都说香港保险是富人游戏?6000字解密:6.5%的复利到底香不香

愿为素心人

大家好，我系浪浪。

一说到香港保险，很多人第一反应就是：这是富人的游戏吧，我一个普通人凑啥热闹？

但我想说，你真的误会了。

香港保险确实不是给所有人准备的，

但它绝对不是只有富人才能玩的游戏。

富人为啥买香港保险？

就是奔着500万投进去，每年6.5%复利，30年后变成3000万去的。

那，50万投进去，30年后变成300万，它就不重要吗？

一样重要。

因为在内地资产荒的情况下，你的机会成本可能是负的。

毕竟除了炒股，也没别的高收益的投资机会了。

但港险的坑也不少，我见过太多人，冲着这个数字就跑去香港签单，结果第二年家里急用钱，想退保，发现100万保费只能拿回50万。

这不是说香港保险是坑，而是你压根没搞明白这东西到底是干嘛的。

今天这篇文章，我就想用最直白的话，把香港保险的底层逻辑给你讲清楚。

讲清楚6.5%的收益从哪儿来。

讲清楚它能帮你做什么。

讲清楚什么样的人适合买，什么样的人千万别碰。

第一个问题：6.5%收益，是怎么来的？

很多人一听6.5%复利，第一反应就是：真的假的？

内地的分红增额寿，预期收益也就3.2%左右。

香港保险凭什么能做到6.5%？

说白了，就四个字：全球配置。

内地保险公司的钱，主要投在国内市场。

国内的债券、股票、房地产，能给的回报就摆在那儿。

你想啊，A股这些年的表现你也看到了，长期来看年化回报能有多少？

但香港保险公司不一样。

它们能投全世界。

美股、美债、欧洲、亚洲，哪里收益高就往哪儿投。

而且，背后打理这笔钱的，都是友邦、保诚、宏利这些百年险企。

它们的资管团队，很多都是管过国家社保基金的那种级别。

说句实在话，你有100亿资产，你会让谁帮你打理？

肯定是世界顶级的资管团队啊。

香港保险，就相当于把这个机会开放给了普通人。

我给你拆解一下这6.5%是怎么算出来的。

香港保险公司拿到你的保费之后，大概会这么投：

20-100%投债券

主要是美国国债、优质高评级的公司债。

这部分是【安全垫】，到期还本付息，收益稳定在4-6.5%左右。

0-80%投股票

主要是标普500这种指数，代表美国最顶尖的500家公司。

过去100年，标普500的年化收益是7.45%。

过去10年，年化收益是9.78%。



你看，只要美国经济不崩，这个数字长期来看是可以实现的。

算一笔账：

权益类资产：9% × 50% = 4.5%

固定收益类：5% × 50% = 2.5%

合计：4.5% + 2.5% = 7%

减去保险公司的运营成本0.5%，等于6.5%

看到没？

这个6.5%不是拍脑袋拍出来的，是有精算基础的。

但注意，这里面有个大前提：

美股得继续涨。

有人会说，保险公司这不是在赌美股吗？

错错错，保险公司买的不是美股，而是哪里的鱼多，去哪捕鱼。

你想想，现在全世界的钱往哪儿流？

往美股流。

为啥？

因为美股有全球最顶尖的企业，苹果、微软、谷歌、英伟达等等。

全球的资金，优先选择投资美股。

这不是我说的，这是市场用真金白银投票出来的结果。

而且，你看美联储的资产负债表和标普500指数的走势，两条线几乎是重叠的。



啥意思呢？

就是美联储一放水，超发货币流入股市，股价就涨。

只要美国的经济霸主地位还在，这个趋势大概率会延续。

那万一50年后，出现了下一个美国呢？

那这些保险公司就去投资下一个美国，资本总是逐利的。

比如今年以来，外资都增加了中国科技股的配比，为啥？

就是因为有利可图，哪里的鱼多，就去哪里捕鱼。

当然，即便如此，保险公司也不能保证未来一直赚钱。

所以香港保险才会把预期收益和保证收益分开。

【保证收益】只有0.5%左右，这个是写进合同的，100%兑现。

【预期收益】6.5%，是基于投资假设的，不保证。

说白了，就是告诉你：

长期来看，有机会能拿到6.5%。

但中间可能有波动，有些年份可能低一点，有些年份可能高一点。

这才是真实的投资世界。

有人会问，那汇率怎么办？

万一美元贬值了呢？

我跟你说实话，这个问题很多人都想错了。

香港保险的核心价值，不在于【赌】美元升值。

而在于三点：

第一，收益覆盖汇率波动。

长期持有，6.5%的年化收益，远远大于汇率每年2-3%的波动。

你算算，就算美元每年贬值2%，你的实际收益还有4.5%。

这比内地分红增额寿的3.2%还是要高。

第二，美元的全球流通性。

美元是全球最主要的储备货币，占全球外汇储备的59%。

国际贸易结算，80%以上用美元。

石油、黄金这些大宗商品，都是用美元计价的。

你去全世界任何地方，美元都能自由兑换使用。

这种【自由度】，是人民币现在还做不到的。

第三,实际使用场景。

孩子去美国留学，直接用美元交学费,不用担心汇率波动。

全家去欧洲旅游，美元在全球都通用。

在线买海外商品、服务,美元支付最方便。

而且，很多香港保险支持9种货币转换。

孩子去英国读书，你可以提前把保单转成英镑，锁定汇率。

这种灵活性，才是美元保单真正的价值。

所以我一直说，美元保单的核心不是【升值】,而是【自由+收益+便利】。

汇率只是短期波动，长期收益才是核心。

我给你看个数据，你就明白复利的威力了。

同样投入50万：

30年后：

香港保险（6.5%）：约300万

内地分红增额寿（3.2%）：约120万

差距：180万

60年后：

香港保险（6.5%）：约2000万

内地分红增额寿（3.2%）：约300万

差距：1700万

看到没？

时间越长，差距越大。

这就是复利的魔力。

爱因斯坦说，复利是世界第八大奇迹。

懂复利的人赚钱，不懂的人被复利赚钱。

但这里有个前提：

你得能拿得住。

前5年，你的现金价值可能还不如本金。

第2年想退保，100万可能只能拿回50万。

这不是坑，这是所有长期储蓄险的通病。

所以我一直强调：

只有10年以上不用的闲钱,才能放进香港保险。

生活费、应急金、短期周转金，千万别碰。

第二个问题：香港保险能帮你做什么？

很多人以为香港保险就是收益高，其实你只看到了一半。

它真正的价值，在于四个功能。

功能一：多元货币配置

我刚才说了美元的事儿。

但香港保险不止美元一个选择。

很多产品支持多种货币：美元、港币、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等等。

而且，很多产品可以【终身免费转换】币种。



啥概念呢？

你今天投保的时候选了美元。

10年后孩子要去英国读书，你可以把保单转成英镑。

20年后你想移居澳洲,再转成澳元。

这种灵活性，重要转折点的时候都能用上。

而且，这不止是汇率的问题。

根本上，这是【分散单一货币风险】。

你想想，你的资产全部是单一货币，万一该货币长期贬值呢？

不是说会，但你要有这个风险意识啊。

所以高净值家庭都会做多元货币配置。

不是不爱国，是基本的风险管理。

就像你不会把所有钱都存一家银行一样。

功能二：财富传承

这个功能,是香港保险最牛的地方。

【无限次更改受保人】。

啥意思？

就是你可以让一张保单，在家族里一代一代传下去。

爷爷→ 爸爸 → 孙子 → 曾孙 → ……

保单可以存续上百年。

你想想，爷爷60岁投保,年交10万美元,交5年,一共50万。

被保险人是刚出生的孙子。

爷爷80岁的时候,保单价值大概150万美元。

孙子60岁的时候,保单价值大概2000万美元。

40倍杠杆。

而且,孙子还可以继续传给曾孙。

财富就这么一代一代滚下去。

这种传承模式，房产做不到。

房子传给下一代，1:1,没有杠杆。

而且还要交各种税费，还可能引发家族纠纷。

现金传承就更不用说了，1:1,还会贬值。

但保险，可以放大40倍甚至更多。

还有一个功能，叫【保单拆分】。

比如你有3个孩子，想按不同比例分配财产。

一张保单可以拆成3张。

老大50%,老二30%,老三20%。

各拿各的，互不干涉。

这就避免了家族纠纷。

我见过太多家庭，老人去世后,子女为了遗产对簿公堂。

几十年的兄弟姐妹情分，因为钱，一刀两断。

保险的好处就在这儿。

你生前就安排好了，一清二楚。

没有争议，没有纠纷。

功能三：私密隔离

这个功能，可能很多人不知道。

香港保险，可以隔离【婚姻风险】和【债务风险】。

先说婚姻风险。

你作为父母，给孩子买了一张保单。

投保人是你,被保险人是孩子。

孩子结婚后，万一离婚了，这张保单会被分割吗？

不会。

因为保单的所有权人是你，不是孩子。

孩子只是被保险人。

所以离婚的时候，这张保单不在分割范围内。

即使你指定孩子为受益人，只要保费不和夫妻共同财产混同，离婚时也不分割。

再说债务风险。

香港和内地的保险数据不共享。

内地法院的判决，不会自动冻结香港的保险资产。

跨境执行，难度极高。

而且，保单的私密性很强。

除了你自己,没人能随便查到你有几张保单。

债权人想拿你的保单抵债？

他得先证明你有保单，然后还得跨境执行。

这个难度，你想想。

我给你讲个真实的案例。

俏江南创始人张兰，因为违规败诉，1.42亿美元的家族信托被债权人接管了。

但她的两份境外保单，总保费3100万美元，成功保全下来了。

保全了超过2亿人民币的资产。

为啥？

就是因为保单的私密性+跨境法律差异。

债权人根本拿不到保单信息，也没法执行。

当然，我不是鼓励你逃债啊。

我只是说，在合法合规的前提下，保险确实有这种【资产保护】的功能。

功能四：灵活提取

很多人以为买了保险，钱就锁死了。

其实不是。

部分香港保险产品，甚至支持【567提取】。

当然了，我们保守一点，按【566】来。

5年交完保费。

第6年开始。

每年提取6%,一直提到100岁。

啥概念呢？

你40岁投保,50岁交完,55岁开始每年提6%。

这笔钱可以用来补充养老金,也可以给孩子当教育金。

而且,这个6%是从总保单价值里提的,不影响剩下的钱继续增值。

还有一种玩法，叫【保单信托】。

就是你提前安排好,保险金怎么给。

比如孩子18岁前，每月给2万生活费。

18-25岁，每年给10万教育费。

25岁结婚，给50万。

30岁生孩子,再给50万。

剩下的钱，35岁后分5年给完。

这样就避免了孩子一次性拿到一大笔钱，不懂规划，挥霍掉。

我见过太多富二代、富三代，一夜之间败光家产的。

钱不是问题，怎么给钱才是问题。

保单信托，就是帮你解决【怎么给】的问题。

第三个问题：什么样的人适合买香港保险？

说了这么多,你肯定想问：我到底适不适合？

我直接告诉你答案：越有钱越适合。

这不是我势利眼啊，这是事实。

你看数据就知道了。

根据香港保险业监管局2024年的数据，内地客户买香港保险,平均每张保单的保费超过30万美元。

换算成人名币，200多万。

而且，新单保费里,储蓄类保单占比超过80%。

说明什么？

说明香港保险不是大茶饭，而是高净值人群的财富工具。

我给你划几条线：

可投资产50万人民币以下：优先配置内地基础保障，重疾险、医疗险这些。

50-100万人民币：内地保障为主，香港保险小额试水。

100-500万人民币：内地+香港组合配置，分散风险。

500万人民币以上：香港保险为主力，内地补充。

为啥越有钱越适合？

三个原因：

第一，门槛高。

动辄几十万元的保费，你得有足够的资产基础。

第二，流动性差。

前5年退保损失巨大，必须是长期闲置的钱。

第三，需求明确。

高净值人群有全球资产配置、财富传承、风险隔离的刚需。

普通人，可能连基础保障都没做好，就去追求香港保险，本末倒置了。

但我想强调一点：【适合】不等于【有钱】。

关键是你的需求和资金性质。

比如你资产500万，但全是房产，现金流很紧张。

那你就不适合买香港保险。

反过来，你资产300万,但都是现金,而且10年内用不着。

那你就很适合。

所以判断标准不是【资产多少】,而是【资产结构+需求+时间】。

这三个条件，缺一不可。

还有一个核心提醒：

前5年的流动性风险。

什么意思？

就是你投了100万，第2年急用钱想退保，可能只能拿回50万。

这不是坑，这是所有长期储蓄险的设计逻辑。

因为保险公司要把你的钱投出去，投资是有周期的。

前几年，投资还没产生收益，你要退保，保险公司只能亏本给你。

所以，只有8年以上不用的钱，才能放进香港保险。

生活费、应急金、短期周转金，千万别碰。

我见过太多人，冲动投保，后来后悔的。

钱不是问题，放错地方才是问题。

第四个问题：怎么选产品？

如果你判断下来，自己确实适合，那下一步就是选产品。

我教你看三个指标。

指标一：分红实现率

这个是最重要的。

公式很简单：

分红实现率 = 实际派发的红利 ÷ 预期的红利

这个数字越高，说明保险公司的投资能力越强。

比如预期给你分10万，实际分了12万，分红实现率就是120%。

超额完成。

但如果只分了8万，分红实现率就是80%。

没达标。

香港保监局规定，保险公司必须在官网公布过去5年的分红实现率。

你买之前，一定要去查一查。

>100%：卓越，投资能力强。

90-100%：优秀。

80-90%：良好。

＜80%：要警惕了。

这个数字直接决定了你能不能拿到6.5%的预期收益。

指标二：偿付能力

这个是衡量保险公司【家底】的指标。

简单说，就是保险公司有多少钱还债。

监管要求，综合偿付能力充足率≥150%。

但优秀的保险公司,一般都在200%以上。

这个数字越高，说明公司越安全,倒闭风险越低。

指标三：信用评级

国际三大评级机构：标普、穆迪、惠誉。

它们会给保险公司打分。

AAA：最高评级，极少数。

AA：高评级，友邦、保诚、宏利都在这个级别。

A：良好评级。

参考一下，美国的主权评级是AA。

所以AA级的保险公司，信誉是非常高的。

这三个指标，是选保险公司的基础。

友邦、保诚、宏利、万通、安盛，这几家都是不错的选择。

但具体选哪家，还得看产品。

产品主要分两种：【美式分红】和【英式分红】。

美式分红：稳定现金流

红利直接发现金，落袋为安。

每年有真金白银入账。

但终身收益相对较低，大概4.5-5%。

适合退休人士，或者需要定期现金流的人。

代表产品：中Y【月Y出息】。



2年供款，3年回本。

从第3年开始，每年周年红利超5%。

10年IRR 3.81%，20年IRR 4.77%。

英式分红：长期高收益

红利不发现金，继续放在保单里滚存。

复利效应强，30年复利可以达到6.5%。

但短期看不到现金分红，波动性相对大一些。

适合年轻人，或者追求长期财富增值、传承规划的人。

代表产品：友B【环Y盈H】。



30年复利达6.5%。

复归红利+终期红利双轮驱动。

怎么选？

很简单：

需要定期现金流（养老）→ 美式分红

追求长期最大化收益（教育、传承）→ 英式分红

想兼顾两者→ 英式分红+定期提取功能

大部分人,我建议选英式分红。

因为你买香港保险,本来就是为了长期收益。

如果是为了拿现金分红，那只有退休躺平才适合。

最后，我想说几句心里话

香港保险不是神话，也不是陷阱。

它就是一个工具。

一个帮你做全球资产配置、长期财富增值、代际传承的工具。

6.5%的复利，是基于全球顶级资管+全球优质资产长期表现+时间复利。

不是骗人的，但也不是保证的。

它适合有资产、有需求、有耐心的人。

但不适合所有人。

你要问我，香港保险到底值不值得买？

我的答案是：

如果你的可投资产超过50万人民币，有8年以上不用的闲钱，有明确的教育金、养老金或传承需求，那香港保险值得你认真考虑。

但如果你连内地的基础保障都没做好，或者资金可能短期要用，那你就别碰。

保险是锦上添花，不是雪中送炭。

香港保险的核心价值,归根结底就三个字：

时间、复利、全球。

时间，让6.5%的复利将50万变成2000万。

复利，让财富像滚雪球一样越滚越大。

全球，让你的资产在最优质的市场上增值。

但这不是一夜暴富的工具。

这是一场为期几十年的财富滚雪球。

只有真正理解它的底层逻辑，认同它的价值主张，并拥有足够的资产量级和耐心，才能真正享受到它带来的财富增长和代际传承。

好了，今天就聊到这儿。

如果你看完这篇文章，对香港保险有了更清晰的认知，想根据自己的情况深入了解，欢迎加我的微信交流。

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