预定利率从3.5%降至3.0%，再到2024年将至2.5%，而今年的九月份也即将降至2%。

分红产品的预定利率也从2.5%调整至九月份的1.75%，保证收益下调了不说，即便是分红演示利益，也有监管的干涉，比如2023年的分红险实现率限高，监管要求保险公司调整分红险的利益演示，并更明确地披露历史实现率，这导致近90%的内地分红险产品调整了利益演示，如今分红险的预期收益IRR长期大都不到3.5%。而且这些调整都是全行业统一调整 —— 无论是头部保司还是中小公司，均无法突破监管利率红线。而对于消费者来说，这种强监管机制从安全性的角度来看是好事，但另一方面，也使得他们被迫接受所有产品的保单利益腰斩，若想锁定较高的长期保证利益，只能 “追着政策窗口期提前抢购”。香港保险：市场化定价下的政策稳定性




香港作为全球三大金融中心，其保险监管逻辑更侧重 “规则透明 + 市场化自主”，也就是定价逻辑基本上和市场挂钩，而不是靠政策保护。
定价逻辑独立：香港保司的分红假设（通常预期 IRR4.5%-5.0%）完全基于自身投资能力、资本实力制定，监管不设 “统一利率红线”，这就使得保险公司更有施展的空间。监管聚焦 “合规与透明”：香港保监局的核心职责是防范系统性风险（如要求保司维持充足的偿付能力，最低偿付能力比率不低于150%），而非干预产品设计，基本不会因为“政策一刀切”而不给或少给分红。而内地的“分红险限高”政策，香港并未跟随，保司仍可根据全球市场收益灵活调整投资策略，另一个角度看，也使得港险的预期收益长期能稳定在6%-7%的水平。

市场确定性：“单一市场依赖” 与 “全球资产对冲” 的差距



保险的长期收益，本质是 “资金投资能力” 的体现。两地保险的资金投向差异，直接决定了资产抗风险能力的高低。
内地保险：单一市场内的 “一荣俱荣，一损俱损”




内地险企的资金配置高度集中于国内市场，根据中国银保监会数据，2024年内地险企境外投资占比不足10%，剩余90%以上集中于境内投资，这几年国内经济面临下行压力，无风险利率持续下调，投资风险放大，不管是保险、理财、房产等各种资产都会同步承压。

说白了，从全球的角度看，国内的保险投资收益还是主要受国内投资环境影响，相当的“单一”，很难突破上限。
香港保险：全球市场中的 “风险分散红利”




香港保险的核心优势，在于其 “全球化投资版图”—— 根据香港保监局 2024 年报告，香港险企平均境外投资占比超70%，资金可自由流向全球高收益市场，且不同保司有明确的市场侧重，比如友邦投资偏向亚洲，万通投资偏向北美等，可以根据需求和偏好做匹配，分散风险。

这种全球化配置的优势，在市场分化时优势尤为明显：比如2024年国内降息（1年期存款利率1.35%）的同时，美国10年期国债收益率还能维持在4.2%，香港渣打银行美元 12个月存款利率甚至达 6.0%，香港保险可通过配置美国资产，对冲国内市场的收益下行压力。



此外，香港保险市场投资经验相当成熟，不少保司成立年份已超百年，经历过两次世界大战、2008年金融危机等极端事件，仍能维持稳定收益，证明其全球资产配置的抗风险能力。


功能精准性 ——“基础保障” 与 “定制化解决方案” 的差异



保险的 “功能价值” 往往比收益更重要。内地保险满足基础需求，而香港保险凭借其成熟的法律体系和高度灵活的产品设计，能够提供更加精准和多样化的解决方案，尤其适合高净值家庭的复杂需求。

内地保险：覆盖基础需求，功能边界清晰；

香港保险：法律框架灵活，支持多场景定制与精准传承

比如身故赔付：

内地险只有一种选择：一次性赔付，保单结束；

香港保险可选择赔付方式：一笔过，或者分期赔付，或者两者的组合等类信托功能。

比如保单传承：

内地险基本是随着被保人身故而保单结束；

香港保险可以通过保单分拆和无限次更改被保人这2个功能，不但能使保单无限延续给下一代，还可以拆成多份分别给到自己想给的人。




参考阅读：香港保险，如何让财富不止传3代？

比如货币转换：

内地险只能是人民币保单；

香港保险可以通过货币转换来做资产的灵活规划，适应人生不同阶段的需求。

还有一些相对小众又实用的功能，比如自主入息，保单暂托人等，这些功能均建立在香港完善且尊重意思自治的普通法基础之上。




参考阅读：香港保险隐秘功能揭秘：一次设定，钱自动打给想给的人！




另外，香港保险的保密性极高，加上香港与内地属于不同法域，在婚姻财产分割、债务隔离等场景下，香港保单可能依据香港法律具有不同的司法处理结果，为投保人提供了额外的法律规划空间。




参考阅读：离婚时香港保单会不会被分？法院2个真实案例，揭秘3个关键真相！




从精准匹配需求的角度来看，香港保险更能满足大部分高净值客户的需求！





写在最后：港险不是 “替代项”，而是 “补充项”

好的资产配置，从来不是 “选A弃B”，而是 “适配最优”。

对于依赖安全兜底、偏好绝对稳定的消费者，内地保险依然是基础保障的压舱石。不过有时候绝对的稳定也不一定是好事，如果你从未错过航班，意味着你浪费了太多时间在机场，凡事皆有代价，过于保守本身就是一个风险。

如果想要寻求资产多元布局、重视跨境传承与货币灵活性的家庭，那么香港保险就可以提供难以替代的互补价值！

它透过全球市场对冲风险、借助成熟机制来实现长期稳健收益的路径。无论是政策的市场化定力、资产的全球分散能力，还是功能的精准传承实力，港险都为我们提供了另一种思考财富管理的维度。

最终，保险的选择背后，都是认清自己的需求，才能在全球波动的经济环境中，找到真正适合的守富与传富之路。

作者：微信文章