香港保险分红背后的实力支撑:透视顶尖资管巨头

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在香港，储蓄分红型寿险产品的关键回报要素在于其分红表现，这使得保险公司背后的资产管理水平成为决定性因素。

一般来说，香港的寿险机构在资产配置上采用多种模式：设立自有资管部门、委任外部专业机构，或是结合两者的复合策略。

为追求更优异的投资回报，许多香港保险商选择与顶尖的资产管理公司协作，以精进其资金运作效能。

欲全面审视一家保险企业的投资实力，我们不仅要考察其主体，更需深究其幕后提供支撑的重量级资产管理伙伴。

本文将为您揭示部分香港主要寿险公司背后的知名资产管理巨擘。

霸菱集团：历史悠久的固定收益专家



首次向一些朋友提及“霸菱”之名时，常引来好奇的目光，认为其名称独特。

实际上，其中文译名源于英文“BARINGS”的音译，与“霸凌”一词发音上的相似纯属巧合。

霸菱与香港万通的合作已逾二十载，负责管理其超过九成的固定收益资产。同时，它也为保诚、宏利、友邦等众多香港保险机构提供基础基金服务。

对于金融市场初探者而言，霸菱或许略显陌生。但对于关注港股、美股或基金市场的资深投资者，这并非一个陌生的名字。

霸菱堪称全球最古老的资产管理机构，其历史可追溯至1762年，至今已有超过260年的深厚积淀。截至2024年9月，其全球资产管理规模高达4317亿美元，折合人民币逾三万亿元。



目前，它是美国万通集团的全资子公司，而美国万通正是香港万通保险的控股股东。

这恰好解释了香港万通与霸菱之间为何能保持如此紧密的合作关系，两者可谓同源共生。

霸菱的核心优势在于固定收益投资领域，尤其在北美市场耕耘多年，拥有一支业内顶尖的公共固定收益投资团队。



其主要服务对象涵盖保险公司、退休基金、各国中央银行等大型机构客户。

例如，霸菱目前是中国社保基金、香港强制性公积金（MPF）、澳门中央储蓄基金的管理机构之一，同时积极参与两岸三地的养老金业务管理，具备国家级信用背书。



这也是许多人对万通保险深感信赖的重要依据。

Vivi常言道：“您的社会养老金中，可以说有万通的身影；而若考虑商业养老补充，选择万通无疑是明智之举。”

安盛投资管理（AXA IM）：全球领先的保险系资管



成立于1994年的安盛投资管理（AXA IM）隶属于享誉全球的安盛集团（AXA），总部位于法国巴黎。

作为法国安盛集团旗下的专业资产管理分支，AXA IM在创立三十余年间，已积累8790亿欧元的资产管理规模，折合人民币逾6.5万亿元，稳居全球顶尖资管公司之列。

其业务网络遍布全球超过20个国家和地区，拥有2700多名专业员工，并在香港和上海设有分支机构。

安盛投资管理的产品线覆盖股票、固定收益、另类资产等多元类别。

其客户群体广泛，包括主权基金、中央银行、私人银行及个人投资者，凭借丰富的经验帮助客户实现投资目标。



作为典型的保险系资管团队，AXA IM深刻理解保险资金的特性，其投资风格以均衡稳健著称。他们会根据不同保险产品的类型和分红性质，灵活调整投资策略，构建多元化的分红基金组合。

在AXA IM专业团队的运作下，安盛集团在2023至2024年度实现了约1万亿元人民币的营收。



今年7月，安盛投资管理正式并入法国巴黎银行集团。

此次收购完成后，安盛投资管理将全面整合至法国巴黎银行体系，与法巴资产管理和法巴房地产投资管理共同打造一个专注于长期储蓄与投资的全球领先平台。

AXA IM目前管理资产8790亿欧元，结合法国巴黎银行现有的资管规模，新成立的资管公司总规模预计将达到1.5万亿欧元，有望成为欧洲保险及养老基金长期储蓄资产管理领域的超级巨头。

宏利投资管理（MIM）：百年沉淀的养老金管家



宏利投资管理与宏利保险同根同源，均隶属于宏利金融集团旗下。

宏利保险公司于1887年在加拿大多伦多创立，由加拿大首任总理约翰·亚历山大·麦克唐纳爵士亲自发起。

自1887年宏利成立之初，宏利资产管理（MIM）便承担起集团资产的投资运作职责。

宏利保险香港分公司自1897年开业至今，已在香港服务逾128年，是本地金融服务领域的重要参与者。1994年，公司专门成立了宏利资产管理（香港）有限公司。

这意味着宏利保险旗下的所有资产，均由专属的投资团队进行专业化管理。

截至目前，MIM已积累百年投资经验，2023年其管理资产规模超过1.4万亿加元（约合7.3万亿元人民币）。

宏利投资管理当前拥有三大核心业务板块：零售资产管理、机构资产管理以及养老资产管理。

尤其在养老资产管理领域，其长期为北美及香港的官方养老机构提供服务，目前是香港最大的强制性公积金（MPF）供应商，管理规模约3000亿港元，深受政府信赖。





最新数据显示，香港强制性公积金2024年回报率达到8.6%，其中MIM的贡献举足轻重。



宏利金融的母公司在中国内地同样活跃，其成立的宏利基金管理有限公司是中国首家由合资转变为外商独资的公募基金公司。

MFS与SLC：永明金融的双核资管引擎



这两家机构均为香港永明金融专属的资产管理团队。

加拿大永明金融集团旗下拥有两大核心资管业务：通过收购而来的MFS，以及其自主建立的SLC。

MFS是全球顶尖的公募股权和固定收益投资机构，拥有百年历史积淀，管理总资产超过6180亿加元，折合人民币逾三万亿元。



SLC旗下设有五家专业子公司，分别在各自的投资领域深耕细作。



其固定收益团队是北美最大的投资级固定收益投资机构之一，管理资产总额超过1360亿美元，拥有逾150年的投资管理经验。

私募信贷业务公司拥有三十余年资管经验，管理资产超过430亿美元。

专注于房地产投资的BGO，全球资产管理规模达830亿美元，在全球27个城市设有办事处。

基础设施投资团队的全球股权管理规模为130亿美元，凭借25年投资经验覆盖18个国家。

此外，还设有提供专业资讯和咨询服务的AAM。

瀚亚投资：亚洲市场深度耕耘者



作为英国保诚集团旗下的全资资产管理子公司，香港保诚的保险资金基本都由瀚亚投资进行专业管理。

保诚在中国内地与中信集团合资成立的中信保诚人寿，同样获得瀚亚的资管支持。

瀚亚投资于1994年在新加坡创立，并在上海、北美及欧洲等地设有分支机构。



其尤其擅长亚洲市场投资，特别是在中国、印度等11个亚洲新兴市场展现出强大的影响力。

截至2024年底，瀚亚投资管理资产规模已超过2580亿美元（约1.8万亿元人民币），业务涵盖股票、固定收益、多元资产、量化及另类投资等广泛领域。



以上所提及的，是几家香港主流保险公司背后的投资管理团队代表，它们无一不是管理规模超万亿元人民币的行业巨头。

这些资管巨头凭借数十年的投资经验与庞大的资产体量，与保险公司形成紧密的战略联盟，共同助力客户实现7%的长期复利回报目标。



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