有意思的年金:可“自定义”增长策略的指数年金

杨柳657

Lisa正在晒太阳  第47篇  原创

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今天拆解的是一款美国的年金产品——由安联人寿（Allianz Life）推出的 Allianz Benefit Control+™ Annuity。它的核心特点在于让投保人在市场波动中寻求增长机会的同时，也能确保本金安全和终身领取，从而在“资产积累”和“退休收入”之间实现自主调配。

它有意思的地方在于——让我看到年金险并不只是提供一个保证的结果，它也可以让投保人动态参与这份计划的管理，在保底的前提下，争取更高的未来现金流。

以下产品分析是纯纯的学习笔记。

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Allianz Benefit Control+™ 是一款指数型年金保险，适合寻求退休收入保障的投资者，通过不同的指数策略和计息方式上，它也让投资者有机会抵御市场波动风险。

关于产品

产品名称 Allianz Benefit Control+™ Annuity

发行公司 Allianz Life Insurance Company of North America

产品类型 固定指数年金（Fixed Index Annuity, FIA）

保底保障 提供最低保证价值（Guaranteed Minimum Value）

多种策略

这款产品为客户提供了多种指数策略选择。



投资者可以在不同的指数策略里自由选择投资标的以及配比。

Monthly sum with a cap

– S&P 500 index

它投资于标普500指数，以月度累计变化为基准的策略，其封顶值（cap）是1.5%，即无论指数涨幅多少，投资者的最高收益不超过1.5%；若指数下跌，本金也安全，收益率不低于0%。

Annual point-to-point with a cap

– S&P 500 index

它投资于标普500指数，以年度累计变化为基准的策略，封顶值（cap）是4.5%。

1-year performance trigger

- S&P 500® Index

这个策略很有意思，只要当年标普500指数上涨，即使上涨幅度只有0.1%，收益率也按3.75%计算；如果指数下跌，收益率则是0%。

1-year highest daily value with a participation rate

- Bloomberg US Dynamic Balance III ER Index

这个策略也比较有意思，它会自动选取一年中Bloomberg US Dynamic Balance III ER Index的最高单日价值作为收益计算基准，但参与率是41%，也就是说，年度涨幅需要乘以41%才是实际收益率，比如，年度涨幅是10%，则实际收益率就是4.1%.

参与率在2年期策略和5年期策略中呈现递增特点，持有时间越长，参与率越高。

乘数

以上是不同策略的主要规则。在策略收益率的基础上，还有一个“乘数”概念。



在开始领取年金之前，乘数是250%，比如，若标的收益率是4%，则计入账户的收益率是4%*2.5=10%；

在开始领取年金之后，乘数是150%，比如，若标的收益率是4%，则计入账户的收益率就是4%*1.5=6%

年金提领率

接下来还有一个“年金提领率”的概念。

计算公式可以看：

指数收益率 * 参与率 * 乘数 = 年金账户的收益率

年金账户收益率 * 年金提领率 = 每年领取的年金值



领取率，分为单人领取和联合领取两种比率。联合领取适用于夫妻共同领取，领取率以较年轻一方的年龄计算。

保费奖金

这份计划，首18个月缴纳的保费可享有 30% 的保费奖金，该奖金直接计入年金收益价值账户（Protected Income Value），比如10万美元保费，年金收益价值账户将增至13万美元。因此，即使在极端情况下——收益率持续为0，仍然可以保证每年的年金领取额度。

假设情景

以下是几种情景的测算值：

假设情景——基于过往22年的指数数据，60岁后每年可提领的年金



极端情况——收益率持续为0时，60岁后仍能保障每年有固定年金可提领



Allianz Benefit Control+™ 的设计，更像一个为退休收入量身定制的“策略工具箱”。从多样的指数计息方式，到可调节的奖金分配选项，再到应对不同需求的提取功能，它提供了一系列选择，而非一个固定的模板。

如开头所写，我觉得它最有意思的地方在于——它展示了年金险可以有更灵活的设计思路，不再仅限于提供保证收益或简单分红，而是成为一个投保人主动参与管理的计划，通过清晰的规则和组合，在享有本金保护的前提下，投保人能够借助不同的投资策略，有限度地参与市场波动，更自主的规划未来的退休现金流。

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