美联储降息,香港金管局同步跟进,香港保险还值得买吗

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Hi ，大家好！我是Kenyon，您身边的港险参谋。

大家都知道北京时间10月30日凌晨，美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率下调至3.75%-4.00%。同时宣布将于12月1日起停止缩表，鲍威尔暗示“12月降息并非板上钉钉”。



这是美联储继9月17日降息25个基点后再次降息，也是自2024年9月以来第五次降息。



同步，10月30日，香港金管局宣布降息25个基点至4.25%。

分析人士认为，尽管美国通胀率仍远高于美联储2%的目标，但就业问题已成为美联储关注的焦点。摩根士丹利公司预测美联储将持续降息至2026年1月，并在2026年4月和7月再降息两次，最终将联邦基金利率目标区间降至3.00%至3.25%区间。富兰克林邓普顿投资公司预计，通胀担忧将导致美联储的降息幅度低于预期，本轮政策利率的最终目标区间可能高于3.5%。



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相信不少人有以下的类似疑问

在美联储降息，香港金管局紧随其后的背景下，如果年末12月，美联储继续降息，是不是会影响以美元计价的香港储蓄分红保单呢？分红会随之下调吗？

这就不得不说一下香港美元储蓄保单独特的底层资产结构与产品设计机制了。香港储蓄分红险通常采用全球多元资产配置策略，核心由两大类资产构成：

一是以债券为主的固定收益类资产；

二是以股票、基金为代表的权益类资产。



以某产品说明为例

二者在降息环境中，往往形成互补乃至双向利好的格局。多元资产、分散配置的底层逻辑，因此回报也是更多受到长期影响，而不是短期波动，这也是香港分红险的一大优势。

所以结论就是：美联储降息环境下，香港的分红储蓄保险，基本不会受到影响，甚至分红可能还会随着波动而提升！即长期来看，对香港储蓄分红险影响很有限。

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美联储降息带来的三重影响

第一重影响

固定收益类资产价格上升 — 提高保单分红

首先，说说钱投去了哪：
“保险公司收上来的保费，不能干放着，得拿去投资赚钱。他们喜欢买一种叫‘债券’的东西，比如国家的借条（国债）、大公司的借条（企业债）。这就像你把钱借给别人，对方定期给你利息，到期还你本金，属于比较稳妥的投资。”

关键：债券价格和利率就像‘跷跷板’
“您可以把‘债券’想象成一张‘固定利息的存单’。”

当银行降息（市场利率下降）时：新发行的“存单”给的利息就变少了。

这时候，您手里那张利息更高的老“存单”就变成了香饽饽！大家都想要，您转手卖掉的时候，自然就可以卖个更高的价钱。

反过来也一样：如果银行加息，新“存单”利息更高，您手里那张老“存单”就没人稀罕了，想卖掉就只能降价处理。

整个过程串起来就是：
“美联储一宣布降息 → 市面上所有投资的新鲜‘利息’都变少了 → 但香港保险公司手里那些降息前买的美国国债，因为承诺的‘老利息’没变，显得特别划算 → 于是很多人都想买这些‘高利息’的老国债，争着抢着就把它的价格给抬上去了

这样的话，香港保险公司在债券市场的投资收益有望实现大幅增长，从而提高保单分红。



第二重利好

权益类资产预期上升 — 充实分红兑现能力

权益类资产是啥？
说白了，就是 “当老板”的投资。你买了它的东西，就成了它的“小老板”，你的收益和它的生意好坏直接挂钩。

股票/基金：就是当苹果、特斯拉这些上市公司的“小老板”。

房地产：就是当“包租公/包租婆”，靠租金和房价上涨赚钱。

股权：就是投资还没上市的公司，成为它的原始股东，赌它以后能做大上市。

降息为啥像给股市“打兴奋剂”？

想象一下，央行降息就像是给整个经济“撒钱”和“降低门槛”：

一，公司的日子更好过了。
降息后，公司贷款的成本更低，原来借100万一年利息5万，现在可能只要3万。省下的就是赚到的，公司利润更厚，或者有更多钱去开发新产品，生意好了，它的股票自然更值钱。

二，钱放在银行“不香了”。
降息后，你存银行的钱利息变少了。这时候你就会想：“与其把钱放在银行赚这点毛毛雨，不如拿出来投资，说不定在股市里赚得更多！” 于是，大量原本在观望的钱就会涌进股市，把股价买上去。

三，消费和投资被鼓励。
降息后，大家更愿意贷款买房、买车、消费，企业也更愿意贷款扩大生产，整个经济循环会加快，这对公司业绩是大利好。

逻辑链是这样的：
美联储降息 → 给美国经济和企业“打兴奋剂” → 美股更容易上涨 → 香港保险公司投资了美股，赚了钱 → 保险公司赚了钱，才有更多的利润拿出来给买了分红型保险的客户分红

第三重影响

锁定了收益 —财富稳健增长

这就好比您在降息前，跟银行签了一份

固定利率的长期定期存单。不管后面银行怎么降息，您的这份存单的利息，还是会按照当初约定的高利率一分不少地给您。您的收益已经“落袋为安”了。

对大多数买“分红险”的客户：

“香港大部分分红保险，本质是‘一辈子甚至传给下一代’的长期规划，不是用来‘炒短线’的。它的核心价值在于，通过时间+复利的魔法，像滚雪球一样慢慢积累财富。”

给您的核心建议：
“所以，完全不用天天盯着美联储加息还是降息而焦虑。您只需要相信时间的力量，稳稳地拿着这份保单，它就能帮您平稳度过各种经济的风风雨雨（比如通胀、衰退、利率波动），最终达到长期的目标。”

美联储降息带来的变动影响

预缴优惠力度变小

预缴优惠简单来讲就是，你提前支付未来几年的保费，保险公司将根据特定的利率向你支付利息。

以友 B「环 Y 盈活」为例，投保该产品且年缴保费 20 万美元时，现时预缴优惠为利息 4.0%（相当于首年保费的 43.2％）；10 月 1 日之前的预缴优惠则为利息 4.7%（相当于首年保费的 51.1％）。

对于原本打算做5年期预缴的客户，现在买就比之前少享受7.9%的首年保费的优惠，这也证实了美联储降息确实会导致香港保险优惠政策的缩减。

这是因为香港实行联系汇率制度，本地利率得跟着美联储走，保险公司资金成本降低，优惠自然就少了。

总的来讲，美联储降息可能会直接影响港险的优惠政策，如果你正在考虑配置港险，现在可能是最佳窗口期。

作者：微信文章