【微观银保视野】狭义年金保险利益分析拓展—多样的分红型年金保险

向往草原403

【内容仅代表个人观点，主要数据内容源自保险公司及商业银行公开数据。内容不可作为购买依据，请审慎购买金融保险产品】
||  前言  ||
看佩奇分析，开全图视野，大家好，我是佩奇。在收集分红型年金保险的过程中，笔者发现相较增额终身寿类别产品而言，该类型产品的形态很复杂，呈现了“百花齐放”的特点，值得专门写一篇文章用做后续利益分析的指引。再次提醒，本文仅是一篇拓宽视野的文章，不可作为产品购买依据，请各位读者审慎购买金融保险产品。如果喜爱本文的话，点击一下收藏、喜欢吧，鼓励佩奇更加迅速的更新↓↓↓

|| 分红型狭义年金保险在售情况 || （数据截至2025年1月14日）



注：

招商仁和招盛盈3.0年金保险（分红型）保险期间为15年

国华泰山鸿年金保险（分红型）保险期间为8/10/15年

以上两款产品被笔者认为是策略型产品，因此未纳入本次分析范围，这是笔者主观分类导致的，并不代表这两款产品一定不是价值产品，特此提示。

|| 狭义年金保险及利益指标 || （以下提到投保人时均假设投被保人为同一人）
【微观银保视野】狭义年金保险利益分析导引—狭义年金保险与养老年金保险是完全不同的【微观银保视野】狭义年金保险利益分析拓展—泰康幸福人生E、太保鑫悦人生优享25引发的思考两篇文章确认了本公众号中狭义年金保险的范围：一般的：名称中带“年金”不带“养老”，首次年金领取发生在第5保单年度末及以后特殊的：泰康幸福人生E和太保鑫悦人生优享25作为狭义年金保险，具备养老属性，在某些给定的高年龄可以突破“首次年金领取发生在5保单年度末及以后”这一限制
两篇文章确认了本公众号狭义年金保险的利益分析指标（主观且偏颇）：1.年领取生存金金额2.10年IRR指标3.10年单利指标
相较于普通型狭义年金产品，分红年金保险呈现了更加复杂的情况。各保险公司的产品精算从业人员可谓是在分红型狭义年金保险定价方面极尽所能地“玩花活”，这使我们不得不对分红型狭义年金保险产品进行更加细化的分类。
|| 最终纳入分析范围的产品 ||

简要分析：18款产品的保险期间趋于终身，在10保单年度内可以有生存金领取，被纳入分析范围。
注：仅分析安联如意终身形态。恒安标准两款产品恒盈慧选和恒盈慧宁保险期间为10/15/20/30/40年和10/15/20年，与其他产品差异过大，不纳入分析范围。
友邦人寿鑫友相伴青春版的形态更像是一款“养老年金保险”，不纳入分析范围。
|| 不同产品之间的“亲疏” ||


简要分析：首先我们要明确一个情况：产品保费的精算现值=产品费用精算现值+身故责任精算现值+生存金精算现值这是什么意思呢？可以按以下文字大概理解：在银保市场“报行合一”的大环境下，产品费用、身故领取金额与生存金领取金额三者不能兼得。即，身故赔付（很多时候是现价/累计保费）越高，产品费用、年金领取金额的空间就会越小，反之亦然。因此，我们可以把狭义年金产品更细分为上述类别：1.常见形态14款产品被纳入此类别，它们的身故保险金金额为现价和累计保费的较大者，他们之间的区别大概如下：产品费用、产品身故保险金（主要受现价影响）、产品年金的不同组合，其中一项高了，必定挤压另外两项的空间。所以我们可能更关注这些产品的IRR、年化单利，虽然不能准确反映其利益情况，但也能作为一个参考。注：这里德华安顾的财富盈芒格2026是一种比较复杂的形态，笔者思考再三，决定将其放在常见形态的变体中，它可能更适用于常见形态的分析指标。2.偏领取形态安赢如意、招裕年年2.0两款产品被纳入此类别，它们的身故保险金金额为现价和累计保费减领取额的较大者。一方面它们的现价会因年金金额高而快速降低限制了身故保险金的上限、另一方面他们的累计保费要逐渐减去每年的年金同样也限制了身故保险金的上限。这促使其身故责任的利益低于常见形态中的产品，但也因此，两款产品在年金方面的利益可以高于常见形态中的产品，他们可以有更高的年金金额。因此这些产品对年金倾斜了更多的利益，其年金指标会被更多的关注，普遍会高于常见形态。3.复杂形态泰康人寿的幸福人生E与太保寿险的鑫悦人生优享25被纳入此类别，它们每一款产品都融合了很多更加简单产品的责任，是在银保市场比较奇特的存在，具体的情况笔者已经在【微观银保视野】狭义年金保险利益分析拓展—泰康幸福人生E、太保鑫悦人生优享25引发的思考做了详细的分析，如果感兴趣可以看看。这些产品的年领年金金额、10年IRR、10年单利均值被分析。
|| 后记 ||

免责声明：数据系笔者一个人收集，笔者也仅指望搭建一个数据平台。如果出现错误的话，希望各位可以平和地指出，笔者知错就改，希望各位读者不要太过苛责我啦，感恩不尽!

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