年金险测评 |复星保德信星海赢家火凤版养老年金保险(分红型)低利率时代新选择

jimmy肖明

既能兜底，又博收益，养老规划需要新思路

当前，保险市场预定利率已步入历史低点，普通型人身保险产品的定价利率普遍降至2.0%，创下自90年代保险业发展以来的最低水平。在这个利率下行周期，如何为自己的养老生活做好规划，成为许多人关注的焦点。
分红型产品：低利率时代的突围之选

与传统固定利率产品不同，分红型养老年金保险采用“保证+浮动”的收益模式，虽然保证利率相对较低（通常在1.5%-1.75%之间），但增加了参与保险公司投资收益分配的机会，为追求稳健又希望获得更高回报的投资者提供了新选择。
星海赢家火凤版 vs 国民慧选2号：全方位对比见真章

复星保德信星海赢家火凤版养老年金保险（分红型）作为市场关注度较高的产品，其核心亮点在与领取排名靠前的固收型养老金国民慧选2号的直接对比中更为突出。

固定领取实力相当，现金价值优势明显

以40岁女性，20万×5年交，55岁开始领取为例：

星海赢家火凤版每年固定领取43,580元

国民慧选2号年领取略高约9%，但现金价值设计差异显著

关键差异点：现金价值持续性与灵活性

国民慧选2号：开始领取后现金价值即归零，资金流动性受限

星海赢家火凤版：至90岁仍保证有33万元现金价值，退保无忧

这一差异使得星海赢家火凤版在生存总收益和资金灵活性方面更具优势，为投保人保留了更多的选择权。


分红机制：抵御通胀的利器

此外，该产品的分红特性为其增添了额外吸引力：

演示红利约3.9%，保额逐年增长；

要达到国民慧选2号的领取水平，分红实现率仅需39.16%；

至90岁时，预期现金价值可达57万元（固定33万+红利24万），显著超越传统固定收益型产品。

全面保障：覆盖长寿风险

产品还设计了全面的祝寿金和满期金机制：

99岁返还累计保费（示例中为100万元）；

106岁按基本保额10倍领取满期金（示例中约148万元）。

这些设计有效覆盖了长寿风险，确保无论生存至何时，都能获得充分保障，与国民慧选2号相比，提供了更长期的安全保障。

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其他投保规则


股东实力与经营稳健性

复星保德信由两大巨头共同持股：

中方股东复星集团：全球家庭消费产业巨头，产业覆盖医药、养老、文旅等多个领域；

外方股东美国保德信：拥有140年历史，是美国人寿保险市场的领军者。

公司2025年第二季度综合偿付能力203.55%，核心偿付能力154.11%，风险评级BB，均远超监管要求，为保单履行提供了坚实保障。


投资能力与分红表现

公司的投资能力是分红实现的重要保障：

近三年综合投资收益率达6.07%，行业排名前30%；

2013-2023年历史分红实现率均超过100%；

2024年受监管限高政策影响，平均分红实现率为46.1%，但仍有部分产品维持较高水平；

2025年多款新产品分红实现率达100%，客户收益率约3.4%。

适合人群

这款产品特别适合以下人群：

风险偏好较低，但又希望有机会获取更高收益的投资者；

关注养老现金流，同时重视资产灵活性与传承的规划者；

希望在低利率时代锁定长期稳健资产的明智人士。

低利率时代的养老规划智慧

随着预定利率持续走低，传统的固定收益型保险产品吸引力有所下降。星海赢家火凤版以“保证+分红”双轨模式，在安全与收益之间找到了更好的平衡点——既提供了与主流产品相当的固定领取水平，又通过持续的现金价值和分红机制，为投保人保留了更多资金灵活性和收益上行空间。

选择星海赢家火凤版，意味着：

不牺牲当下的固定领取水平

获得更持久的现金价值保障

享有分红带来的收益提升机会

获得更全面的长寿风险保障

养老规划宜早不宜迟，一份兼顾安全与成长、固定与灵活的年金，或许正是未来品质生活的关键拼图。

在这个利率下行的时代，做出明智的养老规划选择，就是为未来的自己提供一份安心保障。

本文内容仅供参考，具体保险责任、责任免除、费用缴纳等均以保险合同约定为准。

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作者简介：晓梦，注册会计师转型的保险经纪人、高级财富传承管理师。由服务企业上市融资、财务管理，转型为服务私人财富守护。在低利率和老龄化的时代里，希望帮助更多人存下养老钱，把钱留给自己想要给的人。



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