小白必看!什么是债券型基金?

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在投资的世界里，如果你既不想承受股票市场的高波动，又希望能获得比银行存款高一点的收益。

那么债券型基金（简称“债基”）很可能就是你正在寻找的“甜蜜点”。它就像理财组合中的“稳定器”或“压舱石”，适合追求稳健的投资者。

01
什么是债券型基金

债券型基金是指通过基金公司把众多投资者的钱汇集起来，专门用于投资各种债券的组合型基金。



图片来源于网络

02
债券和债基的区别

个人直接买债券的门槛较高，且风险集中，比如一张国债可能就要10万元。债基则可以通过吸纳更多投资者和同时投资多种债券从而降低门槛和分散风险。

您可能只用100元甚至10元买入一份债券基金，就相当于间接持有了基金所投资的几十甚至上百只不同的债券，轻松实现了分散投资，降低了个别债券违约的风险。

一个简单的比喻：

单只债券就像是一颗特定的水果（比如一个苹果）。

债券型基金就像一个水果篮，里面装有苹果、橘子、香蕉、葡萄等多种水果（即国债、金融债、企业债等）。这样，即使其中一个水果坏了（某只债券违约），对整个果篮的影响也有限。

03
债基主要特点

1.风险相对较低：相比股票型基金，其波动性小得多。因为债券有到期还本付息的承诺，收益来源相对稳定。

2.收益相对稳健：主要收益来自债券的利息收入。基金经理也可以通过买卖债券获取价差收益。其长期平均收益率通常高于货币基金，但低于股票型基金。

3.流动性好：开放式债券基金可以随时申购和赎回，比直接持有到期才能拿回本金的债券更灵活。

04
债基投资风险

债基并非完全“保本保息”，它同样面临一些风险：

1.利率风险（最主要的风险）：这是债基的“头号敌人”。债券价格和市场利率呈反向关系。

简单理解：当银行加息时，新发行的债券利息会更高，那么老债券（利息较低）吸引力就下降了，价格会下跌。反之，降息时，老债券价格会上升。

2.信用风险（违约风险）：指债券发行人无法按时支付利息或偿还本金的风险。信用风险主要发生在企业债上，国债的信用风险极低。

3.流动性风险：在极端市场情况下，基金经理可能难以以合理价格及时卖出债券来应对赎回。

4.通货膨胀风险：如果基金收益率跑不赢通货膨胀率（CPI），实际购买力是在下降的。

需要注意的是，不同债基的风险等级也不同。主要投资国债的基金风险极低，而主要投资低信用等级企业债的基金（俗称“垃圾债”基金）风险则会高很多。

05
债基适宜人群

债基主要适合于追求稳健收益的投资者，他们往往不希望承受过大波动。

1.风险厌恶型投资者：作为资产配置的底层稳健资产。

2.进行长期资产配置的投资者：通常会用“股债搭配”来平滑整个投资组合的波动，债基是其中不可或缺的一部分。

3.有短期资金存放需求的投资者：投资期限在半年到几年，不希望只拿行存款利息。



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作者：微信文章