年化6%,香港保险的高收益可靠吗?

侬去斯

欢迎关注 提前退休研究所 这是本公众号的第146章
几年前，一个前同事在朋友圈晒出他去香港买保险的照片，当时我挺好奇的，买保险怎么还非得跑香港呢？

不过我们很久没联系了，我也就没好意思细问。

2021年，我跟一个读者一起吃饭，他跟我说自己几年前得了克罗恩病，结果香港保险赔了他不少钱，我这才第二次听说香港保险这事儿。

后来这位读者有了孩子，我也转行做了保险相关的工作。

但他一直没找我咨询给宝宝买保险的事，我也不好意思主动问，估计他早就去香港给娃配好了保险。

这两位朋友，一个在英国留过学，父母都在银行工作；

另一个在美国留过学，还曾在国内的风险投资机构就职。在很多人眼里，他们都是那种眼界高、圈层也高的人。

这两年我开始从事保险行业，陆续有人问起香港保险。于是，我也开始逐渐探索这片曾经的知识“荒岛”。

港险热潮来袭！

2016年是内地访客赴港投保的巅峰时刻，当年新单保费高达727亿港元，几乎占据了整个香港新增保费的半壁江山。

然而，疫情来袭，香港封关，2020年至2022年期间，香港保险市场跌入低谷。

2023年开关后，内地游客纷纷涌入香港购买保险，保费规模一举创下仅次于2016年的第二高峰。



从深圳罗湖口岸过关去香港，你会惊讶地发现，整个通道都被香港保险的广告“霸占”了，宏利、永明、保诚等品牌的名字随处可见。

搭地铁到旺角，站在海边望向港岛方向，你会发现一片片的大厦上全是保险公司的招牌。

为什么这么多内地游客宁愿坐飞机也要去香港投保呢？

无利不起早

内地储蓄险的销售爆发其实就发生在最近三年。背后的原因很简单：利率一直在下行，把钱存在银行，利息越来越低。

相比之下，投保储蓄险可以锁定3%甚至更高的利率，长期来看，这可比银行定期存款和货币基金这些传统安全储蓄方式的收益要高得多。

而那些打飞的去香港投保的人，目的其实也差不多——锁定利率。

不过，他们的期望更高，希望能锁定6%甚至以上的年复利率。

别小看这3%的差距，对于10年以上的长期储蓄来说，资产的增值变化可真是天壤之别。

比如同样是100万元存10年，3%的复利能让本金增值到134万元，而6%的复利则能让本金增值到179万元。

20年下来，3%的复利能让本金增值到181万元，而6%的复利则能达到321万元。



港险的高收益到底可靠不可靠

其实，无论是内地还是香港的储蓄险，收益是否达标都可以通过相关指标来监督。

比如在香港，有一个“总现金价值比率”的指标。打开某香港保险公司的官网，就能查看其旗下所有产品的这一指标。



以某保险公司旗下的储蓄险为例，其总现金价值比率几乎都达到了100%，

这意味着实际实现的现金价值与保险公司给出的预期现金价值基本一致。

不过，对于2020年投保的人来说，到2024年，实际现金价值仅达到了预期现金价值的99%。

好在99%也相差无几，几乎可以忽略不计。再往前翻看一些更早推出的产品，比如下面这款2015年上架的产品……



可以看到，2015年投保的人，到2024年其保单的现金价值已经达到了预期现金价值的96%。再往前看更早投保的情况……



对于2010年投保的这款储蓄险，到2024年，其实际现金价值达到了预期现金价值的93%。

从长期来看，投保后经过十几年的滚动，实际现金价值往往会比保险公司最初给出的预期稍低一些。

比如，100万元按照6%的年复利率滚动14年，预期是226万元，但实际会达到210万元，对应的年复利率约为5.45%。

即便如此，5.45%的年复利率也远远高于内地的储蓄险收益。

香港保险的独特性

香港保险能有这么高收益，源自香港保险公司投资的限制更少，以下是香港某保司的投资占比：



从数据来看，股票投资占比竟然高达70%，这在内地几乎是不可想象的。

很长一段时间里，内地保险公司投资股票的比例上限仅为30%。

直到2025年初，为了推动A股市场的发展，金融监管部门才规定，新增保费资金中有30%可以用于投资A股。

香港保险公司在投资方面拥有更大的灵活性。除了股票类资产占比没有明确限制外，它们还可以将资金投向全球范围内的各类资产。

相比之下，内地保险公司的投资范围主要集中在内地资产，国家规定其境外资产占比不得超过15%，

而实际上大部分内地保险公司的境外资产配置比例都远低于这一上限。

众所周知，随着国内房地产市场和消费市场的下行压力增大，

企业为了寻求新的利润增长点，只能将目光投向海外市场，去赚取其他国家的利润。

香港保险公司在这方面显然更具优势，它们可以充分利用全球资产配置的机会来提升收益。

然而，内地保险公司却只能在A股市场中选择蓝筹股等相对稳健的投资标的，投资范围相对受限。

后话：
保险市场产品繁多，鱼龙混杂，
即使是同一类型的产品，收益也可能存在巨大差异。

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作者：微信文章