香港保险深度解析:哪些人应慎重?友邦「环宇盈活」为何脱颖而出?

因醉鞭名马幌

2024年，香港保险业蓬勃发展，新业务保费总额飙升至2198亿港元，比2023年的1807亿增长22%，创历史新高，首次突破2000亿大关。

在这亮眼成绩背后，内地访客贡献了628亿港元，占据近三成的份额。尽管市场表现强劲，但请允许我指出，香港保险并非人人皆宜。接下来，我将详细阐述哪三类投资者在配置香港保单后可能会感到后悔，并解读为何友邦的旗舰产品"环宇盈活"被誉为市场上的全方位优选。
第一类不适宜人群：短期资金需求者

香港分红储蓄保险的一个显著特点是资金回笼周期较长。大部分产品的保证回本期介于13至18年，而预期回本期也通常需要约7年时间。这意味着，如果您计划在未来十年内动用这笔资金，您的投资很可能无法实现预期回报。

许多投资者被高达6%或7%的预期收益率所吸引，但若在五年内急需用钱，却发现连本金都未收回，这无疑令人失望。更糟糕的是，如果实际分红未能达到预设目标，甚至可能面临资本亏损。



复利效应的威力，随着时间推移会愈发显现。然而，这要求您具备足够的耐心等待其增值。若资金预计在十年内会被使用，我真诚建议您重新考虑香港保险的配置。
第二类不适宜人群：风险承受能力有限的投资者

香港保险的收益机制与内地产品存在根本差异。内地产品多提供如3.5%的固定年化收益，而香港产品则主要依赖非保证分红。例如，友邦产品可能提供6.5%的预期收益，但其保证收益部分可能低于1%，这意味着实际收益会随着市场环境波动。



尽管历史数据显示，优秀保险公司的分红派发率普遍在90%以上，友邦部分产品甚至达到169%，但这并不等同于每年都能稳定增长。

此外，汇率风险也不容忽视。大多数香港保单以美元计价，人民币汇率的浮动将直接影响您的实际收益。例如，在2022年人民币贬值期间，尽管美元计价的账面收益尚可，但兑换回人民币后则大幅缩水。

如果您是那种对账户价值波动非常敏感，容易产生焦虑情绪的投资者，香港保险可能并非您的理想选择。
第三类不适宜人群：资金预算不足的投资者

购买香港保险会产生一些额外开销，例如赴港的交通住宿费、外汇兑换手续费等，合计可能达到数千元。如果您的投资金额仅有几万元，这些费用会显著摊薄您的整体收益。

加之保单前期流动性较差，小额投资在需要时能够提取的资金有限，难以满足您的实际资金需求。



我的建议是：年轻客户至少应准备30万人民币的预算，而中老年客户最好能从50万人民币起步。低于这个门槛的投资，很可能效果不佳，投入与产出不成正比。
市场焦点：友邦「环宇盈活」的卓越表现

在了解了哪些群体可能不适合香港保险之后，让我们聚焦于今年市场备受关注的明星产品——友邦"环宇盈活"。这款产品为何能被冠以“全能”之名？因为它几乎没有明显的短板。



回报率令人瞩目：以一名0岁男婴，每年缴付10万美元保费，共缴5年为例，到第10年预期现金价值可达66万美元（为总本金的1.3倍），第20年升至135.8万美元（2.7倍），而在第50年则高达1032万美元（20.6倍）。

其增长速度更为惊人：仅需22年，其内部收益率（IRR）便有望傲视全港同类产品；30年后复利效果更是能达到监管上限的6.5%。这样的增长速度在香港保险市场可谓顶尖水平。



然而，高收益并非其唯一亮点，"环宇盈活"的收益结构同样稳健。它由保证现金价值、复归红利和终期红利三部分构成，其中复归红利占比较高，一旦公布便锁定，确保收益稳妥入账。

相较于那些仅高度依赖终期红利的产品，"环宇盈活"的收益表现更为平稳，波动性更小。
流动性与提取灵活性的创新

过去，香港保险常因前期提取不便而受到诟病，"环宇盈活"对此进行了重大优化。



以“5·6·6”提取方案为例（即在第6个保单年度起每年提取3万美元），到第10年，预期内部收益率可达3.46%，至第20年则可增至5.33%。与上一代产品“盈御3”相比，其提取后的收益显著提升。

这意味着您无需等到身故或退保，即可在子女教育、退休规划等人生重要阶段灵活运用资金，真正实现“攻守兼备”的财务目标。
财富传承功能的优化升级

"环宇盈活"在财富传承方面也展现出创新优势，支持指定保单暂管人、设定第二受保人，以及灵活变更受益人等功能。

特别是其保单拆分功能，允许将一份大额保单分拆给多名子女，这能有效避免未来可能发生的财产纠纷，确保财富平稳传承。


全球配置下的多元货币选择

该产品提供了9种货币选择，包括美元、人民币、英镑等主要国际货币。



这种多元化的配置不仅能有效对冲单一货币的风险，还能让您根据全球经济动态灵活调整资产结构，例如在美元走强时，可以更侧重美元保单的配置。
友邦强大投资实力的坚实支撑

一款产品的卓越表现，离不开其背后保险公司的雄厚实力。友邦作为行业内的领军企业，截至2024年，其总投资资产已高达2553亿美元，其中75.6%配置于A级债券等稳健的固定收益类资产。



其历史分红达成率同样值得信赖，主流产品普遍在100%以上，部分甚至高达169%，为"环宇盈活"的高预期收益提供了坚实的保障。
市场竞争格局的新演变

"环宇盈活"的问世，反映了当前市场的一种趋势：各大保险公司正从侧重单一优势转向追求全面发展。



过去，友邦以稳健著称，保诚偏重高收益，宏利短期表现出色，安盛则主打ESG投资。如今，在日趋严格的监管环境下，具备全方位能力的产品已成为市场的新标杆。

"环宇盈活"正是这一趋势的典型代表——它不仅继承了友邦固有的稳健基因，更在收益水平、资金流动性以及财富传承功能上实现了全面的突破。
投资指南：面对市场热潮，请保持理性

面对香港保险市场高达2198亿港元的耀眼数据，投资者更需保持清醒的头脑：

明确投资目标：香港保险更适合作为长期的财富增值和家族传承工具，而非短期理财产品。审慎评估风险：高预期收益往往伴随着一定的波动性，您需要具备相应的风险承受能力。精选优质产品：优先考虑友邦这类拥有悠久历史和良好信誉的保险公司，其产品设计通常更为成熟，分红表现也更稳定。

结语

香港保险的持续火爆具备其内在逻辑——作为国际金融枢纽，它确实能提供更高的预期回报和多元化的资产配置路径，而如"环宇盈活"之类的产品也确实展现出突出优势。

然而，这其中也存在盲目跟风的现象：许多人仅关注收益，却忽视了潜在的风险以及产品与自身需求的匹配度。香港保险并非解决所有财务问题的万能钥匙。

如果您确实拥有长远的资产规划愿景、足够的风险承受能力以及充裕的资金预算，那么这款全能型产品无疑值得您深入考虑。反之，如果您只是出于跟风心理或是对产品了解不足，我建议您务必三思而后行。

毕竟，在投资的世界里，最适合自己的，才是最好的选择。
关于本文作者

Vivi：在个人财富管理领域拥有多年深耕经验，亲身经历了股票、基金、房地产等各类投资的潮起潮落，对资产配置的复杂性有着深刻理解。目前，她将技术思维融入实践，专注于为家庭提供：全球资产配置策略、香港保险优化方案以及个性化养老规划。其优势在于兼具严谨的技术逻辑与丰富的实战经验。欢迎有投资困惑、保险疑问或养老规划需求的朋友们前来咨询。



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