年金险与增额寿深度对比:收益之外的关键

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存了5年的增额寿突然想退保换年金险？上周一位企业主客户拿着两份保单找我咨询，说代理人告诉他“年金险收益更高”，但翻完合同我发现——他最需要的债务隔离功能，恰恰是年金险的短板。

在低利率时代（2025年储蓄险预定利率已降至2.8%-3.0%），年金险和增额寿早已不是“谁收益更高”的选择题，而是“谁更匹配你的财富目标”的战略题。今天从三个被90%人忽略的维度，帮你算清这笔账。

一、长期收益：IRR计算器外的“隐性收益”

很多人对比产品时只盯着IRR数字，但忽略了两者的本质差异： 年金险是“风险转移工具”，增额寿是“储蓄工具”。

以30岁女性年交10万交5年为例（参考2025年市场主流产品）：

年金险：60岁起每年领取约18万元，保证领取20年（总领取360万），活过80岁继续领至终身。这里的 隐性收益 是保险公司帮你对冲“长寿风险”——哪怕85岁账户余额为0，依然能领钱。增额寿：第20年末现金价值约70万元（IRR 2.98%），第30年达98万元。收益全部写入合同，但活多久领多久的“终身现金流”需要自己规划减保。

关键提醒：2025年新规后，增额寿宣传的“3.5%复利”已退出市场，当前产品IRR普遍在2.8%-3.0%区间。计算时务必用保单现金价值表手动测算，避开“演示利率”陷阱。

二、资金灵活性：减保规则里的“用钱自由”

2025年1月银保监会新规后，增额寿的“灵活性”已大不如前，但依然秒杀年金险：

对比项	增额寿（2025新规后）	年金险
减保限制	每年最多减保已交保费的20%	前10年退保损失超50%，领取后不可减保
保单贷款	可贷现金价值的80%，利率5%-6%	贷款额度低（约现金价值60%）
紧急用钱成本	第6年回本，减保无损失	前20年退保本金亏损30%-70%

上周遇到一位45岁客户，孩子留学急需20万，他的增额寿（已交保费50万）直接减保20%（10万），剩余现金价值继续复利增长；而另一位客户的年金险刚交3年，退保只拿回40%本金。

真相：年金险的“不灵活”恰恰是它的优势——强制你为养老锁定资金，避免中途挪用；增额寿则适合需要“教育金/婚嫁金/应急储备”等多重目标的家庭。

三、法律属性：高端用户必看的“财富防火墙”

对企业主、高净值家庭来说，法律属性比收益重要10倍。这也是增额寿最近两年在高端圈层流行的核心原因：
1. 资产隔离：债务来了谁能保住钱？

增额寿：现金价值属于投保人财产，若投保人与企业资产隔离（如用个人婚前财产投保），即使企业破产，保单现金价值也可能不被执行（参考《保险法》第23条）。年金险：生存金属于被保险人财产，若被保险人是企业主本人，这笔钱可能被视为“可执行收入”。

2. 定向传承：受益人指定的“隐形优势”
增额寿支持“第二投保人”和“受益人顺位指定”，比如企业主可指定子女为受益人，身故金直接给到子女个人账户，绕开遗产税和继承纠纷；而年金险的身故金通常只能给到法定继承人，容易引发家庭矛盾。


3. 税务优化：非保证但真实存在的价值
2025年个人养老金制度扩容后，部分年金险可享受税优政策（每年最高抵税12000元），但增额寿的身故赔付目前仍免征个人所得税——对高收入人群来说，这部分隐性收益可能比IRR差异更值钱。

四、怎么选？三张表对号入座
▶ 选年金险的三大信号：

已配置重疾/寿险等保障型保险，纯为养老储备担心“活太久钱不够花”（女性尤其需要，平均寿命比男性长5-8年）能接受“20年内不动用本金”

▶ 选增额寿的三大信号：

企业主/高负债人群，需要债务隔离工具子女教育、婚嫁、应急储备等“多目标资金规划”希望身故后财富定向给到家人，避免继承纠纷

▶ 高端用户组合策略：
用增额寿做“安全垫”（占资金40%，灵活应对突发需求+资产隔离），年金险做“养老锚”（占资金60%，锁定终身现金流）。去年一位上市公司股东就用这种结构，既保住了企业危机时的家庭开支，又确保退休后每年有120万稳定收入。
最后提醒：避开两个致命误区

别信“收益演示表”：2025年分红型年金险的“高档收益”实现率普遍低于80%，重点看合同里的“保证领取金额”；减保规则必须写进合同：现在仍有代理人承诺“随时减保”，但2025年新规后，只有明确写入条款的减保比例才受法律保护。

如果你拿不准自己的资金该怎么分配，不妨点赞+在看后私信我：
【年龄+资金用途（如“45岁+养老+债务隔离”）】
我会发送最新版《2025年储蓄险IRR测算工具》和3套高净值家庭配置案例，帮你避开“收益陷阱”，守住财富安全线。

（注：具体产品选择需结合个人健康状况、家庭结构等因素，以上分析仅供参考，实际配置请咨询专业顾问）

作者：微信文章