债券基金选购指南

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转载两篇实操性文章，如何选购纯债和偏债基金。

原文写于2020年，个人体验下来大方向没问题，这几年有些小变化。

首先，债券的买卖时机并不完全准确，我更建议将债券作为资产配置来持有，而不是做波段。

其次，基金筛选工具晨星网出了小程序“晨星”，做好筛选模板一键筛选更方便。

最后，纯债可以考虑指数。场内有国债ETF，场外有政金债，2025年下半年开始还有AAA科创债可供选择。

下面开始正文：

一、纯债（点击查看原文）

我知道大部分人看到我们公众号，鲜有实操类型的文章，会感觉到无趣。那我们来讲点有意思的，教你如何购买一只纯债型债券基金。

正文开始！

what：什么是债券基金？

债券基金是主要持有债券的投资品种，分类如下图：



why：为什么要买债券型基金呢？

因为相对于货币基金这种步行般的投资品，债券基金简直是自行车般的投资品，虽然可能会摔跤，但是摔跤概率很低，而且很稳健。

总结起来：买债券型基金就是为了更高收益率。

how：那我们需要买纯债型的？还是偏债型的？

1、我这边的建议是都要。如果你大部分的钱，都放在了余额宝里，那我建议重点买纯债基金，因为它的收益率一般是下图这样的，这种基金比较稳定，也符合大部分人保守的理财态度。



但是也不是说纯债型基金稳如老铁，只能说长期来看，稳定收益上涨，总比放在余额宝里稍微强点。

2、如果你能接受比纯债基金更高的波动，那就可以看看偏债基金，它的收益率一般是这样的。



是不是相对来说更有波动？如果接受不了，我建议多配置点纯债基金，等慢慢能接受了纯债基金的轻微波动，再来看看偏债基金。

好了，那纯债基金如何挑选呢？干货来了，接住！

纯债基金挑选指南

纯债基金挑选原则：

1、基金的成立时间够长，我建议最起码要3-5年，看各位的偏好，当然越老牌越好啦。

2、基金的规模，需要够大，我建议5-10亿

3、查看债券基金持有的债券种类，建议是国债+金融机构债券 >= 15%，这是及格线，当然持有越多，说明这个纯债基金的稳定性越高，风险越小。

实操步骤：

1、打开晨星网：http://cn.morningstar.com/main/default.aspx

（耳熟不？就是支付宝的基金里面的晨星评级呀！）



2、打开：基金工具->基金筛选器->更多筛选条件，勾选如下条件，开始筛选







3、结果选出来一大堆基金，那我们优中选优，选星级比较高的，这样的基金是专业机构评选出来的优品。（以下只是举例，不构成购买建议！）



4、然后将这些基金一个个点开，查看它的债券类型组成，比如：



那我们可以认为这个基金是优品，然后我们不断以此类推，最后挑选出星级评分最高、国家债券+金融债券占比最大的纯债基金，就是你要购买的命中注定的基金了。

5、买入方法很简单，在支付宝或者天天基金上都可以买，只要输入基金的代码（仅作举例，不做投资建议！）：



你就可以开始买入属于你的纯债型债券基金了，是不是有点小激动？

6、买入时机：虽然说和十年期的国债利率有关，但是我认为关系不大，因为纯债型基金十分稳健，基本不用考虑这个，选中了以后就能买了，实操起来吧！

总结

1、我们主要购买的其实是一个成立时间够长的、资产规模够大、收益率和评级较高的一支优选基金，就像选出了班级里的尖子生一样，他们长期以来发挥稳定，当然能给我们带来更好的收益率。

2、债券型基金肯定会是有涨跌的，这是和市场有一定关系的，但是稳住就行了，不要看它连续几天不涨或者一直跌就卖出了，给这些尖子生一些时间再决定。

3、投资的原则：不懂不买。如果你看完我的公众号，依旧不是很明白什么是纯债基金，只是照着上面的实操做了一遍，那你下次自己购买的时候，很可能翻车，请自行拓展学习纯债型基金的相关内容，将上面实操的原则理解下来，这样这篇公众号里的内容就是你自己的了。

4、至于偏债基金嘛，后面会继续分享的，请持续关注咯~

以上出现的所有投资标的不作为投资建议，请勿抄作业，自行挑选基金哦！

二、偏债（点击查看原文）

一、什么是偏债基金呢？

直接上图：



本质上，它就是一个股票和债券的混合体，可以将它想象成一道菜，其中素的占比比较大，而荤的占比比较少，而且荤的要少于素菜一定比例，就组成了我们的偏债型债券基金（荤素搭配的债券基金）啦！

二、为什么要买偏债基金呢？

理由包含收益率、风险、学习上手的难易程度和买卖时机判断等方面。

1、收益率：抛开风险来说收益率，偏债型基金的收益率远高于货币基金和纯债型债券基金，我们投资理财当然是为了博取更高收益。

2、风险：因为包含了一部分股票，所以偏债型债券基金的收益率波动也是较大的，大家需要衡量自己风险承受能力。不过偏债型债券基金的风险，会比股票型基金和混合型基金要小一点，因为主要还是持有的债券。

3、学习上手的难易程度：我这边评估来说，上手难度：简单。不过重点还是读者们能认真学习和了解这一类型的债券基金，相比于分析企业、投资股票来说，债券基金的投资显得十分简单易懂。

4、买卖时机的判断：相对于一些企业的股票，我们需要估值才能判断买卖时机，股票的买卖时机显得有点难以判断。而偏债型基金可以通过十年国债收益率（当前市场利率）来判断。下面详解~

三、如何筛选购买偏债基金呢？

原则：

1、基金成立5年以上：这样可以观察历年的基金表现

2、晨星评级最好双5星：专业的事情就让专业的机构去做，并信任

3、基金的净值需要大于5亿元：体量需要够大

4、基金经理的任职需要够长 >= 4年：基金经理需要够稳定，因为毕竟也是需要依靠一点基金经理的择时能力（因为需要买少量股票）

操作：

1、我们依旧用晨星网（前面一篇已经说明过怎么操作晨星网了，戳这里）

筛选条件如下：



2、选择双5星的债券基金



3、选基金经理，点开基金页面，看他的任期，比如：



用以上原则和方法，选出1-3个心仪的基金，这将是你的命中之选！

4、买卖时机

十年国债利率>3.5%	债券价格低，买入！
十年国债利率<3%	债券价格高，卖出！

四、总结

债券基金这一块，我现在买了一个纯债型债券基金、两个偏债型债券基金，其中偏债基金可以算是很猛了。而我买的时候十年国债利率3.1%，我个人认为规则并不是非要死硬的照搬的，去大概判断买入时机，然后一直拿着，长时间来看，你大概率会赚钱。

至于后续大家是亏是赚，和我没关哦~我当然希望大家多赚钱，不过亏了也不要怪我。虽然我发的内容都是我实际操作并实践过的，但是并不代表也适用于各位。



请多思考，多总结，多学习，是投资者的正确姿态！

因此！给大家留两个任务：

1）找到十年国债利率的查询途径

2）找到答案：为什么国债利率升高，债券价格较低，适合买入？

我也不是学到了一个新内容，直接就来公众号分享给各位，我都是实操过一段时间，才形成文章，可信度大家自行衡量。附上我2020年开年来（1-1日至2-23日）的收益率（包含了：定期、余额宝、债券基金、混合基金、指数基金）：



希望我们能在通胀中，配置自己的资产，等着水涨船高，驶向财富自由的彼岸！

作者：微信文章