香港保险11月优惠倒计时:你以为在捡便宜,其实是在赌命

就放荡不羁就h

11月过半，港险圈已经炸了三轮。

朋友，别刷什么“降息利好”、“保单回赠高达74%”的营销稿了。这些数字背后藏着多少坑，你根本不知道。我希希在香港做了六年港险咨询，天天被客户追问：“为什么我买的永明，分红没达标？”“友邦的盈活说好6.5%长期收溢，怎么第十年才3.9%？”“宏利宏挚传承，回本快是真，但复归红利为什么越领越少？”

我不是来卖产品的，我是来帮你避开雷区的——尤其是现在，11月优惠扎堆，你以为是捡便宜，其实可能是跳陷阱。

这篇文章不讲虚的，也不搞什么“五大推荐榜单”。我要做的，是像你身边那个懂行又敢说真话的闺蜜/兄弟，把那些保险公司不会告诉你、代理也不敢提的“内幕”一次性摊开。

你花了几十万甚至上百万去买一份储蓄险，换来的一纸合同，真能扛得住未来30年的经济波动吗？你能看到的，只是广告页上的“年化蕞高6.5%”，你看不到的，是条款里的“非保正部分占比85%”、“分红实现率五年滑坡”、“股东更替后投资策略突变”。

我们一个一个拆。
一、别被“回赠74%”冲昏头 —— 数字游戏，从来都是割韭菜的开始

先来看这张图，是不是很眼熟？



“永明星河尊享2，首年保费回赠28%+预缴优惠46%=74%！” “友邦环宇盈活，组合投保回赠高达28%！” “宏利宏挚传承，叠加优惠可达76.8%！”

看上去是不是狠到离谱？好像不买就亏了一个亿？

但你知道这74%是怎么算出来的吗？

那是拿“首年保费”做分母，把未来几十年的预缴力息，一次性折现进去。

说白了，就是拿你未来要交的钱，假装已经花了，再还你一笔“返现”。

而实际上，你真正省下的，还是你自己要掏的钱。

更狠的是，这些“高回赠”往往只针对5年缴、高保费客户。如果你是3年缴，或者预算只有10万港币，不好意思，你连门槛都摸不到。

我们最近遇到一个客户，看了公众号说“回赠74%”，激动地跑去投保，结果发现：他年缴5万美金，属于“低于10万”档，回赠只有14%，预缴利率也只有4.8%，根本拿不到宣传图里的数字。

这才是最典型的“信息差收割”：他们用顶级客户的优惠，制造全市场普惠的幻觉。
二、高预缴利率 = 高保正收溢？大错特错！

再来一个更深的坑：你以为“预缴利率4.8%”是保正部分？错，90%以上是“非保正”！

比如保诚“信守明天”，11月7日截止的预缴优惠写着“高达4.8%”。听上去很香吧？

可你翻合同会发现，这4.8%不是直接加到你的保单账户里，而是作为“特别红利”形式发放——非保正、非锁定、未来可能打折甚至归零。

这就带来一个致命问题：你锁住的不是收溢，是预期。

你抱着“4.8%锁定利率”的预期去买，结果十年后发现，保险公司说“今年投资亏损，特别红利只派发60%”，你怎么办？

投诉有用吗？没用。合同里写得明明白白：“非保正部分，保险公司有权根据实际投资表现调整。”

我们办公室的助理上个月就爆了个雷：她朋友2018年买的某英资公司储蓄险，当时宣传“长期6.2%”，结果去年分红实现率只有72.3%，现金价值比预期少了整整41万港币。

她问我：“希希，这算不算虚假宣传？”

我只能苦笑：“不算。他们说的是‘预期’，不是‘承诺’。”
三、分红实现率滑坡：你以为的“稳健”，正在悄悄崩塌

说到分红实现率，我就不得不说保诚。



这几年，保诚的分红实现率下滑太明显了。 2020年还能做到92%以上， 2022年降到87%， 2023年部分产品掉到80%以下， 2024年，有客户拿着“保诚xx计划”的实现率截图来问我：“这还是那个百年英资巨头吗？”

最要命的是，很多代理还在拿2020年的数据当卖点。

我都已经被客户问麻了。

保诚不是产品不行，是投资策略出了问题。 他们过去重仓欧债和地产，美联储加息一来，资产端直接缩水。 再加上母公司Prudential plc（英国保诚集团）近年来不断出售亚洲资产，战略重心转向欧美，对香港市场的投入明显减少。

你买的是“保诚”，但背后的资金管理团队，可能已经换了三拨人。

这种结构性风险，广告页上会写吗？不会。

但你在决定投一百万、三百万之前，必须知道。
四、你以为的“大品牌”，背后股东可能是个雷

再说个更敏感的——万通（YFLife）。



“富饶千秋”这个产品，11月预缴利率给到7.5%，听上去是不是秒杀全场？

但你知道万通现在的实际控制人是谁吗？

不再是早年的央企背景，而是某家海外私募基金。2023年完成股权交割后，管理层大换血，投资方向也从稳健型转向高波动资产。

这直接导致“富饶千秋”的分红来源，从“债券+物业”变成了“私募股权+对冲基金”。

收溢短期冲得快，但波动性也大。2024年Q2，部分客户收到的复归红利，同比减少了23%。

很多老客户都没反应过来：“我买的是储蓄险，怎么变得像炒谷一样？”

我和几个同行私下聊过，大家都对万通现在的风险敞口有点发怵。 但公开场合没人敢说——毕竟佣金高，卖得动。

所以我的建议是：如果你看重稳定性，别被“7.5%”冲昏头，先问问这笔钱到底投在哪。
五、周大福人寿：珠宝商做保险，靠谱吗？

再来说个更有意思的——周大福人寿。



他们家的“匠心传承2尊尚版”，11月预缴利率给到4.5%，回赠也高达24%，看起来性价比不错。

但你能接受一家珠宝公司在管你的养老钱吗？

周大福集团是厉害，但保险是另一回事。他们的投资团队规模，连友邦的零头都不到。资产管理经验也才短短几年。

更关键的是，周大福人寿母公司2024年爆出过流动性危机，虽然最后被集团注资摆平，但圈内人都知道这事。

你说这影响不影响分红？短期可能不明显，但长期呢？你敢赌吗？

我不会直接说“别买”，但我建议：买之前，先查查他们最近三年的分红实现率趋势，再看看资产配置报告。
六、永明、友邦、宏利：谁才是真正的“稳”？

说完雷区，我们来看看相对靠谱的几家。
???? 永明万年青星河尊享2

长期IRR稳定在6.3%以上，30年达6.31%，50年以后冲到6.50%，提领后剩余价值常年第一。最大的优势是“归原红利”——一旦派发，立刻锁定保正，不会被未来投资亏损吃掉。 这才是真正抗周期的设计。

但缺点也明显：前10年表现平平，远不如友邦和安盛激进。 如果你急着用钱，或者对短期收溢有要求，别碰它。
???? 友邦环宇盈活

长期预期6.50%，功能全面，支持9种货币转换，无限次更换被保人。 但它的分红实现率对市场环境太敏感。 2023年美股回调，部分保单的复归红利比预期少了15%。进攻性强，防守弱。
???? 宏利宏挚传承

6年回本，10年IRR4.29%，20年冲到6.00%，适合中短期规划。 但它的“复归红利”有猫腻：不是按年派发，而是滚动累积，提领时才释放。 很多人提了几年后发现，账户增速突然变慢——就是因为红利池被提前掏空了。
七、汇率别赌，利率别信 —— 真正的逻辑在这里

很多人问我：“希希，现在人民币升值，是不是换美元买港险更划算？”

我反问：“你凭什么认为人民币会持续升值？”

看这张图：



人民币汇率受太多因素影响：经济基本面、贸易顺差、央行政策、全球情绪…… 你以为美联储降息就一定利好人民币？ 不一定。如果国内经济复苏不及预期，资本外流，人民币照样贬值。

所以我的建议是：别为汇率买单，只为资产配置买单。你买港险，不是为了“赚汇率差”，而是为了分散风险、货币多元、长期增值。

至于利率？ 别信广告说的“6.5%”，要看保正收溢部分占多少。 很多产品非保正占比超过80%，你押注的是保险公司未来的投资能力——而这个能力，正在变得越来越不确定。
八、我们保智库有一款“不能公开说”的产品

说点不能在公开平台讲的。

我们保智库合作的国寿海外，2025年10月推了一款新储蓄险，名字不能明说，因为不直接对客户开放零售。

这款产品，9年时间，资金就能实现年化单利10.5%，直接碾压全港所有同类产品。

它最大的优势是：国寿海外是央企背景，资金池稳定，投资策略保守但安全，分红实现率常年在95%以上。

但有两个硬门槛：

起投100万港币（原为200万），但小额保单额度稀缺，要抢；需要验资，证明你有持续缴费能力。

而且它是短期分红险，适合做资金过渡、杠杆配置，不适合长期纯储蓄。

如果你预算紧张，我还是推荐你考虑永明万年青星河尊享2，或友邦环宇盈活这类主流产品。
最后说句掏心窝的

你来问我“哪个产品好”，我不可能一句话告诉你答案。

因为没有“最好”的产品，只有“最适合你”的方案。

你是想短期提领？长期增值？还是财富传承？ 你的风险承受能力是高是低？ 你对保险公司的股东背景是否敏感？ 你能不能接受非保正部分大幅波动？

这些，才是决定你该买什么的关键。

而市面上大多数内容，只给你看“回赠74%”、“利率7.5%”这种碎片信息， 从不告诉你背后的实现率、股东风险、条款猫腻。

所以如果你觉得信息太乱，分不清真假，不妨找我们保智库的专业顾问聊半小时。

我们不卖产品，只做分析。 半小时内，帮你理清：

哪些收溢是真能落袋的，哪些是画饼，哪些公司背后有雷，哪些产品适合你现在的情况。

真正的专业，不是告诉你“买这个”， 而是告诉你“为什么能买”、“为什么不能买”。

这才是你在花一百万之前，最需要的东西。

???? 如果你不确定自己该选哪家、哪种方案，欢迎私信我们，获取一对一港险配置建议。

















"投资有风险，决策须谨慎。本文所述保险产品及测评信息，仅供参考，不构成任何投资建议，本账号不售卖任何保险产品，只提供客观数据测评；保单分红均为非保证收益，可能受市场波动影响；需自行承担相关风险。"

作者：微信文章