香港保险:深谙投资者的理性选择,远超7%的价值考量

愿为素心人

那些选择香港保单的客户，是否真的深信其宣传的7%复利能轻易兑现？事实上，多数人对此抱持着清醒的认知。

通常，投保香港保险的群体拥有两个显著特点：**经济实力处于中产及以上水平**，并且具备**较为丰富的投资经验**。

这样一群深谙金融市场运作规律的人士，对于“7%”这个数字的真实含义，心中自有一杆秤，不会轻易被表面宣传所迷惑。

那么，问题随之而来：

即便心知香港保单或许难以达到传说中的7%复利，为何他们依然坚定不移地选择呢？
01 预期收益或非7%，但实际回报仍显卓越

诚然，中国内地市场亦有分红型储蓄保险。在保证收益方面，境内产品可能略高于香港保单，但若论及分红潜力，受限于国内投资环境，与香港保单的全球化投资策略相比，其间仍存在不小的差距。

我们不妨假设在不同的分红实现率下进行对比：



一个不容置疑的事实是：即使香港保单仅达到40%的分红实现率，其长期复利亦可实现3%。

反观内地分红险，则需要达到80%甚至100%的实现率，方能触及3%的复利水平。这意味着，香港保单在40%实现率下的表现，已等同于国内产品在80%实现率下的成果，国内达到相同收益的难度是香港的两倍！更不用说，随着时间的推移，香港保单的优势会愈发凸显。
02 追求高收益，唯有香港保险兼顾本金安全

若追求5%甚至更高的预期收益，市场上不乏其他投资渠道，例如股票、基金、私募等。这些都能满足您的收益预期。

然而，需要注意的是：**上述列举的任何产品都无法保证本金安全**。投资者必须做好可能被套牢、本金亏损，乃至血本无归的最坏打算。

即便被视为稳健的“收息股”，也潜藏股息陷阱，例如：一次性高额分红后公司业绩下滑，或股息受政策变动、盈利下降等因素影响，如公司坏账率上升，同时股价也可能缺乏上涨动能。



而**香港保险：始终在保本的基础上，为客户带来长期的分红回报。**
03 香港保险信息披露透明，历史数据详实可查

任何投资品都需要投入时间研究与了解。在众多投资选择中，香港保险无疑是信息透明度最高的类别之一，只要您愿意查，所有关键数据都能轻松获取。

香港保险之所以能做到如此高的透明度，得益于：**严格的监管强制、行业的高度自律以及国际统一标准**。客户可以通过官方披露、年度报告、保监局工具等多种途径，获取重要信息，从而有效规避信息不对称的风险。

这正是香港保险能够吸引全球客户的核心竞争力之一。

**监管强制性。** 香港保险业监管局（IA）明确要求保险公司公开所有影响消费者决策的核心信息，确保客户能够进行全面对比和验证，其中包括分红实现率、退保价值与现金价值比率、各项费用构成等。

下图展示了香港保监会官方网站（https://www.ia.org.hk）公布的各家保险公司分红实现率查询网址及公布时间：



**财务公开透明。** 上市保险公司，如友邦、宏利、保诚等，均需遵循香港联交所的规定，定期披露年度报告，详细说明其投资组合的各类资产配置（股票、债券、另类资产的比例）以及地域分布。此外，香港采用风险为本资本框架（RBC），要求公司公开资本充足率，以证明其稳健的抗风险能力。

下图为宏利公布的投资组合详情：



**充分的第三方评估与行业监督。** 这包括信用评级的公开：国际权威机构（如穆迪、标普）对香港保险公司的评级报告均可公开查阅，直观反映其财务稳健性。同时，投诉数据也进行公示：香港保监局会定期发布行业投诉统计数据，各保险公司也需公开其投诉处理流程。

下图展示了安盛的资产与信用评级情况：



**与国际接轨的合规要求。** 香港作为全球重要的金融中心，其保险业严格遵循国际会计准则（IFRS 17）和保险核心原则（ICP）。这使得其在财务核算、风险管理等方面的透明度，远超许多其他地区。
04 购置香港保险，即是将资产交予国际专业团队代为管理

购买香港保险，常被形象地比喻为：**委托专业机构帮我们进行省心的全球化投资。**

这主要是因为香港的储蓄型或分红型保单具备**国际化资产配置、专业团队管理、长期稳定收益**等显著特点，能帮助投资者以相对较低的门槛参与全球市场，同时巧妙规避个人投资者在实践中遇到的诸多痛点。

**第一：全球化资产配置，有效分散风险。**

香港保险公司通常会将保费投资于全球多元资产，例如美股、亚洲债券、欧洲房地产等，以此避免单一市场波动所带来的风险。

以香港四大主要保险公司（友邦、宏利、保诚、安盛）的投资核心市场、债券偏好以及风险收益特征为例，它们都各有侧重与独到之处：



这种全球化的投资布局与配置，一方面是内地保险难以比拟的，因为内地保险资金投资受外汇管制限制，其全球化配置比例极低。

另一方面，对于普通个人投资者而言，要复制这样的组合，需要开设多个境外账户，面临高门槛和复杂的操作，实际操作性非常低。

**第二：由专业投资团队高效管理。**

香港的保险公司，特别是友邦、宏利、保诚、安盛等跨国保险集团，都拥有业界顶尖的投研团队和成熟的风控体系。其优势在于：客户无需亲自盯盘和研究市场，所有投资决策和管理均由专业机构代劳。

下图为香港四大保险公司资管子公司的简介：



专业的投研团队拥有独特的信息优势，能够获取全球宏观经济数据和行业研究报告，从而及时调整投资策略，例如在加息周期中增配短期债券。他们还具备主动管理能力，能够通过衍生品工具对冲汇率风险，并动态调整股债比例。这些能力，是个人投资者难以企及的。
05 香港独特地位，助力美元资产安全配置

从资产配置的视角审视：香港，其地位显得尤为微妙且重要。

近两年，无论您是看好东方巨龙的崛起，还是信任西方强国的实力。一个无法否认的事实是：

**这个世界，始终存在着相互的对抗与制衡。**

有对抗，便会有此消彼长，正如“三十年河东，三十年河西”。单一市场、单一货币的资产配置都伴随着潜在风险，其稳定性也并非坚不可摧。

我们不去做任何预测，只做好充足的准备。

**连摩根这样的专业机构都预测不准，普通老百姓就更不用费这个劲儿了。我们能做的准备是：现在大部分资产都是RMB，可以适当配置美元资产，去对冲，两头下注。**

当然，我们也不会将所有投资都完全置于中国大陆之外。此时，香港的独特之处便体现得淋漓尽致：香港是中国的一部分，同时也是中国连接世界的桥梁。其地理位置、各种复杂的政治考量因素，都赋予了它非凡的微妙性。细节无需赘述，但我们可以明确得出这一结论：

**香港是一个安全配置美元资产的理想之地。**



综上所述，那些选择香港保险的朋友，他们是理性看待7%复利的存在，同时更看重香港保单所带来的诸多独特优势，这包括：

香港独特的经济与政治地位、保险在保本基础上提供的较高预期收益、全球化投资的便捷性、美元资产配置的对冲效应、丰富的保单功能，以及保单的隐蔽性和传承性等等。



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