年化6%的香港保险靠谱么?

内托体头

刚毕业那会儿，一个亲戚在朋友圈晒出自己去香港买保险的照片，当时我还挺好奇，为啥买保险还要特意跑香港？不过因为很久没联系，我也没细问。

2021年，我和一位读者吃饭，他几年前得了克罗恩病，通过香港保险拿到了不少赔偿，这是我第二次听到香港保险的名字。后来他有了孩子，我也转行做了保险，但他从没找我咨询过宝宝的保险，我也不好意思主动问，心想八成已经在香港配好了。

这两个朋友，一个英国留学回来、父母都在银行工作，一个美国留学、曾在国内知名风投机构任职——在我眼里，都是认知层次高、圈子优质的人。

这十年做保险的过程中，不断有人问起香港保险，赴港投保也一度上了热搜。

港险热潮

港险热潮并不是空穴来风。内地访客赴港投保的高峰出现在2016年，当年新单保费高达727亿港元，占香港全年新增保费的近一半。疫情封关让2020-2022年陷入低谷，但2023年开关后，内地游客再次涌向香港买保险，保费创下了仅次于2016年的历史第二高峰。



走在深圳罗湖口岸到香港的通道上，满眼都是宏利、永明、保诚等香港保险广告；坐地铁到旺角，望向港岛方向，一排排大厦上全是保险公司的招牌。

无利不起早

为什么有人打飞的去香港买保险？

内地储蓄险最近三年销量猛增，核心原因是利率下行——钱存银行利息越来越低，而储蓄险能把利率锁定在3%以上，长期收益远超银行定期和货币基金。

而选择赴港投保的人，目标更明确——他们想要锁定6%甚至更高的年化复利。

别看只是3%的差距，如果是10年以上的长期储蓄，结果天差地别：

- 100万元存10年，3%复利 ≈ 134万元

- 100万元存10年，6%复利 ≈ 179万元



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港险收益高可靠么内地和香港的储蓄险，都可以用相关的指标来监督收益是否达标，比如香港的是 总现金价值比率，打开某香港保司的官网，可以查看旗下所有产品的该指标。

比如某保司旗下储蓄险，总现金价值比率几乎都是100%，表示实际达到的现金价值跟保司给出的预期现金价值完全一致。但2020年投保的人，到2024年的实际现金价值仅达到99%预期现金价值，好在99%也没差。翻看一些历史更久远的产品，下面这款是2015年上架的。

可以看到2015年投保的人，到2024年的现金价值=96%*预期现金价值。再看更早的

2010年投保的这款储蓄险，2024年实际现金价值=93%*预期现金价值。可以看到投保后，滚动10几年实际现金价值会比保司给出的预期稍低，比如100万滚动14年，6%的年复利率是226万元，乘以93%则是210万元，对应5.45%的年复利率。即便 5.45%，也远远高过内地的储蓄险。
香港保险的独特性香港保险能有这么高收益，源自香港保险公司投资的限制更少，以下是香港某保司的投资占比：



可以看到股票占比高达70%，这在内地是不可想象的，很长一段时间内地保司投资股票的比例最高只能到30%，2025年初为了促进A股的发展，金管局才规定新增保费的30%将投资于A股。
除了股票类资产占比没有限制，香港保险公司可以投资全球的资产，而内地保险公司基本只能投内地资产，国家规定境外资产不能超15%，而大部分保司都远低于这个比例。
众所周知随着国内地产和消费下行，企业为寻求利润只能出海，赚其他国家的利润，香港保险公司可以这么做，而内地保险公司却只能在大A买蓝筹股。

作者：微信文章