香港保险新纪元:政策调整后产品布局深度解析

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香港保险新纪元：政策调整后产品布局深度解析



自香港保险市场于七月一日迎来重大变革以来，至今已逾半月有余。各大保险机构的全新产品系列已全面上市，原有的部分产品则逐渐退出舞台。当下，市场竞争维度已超越单一的内部回报率（IRR）高低，七月上市的新品主要围绕以下关键指标展开竞争：其一，预期IRR（内部回报率）达到6.5%所需的时间周期；其二，是资金回本的确定性时限；再者，则是固定保证收益的IRR表现。

此刻正是深入剖析产品演变趋势的最佳时机：



友邦保险：昔日旗舰产品「活享储蓄」已然退场，取而代之的是全新力作「环宇盈活」系列。经典产品「盈御多元 3」虽继续销售，但后期分红演示已调整，以符合新的IRR上限规定。值得关注的是，「环宇盈活」的保证收益（五年缴费方案）与「盈御 3」保持一致，同时其复归红利及整体预期收益均有小幅提升，预示着「环宇盈活」将逐步取代「盈御 3」的市场地位。



「环宇盈活」最引人注目的亮点依旧是其趸缴方案，其预期IRR突破5%的速度创下行业新高。相较于第二季度，当前第三季度的保费回赠比例更显吸引力。



保诚与周大福：在630新政之后，仅「保诚信守明天」与「周大福匠心传承尊尚版」下调了中前期利益演示，其余在售产品仅对IRR超过6.5%后的预期演示进行了调整。举例而言：六月投保保诚产品，第二十年预期IRR为5.97%，而七月则降至5.88%，这种调整无疑对新投保客户的预期收益构成了挑战。周大福更是开创了先例：保费越高，客户预期IRR越高，这无异于对中小客户群体设立了门槛。

安盛保险：其明星产品「盛利储蓄」已全面下架，「挚汇储蓄计划」后期预期演示虽有所降低以符合IRR上限，但中前期利益维持不变。新推出的「尊尚盈家 II」以五年保证回本刷新了香港终身分红储蓄险的回本速度纪录。该产品前期表现卓越，十年IRR达到4.45%（市场前列），二十年IRR为5.5%（略低于第一梯队的6%-6.1%），三十年IRR为5.8%（低于第一梯队的6.2%-6.5%）。详情可参阅专题文章：保证回本速度最快的长期储蓄险——安盛尊尚盈家 II。

忠意保险：其原有产品已停售，替代产品「启航创富卓越版」的特点在于：1：两年缴费配合保费折扣，预期三年即可回本（速度领跑市场）；2：两年缴费方案在十年至二十年区间内预期利益领先；3：五年缴费方案在十五年至二十年内预期利益最优。该产品特别适合持有周期为十年至二十年且前十年无现金流需求的客户。



国寿海外：美式分红产品「傲龙创富」已下架，其替代产品「傲龙盛世」展现出显著竞争力：在十五至十八年或三十年以上持有期内，其利益表现几乎位居市场前列——国寿傲龙盛世。

中银人寿：主力产品「月悦出息」依然值得推荐，两年缴费满两年后每月派息5%，表现持续优异。可参阅对比分析：国寿傲龙 PK 中银月悦，谁是美式分红领域的王者。

太保寿险：无产品下架，仅对后期利益演示进行了调整（保证2%预期5.1%的产品演示保持不变）。新推两年缴费产品「金如意」，因前期复归红利占比较高且收益稳定，主打快速提取功能。详情可参阅专题文章：保证IRR最高且前期复归红利占比最高的长期储蓄险——太保金如意。

永明金融：六月之前其产品预期收益相对保守，但七月全新发布的「万年青星河尊享Ⅱ」与「传承Ⅱ」几乎在各个方面超越了前代产品。其保证利益更高，预期演示在中前期表现更优。「万年青•星河尊享 II」侧重于早期高回报，并支持灵活的现金提取；「万年青•星河传承 II」则在中长期（二十年以上）预期回报更为出色，双产品策略能够适配客户不同的财务需求。



相较于市场上的竞品，永明金融的产品在前六十年保证利益全面领先（竞品保证IRR普遍为0%-0.3%，而永明可达0.5%-1.0%）。此外，其实现四种货币的保证与预期利益一致（香港唯一），且在复归红利公布后面值与现价均有保证（香港唯一）。



其他机构：万通、富卫、宏利等公司的产品基本保持稳定，暂时未有新的重大动作（现有产品竞争力依然充足）。立桥的短期储蓄险维持原有方案，仅趸缴保费折扣微降1%（对客户影响甚微）。安达新推出的「传承守创（丰足）」宣称五年缴费五年保证回本（需预缴及保费折扣），但鉴于该公司在香港的规模相对较小，固定成本分摊风险较高，建议高净值客户审慎评估。总而言之，主流保险公司储蓄险的变革方向已然明朗化：相较于六月单纯比拼IRR，当前的产品线更加多元，竞争维度已扩展至回本速度、保证IRR以及中前期IRR等，为客户提供了更广阔的选择空间。后续我们将针对不同缴费期限，对市场主流产品进行深度评测，敬请持续关注。

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