美元货币基金值不值得配置?

FREEDOM326

之前假期回老家，有个亲戚问我，说有理财经理给她推荐办香港身份，买香港存款和理财，比国内的存款利息高很多，问我这里面有没有什么坑。

正好去年通过南向理财通买了一些美元货币基金，回顾一下这只基金的历史表现：



先简单介绍一下南向理财通：

南向理财通旨在为粤港澳大湾区内地 9 市（广州、深圳、珠海、佛山、惠州、东莞、中山、江门、肇庆）的合资格居民提供跨境资产配置渠道，通过区内银行体系建立的闭环式资金管道，让内地投资者能够参与国际金融市场，可购买港澳地区销售的合资格投资产品，包括：存款类、债券类、基金类产品，于2021 年 9 月 10 日正式启动试点，总额度为1500 亿元人民币，单个投资者额度为100 万元人民币（2024 年 2 月 26 日升级为 2.0 版本后提高至300 万元人民币）。

简单说，就是对大湾区人民，可以突破每年5万美元的便利换汇额度，通过特定的跨境理财通这个通道投资海外合格投资产品。

去年7月份买的这只美元货币基金，到现在，按照美元计价收益率6.3%，年化收益率4.59%，看着还不错，确实达到了某些理财经理说的，美元理财还有四五个点的收益率，但是同期人民币相对于美元是升值的，如果换算成人民币计价的话，收益走势变成了图中的红线，人民币兑美元这期间升值接近4%，拿到手的人民币计价收益率只有2.19%，年化1.59%。

结论就是：坑倒是谈不上坑，这都是监管体系下运行的正规大公司产品，最大的坑是销售给你的预期抬得比较高，如果你以为这是年化4-5%的稳健理财那就是大坑了。如果有合理预期的话，那也是可以考虑的理财产品。

这类产品适合什么样的人呢？

1.  作为家庭资产配置的一部分，压舱石作用，至少大概率情况下不会亏钱，在家庭资产配置池里占比10%左右可能比较合适；

2.  能接受汇率波动的人，过去一年多是人民币升值，吃掉了美元货基的收益，但是汇率咱也判断不好，以后如果人民币贬值呢，那就是反过来增强收益；

3.  这部分需要是闲钱，不能频繁交易。如果通过南向理财通投资的话，首先要符合开通资格，其次也不能频繁交易，因为银行兑换货币的时候点差磨损还是挺大的，这产品本身收益有限，再多几次磨损就纯粹白干，所以最好是长期不用的钱，通过持有时长和减少交易次数来留存收益、熨平汇率波动。

4.  如果是家里有孩子留学打算的话，可以考虑配置一些，因为未来有美元消费需求，不过这个最好是通过其他渠道直接配置，因为南向理财通的钱其实并没有划出到境外，超过5万美元便利额度的部分，未来使用总是要转回国内人民币的。

作者：微信文章