德圣小百科基金篇:一文看懂ETF基金

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ETF基金是什么

ETF的中文名称是““交易型开放式指数基金”，是一种开放式指数基金，基金份额可变，可以在交易所上市和交易。同时交易所每个工作日会公布最新的基金份额，可以作为观察大资金动态变化的趋势。



ETF本质上是“一篮子股票”，购买ETF等同于购买其所有成分股。它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。投资者不仅可以从基金管理公司购买或赎回基金份额，还可以像封闭式基金一样在二级市场上以市场价格买卖ETF。

ETF基金的特点

01

交易灵活方便

对于普通投资者来说，ETF可以像普通股一样在交易所的二级市场上买卖（T+0），交易方便。

02

交易成本低

ETF有低管理费和低交易成本特性。一方面，指数投资并非旨在超越指数。它只会根据指数成分的变化来调整投资组合。无需支付投资研究和分析费，因此可以收取较低的管理费。

另一方面，指数投资倾向于长期持有购买的证券，与主动管理不同，主动管理由于主动交易和高周转率而必须支付更高的交易成本。指数投资没有积极调整投资组合，周转率低，交易成本自然降低。

03

高透明度

ETF采用被动管理，完全复制该指数的成分股作为该基金的投资组合和投资回报率。该基金的资产非常透明。投资者更容易理解投资组合的特征，充分掌握投资组合的状态，投资者可以随时了解其价格变化。

04

ETF分散投资风险

ETF通常是被动指数基金。指数基金包含大量目标，这些目标由不同的目标对市场风险有不同的影响。与股票相比，ETF基金更加分散风险。

05

套利交易

所谓套利实际上是在两个不同的市场上同一件东西有两种不同的价格。从低价市场获取到高价市场变现，这是套利。ETF套利分为溢价套利和折价套利。溢价和折价的基础是一级市场的IOPV（可以理解为基金的实时净值）。

二级市场上的交易价格高于IOPV是溢价，套利就是在一级市场认购ETF，在二级市场实时卖出。当二级市场的价格低于IOPV时，套利就是在二级市场购买ETF，并在一级市场实时赎回。



ETF具有投资逻辑简单、成本低、流动性好、资产配置效率高的优点，是发达资本市场最受欢迎的金融产品之一。



               
作者：德圣金融