香港保险市场新格局:深度解析后IRR时代的财富增值之道

内托体头

香港保险市场近期经历了显著的转型，随着新监管框架的落地，各大保险机构纷纷调整策略，推出全新一代的储蓄型产品。过往单纯追求高IRR的时代已经成为过去，当前产品竞争的核心优势聚焦于以下几个方面：
1. 收益增长的加速度，尤其关注预期内部回报率何时能达到较高水平；
2. 资金回笼的效率，即实现本金保障所需时长的进一步压缩；
3. 强化基础回报的稳健性，提升保证收益部分的内部回报率。

现在正是深入剖析市场变动与新产品特性的绝佳时机：



友邦保险：积极响应市场趋势，已将广受欢迎的"活享储蓄"系列替换为崭新的"环宇盈活"方案。尽管其经典产品"盈御多元3"仍在销售，但其后期派息演示已根据新规进行了微调，确保预期内部回报率符合要求。值得一提的是，"环宇盈活"在保本层面与"盈御多元3"看齐（五年缴费周期），然而在浮动红利和长期总回报方面展现出更优潜力，预示着其将逐步成为市场主流。



"环宇盈活"的显著优势在于其趸交（单次缴付）模式，其预期IRR突破5%的速度在当前市场中表现尤为抢眼。与第二季度相比，本季度的保费回赠优惠也更具吸引力。



保诚与周大福：在新的监管政策实施后，仅有"信守明天"与"匠心传承尊尚版"两款产品对其中前期收益演示进行了调整。其他在售方案仅针对预期IRR超过6.5%的部分进行了修正，中前期演示维持不变。以保诚为例，6月投保时第20年预期IRR为5.97%，7月则调整为5.88%。周大福则开创了差异化的定价策略——保费金额越高，预期IRR表现越优异，这对于中小额度的投保人而言并非最佳选择。

安盛：旗下的明星储蓄产品"盛利储蓄"已全面退出市场，原有的"挚汇储蓄计划"对后期预期演示进行了调整（中前期保持不变）。其最新产品"尊尚盈家II"创下了香港终身储蓄险中实现本金快速回笼的新纪录——保证五年内回本。该产品前期表现突出：10年期IRR可达4.45%，20年期为5.5%（略低于市场第一梯队的6-6.1%），30年期为5.8%（亦略低于第一梯队的6.2-6.5%）。

忠意保险：发布了全新的"启航创富卓越版"，取代了原有产品。其主要亮点包括：
1. 两年缴费模式下，预期最快三年即可实现本金回笼；
2. 两年缴费方案的10-20年期预期收益在市场中占据领先地位；
3. 五年缴费方案在15-20年期的预期收益表现最佳。这使其尤其适合那些计划持有10至20年，且前期无现金流需求的客户。



国寿海外：其美式分红产品"傲龙创富"已完成使命，由"傲龙盛世"系列接棒。新产品在15-18年或30年以上持有期内的收益水平接近市场顶尖。

中银人寿：主力产品"月悦出息"持续保持竞争力，两年缴费期满后，即可享受每月5%的稳定派息。

太平洋人寿：旗下产品虽未下架，但对后期演示进行了调整，并同步推出了两年缴费新产品"金如意"。该产品前期复归红利占比较高，主打灵活资金提取功能。

永明金融：推出了升级版产品"万年青星河尊享Ⅱ"与"传承Ⅱ"，其保证利益与中前期预期均超越旧款。其中"尊享Ⅱ"侧重早期高回报，契合灵活提取需求；而"传承Ⅱ"在中长期（20年以上）的回报更具优势。



相较于市场其他同类产品，永明新产品在前60年的保证利益显著领先（竞品普遍为0-0.3%，永明可达0.5-1.0%），并且实现了四大主流货币的保证与预期利益同步增长，复归红利面值与现价双重保证，这些均为香港市场的独有优势。



其他公司动态：万通、富卫、宏利的产品线保持稳定；立桥仅对趸交折扣进行了细微调整（影响甚微）；安达新推出了"传承守创（丰足）"，虽然宣传五年回本，但受限于公司规模，建议投资者审慎考量。综观当前香港保险业的产品布局，已然告别了单一化比拼预期收益率的阶段，转而迈向一个更加多元化、个性化的竞争新纪元，为投资者提供了前所未有的丰富选择。我们后续将针对不同缴费模式下的优质产品进行深入剖析，敬请持续关注。

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