香港保险保费融资保单8大坑点,中一条可能就血亏

寒郁轩良

今年6月，香港银行Hibor利率最低下探至0.5%多，而以此利率为基准的保单融资利率也降至近3年来新低，冰封几年的保费融资再次火了起来。

而有几家保险公司纷纷推出了融资保单，基本都是趸交高保证高预期利益的保单，而银行也很配合，推出的融资利率政策也比较有吸引力。



简单来说，保费融资就是向银行借钱买保险，客户首付部分保费，贷款大多数保费，比如客户首付20%保费，向银行贷款80%保费，这样5倍杠杆买保险，客户享受到的是100%保费的保单利益，当然需要定期向银行偿还贷款利息，到期还本。



当保单收益能超过贷款利率/时，那就是套利。目前很多保费融资保单演示的10年IRR高达8-10%，甚至更高   ，，，。l到底是否靠谱呢》？

但保费融资也并非没有风险，主要存在下面风险：

1：贷款本息反超保单利益风险

保费融资贷款的利率通常并非固定，保险公司通常提供2种挂钩不同标的/的利率选择，一个是挂钩香港银行同业拆借利率Hibor，一个是挂钩银行资金成本利率COF或银行最优惠利率（Prime Rate），在以上利率基础上再上浮一定利率，比如上浮1.3%/0.8%。

一旦贷款利率显著上升，偿债成本大幅增加，加重利息负担，若贷款利率远高于保单的回报，可能将蒙受财务损失。



比如2023-2024这2年香港Hibor利率维持在高点，这2年融资成本可是真高，部分客户当年融资利率甚至超过了6%，严重侵蚀保单回报。



贷款本息反超保单利益，可能是贷款利息过高，也可能是保单利益远未达预期。比如实现率仅为50%，叠加贷款高息，就可能导致亏损。因此我们需要多做融资保单利益的压力测试，看看在高利率下（如5%）以及悲观利益演示下的利益回本。

2：银行要求提早还款和退保的风险

银行不时重新检视贷款，如果投保人征信恶化或还款能力恶化，或者保单利益远未达预期，银行可能要求你提供额外抵押品甚至即时清还贷款（俗称call loan）。若无法回应有关要求，银行可能会根据贷款合约的条款，提早终止保单，再利用退保价值偿还贷款，而不需要投保人的同意。

在保单生效后的最初几年，此时保单利益可能还没回本，如果发生以上，投保人将承受一定压力。



办法：科学评估自己目前与未来的征信与还款能力，且选择经营稳健分红实现率稳定的保司产品，且应了解贷款合约中订明的各种不利情况（如被要求提供额外抵押品甚至即时还款）。如果我们贷款500万，那么我们最好要有全款保费的实力才行。

3：资金被占用

银行提供最优惠贷款利率的前提是你得持续给银行贡献价值，而非那一点贷款利息。比如想要拿到优惠贷款利率，你得维持在银行的一定资产量，比如100万港币以上的资产（包括存款、本行销售的基金与理财与股票等）。

假如我们要贷款10年，10年间我们都需要满足资产要求，如果不达标，银行有权取消我们的最优惠贷款利率，上调贷款利率，且可能还要收取一定的银行服务月费。当然银行考察的是3个月日平均资产额。



4：汇率风险

假如贷款货币和保单货币不同，可能要将保单利益兑换至贷款货币以用作还款，而汇率的不利波动或会令有关保单收益大幅减少，甚至出现亏损。

目前保费融资保单基本都是美元保单，而贷款基本是贷的港币，当然目前港币与美元是联动汇率。如果是内地客户，用人民币购汇出去而投保的就需要掂量了。



5：前几年被保人不幸身故

前几年，由于现价还没反超保费（一般3-5年回本），此时若身故，身故金一般是所交保费的1-1.05倍，净身故赔偿金额（扣除保费融资贷款的本金和费用后）有可能会低于已缴交的保费、贷款利息和提前还款的罚款等，导致损失。

解决：健康生活，配置一些寿险。

6：付款时间落差

一旦保单收益未能及时汇至银行作还款之用（例如贷款到期日早于保单期满日，或保险公司需时处理保单利益发放），便可能会被银行视为拖欠还款而须缴付逾期或违约利息。

解决：事先分别与保险公司和银行了解保单利益发放的安排和偿还贷款的细节，如可能出现付款时间落差，便应立即与保险公司和银行商讨以寻求解决方桉。



7：保单权利受影响

保费融资下，保单已经是抵押品，银行有权取代投保人行使多项权力，如退保、更改受益人为银行、收取退保价值和身故赔偿金等。

除贷款合约外，投保人通常须与银行另外签署一份转让协议 （assignment agreement）以将保单的权力转让予财务机构。签署前应细阅并充分了解转让协议生效后可能出现的不利影响。

8：冷静期/犹豫期退保的损失

在保费融资的安排下，投保人于冷静期（一般是21天犹豫期）内取消保单的权利也可能会被转移至银行，银行同意后才可在冷静期内取消保单。

即使银行同意取消保单，投保人仍可能要偿还有关贷款的本金、提前还款罚款和利息等费用。

因此，我们应仔细考虑和衡量使用保费融资的利弊，并根据自己的风险承受能力作最终决定。

那么，香港有哪些比较适合做保费融资的保单呢，且听下文分解。
最后，如果你有问题或者想咨询，可以下方留言联系或者扫码微信联系哦。

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