港险第10问:香港保险,会不会暴雷?

就放荡不羁就h

港险研究师，全网同名

????作者介绍：susu （susuhk99）

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自己投资买的房子，亏了不少，新闻媒体上信托、P2P、各种理财的暴雷信息应接不暇。

很多经历过财富亏损的客户，在接触香港保险时有此担忧：香港保险会不会也这样？最后竹篮打水一场空？

见过太多“钱打了水漂”的案例，难免对任何金融产品都心生警惕——毕竟，谁也不想让辛苦攒下的钱，再遭遇一次“暴雷”的重击。

但其实，香港保险和信托、P2P、房产投资有着本质区别：后三者全部是自负盈亏、无保本承诺，风控薄弱、易踩雷，而香港保险从产品设计到监管要求，都从根源上杜绝了“暴雷”的可能，核心原因就在于它的“保本属性”和“严苛监管”，这是其他理财工具难以比拟的。



保险和信托、P2P等理财，性质上是天壤之别

大家担心“暴雷”，本质是怕“本金亏光、钱拿不回来”。而信托、P2P之所以容易暴雷，核心原因之一就是“无保本承诺，风险自担”，这和香港保险的“保本兜底”属性有着天壤之别。

直白地说：信托、P2P、股票基金这类理财或投资品，本质是平台或机构帮你管理资金，投资赚了归你，亏了也得你自己承担，一旦投资项目出问题（比如企业违约、项目烂尾），就会出现“暴雷”，本金可能血本无归。

就像之前很多暴雷的P2P，平台把钱借给资质不明的企业，一旦企业倒闭，投资者的钱就没了；信托产品也常因底层资产违约，导致无法兑付。

但香港保险完全不同，尤其是储蓄型保险，核心是“保证保本”。它的收益结构由“保证部分+非保证分红”构成，其中“保证收益”是直接写入保险合同的硬性承诺，相当于给你的本金上了“安全锁”。

哪怕非保证分红因市场波动有所调整，保证部分也能确保你不会亏本金——比如香港储蓄险持有N年后，保证现金价值就会超过已缴保费，从这一刻起，无论市场如何变化，你的本金都稳稳落袋。

这种“保本兜底”的属性，是信托、P2P等任何非保险类理财都不具备的，也是香港保险不会“暴雷”的核心基础。





投资底层逻辑不同

有人还会追问：“那保险公司会不会拿着我的钱乱投资？比如投一些高风险项目，最后项目暴雷，分红变得特别低？”其实，这种担心完全多余——香港保险公司的投资策略，远比我们想象的“保守”和“规范”，和信托、P2P的激进投资逻辑天差地别。

首先，投资目标不同。信托、P2P的投资核心是“追求高收益”，为了吸引客户，常把资金投向房地产、非标债等高风险项目，一旦行业下行，就容易暴雷；而香港保险公司的投资核心是“稳健增值、确保兑付”，因为它要兑现合同里的保证收益，还要应对未来的理赔和退保需求，所以投资风格极度保守。

保险公司的资金大多投向全球范围内的低风险资产，比如政府债券、优质企业债、高股息蓝筹股、稳健型不动产等，通过多元化配置分散风险，根本不会触碰P2P、高杠杆非标债这类高风险标的。

其次，监管要求天差地别。信托、P2P暴雷的另一个重要原因，是过去监管存在漏洞，部分平台可以随意挪用资金、虚假宣传；但香港保险行业有着最严苛的监管体系，从根源上杜绝了“乱投资”的可能。

香港保监局会全程监管保险公司的投资行为，要求其必须遵守严格的投资比例限制——比如高风险资产的投资占比有明确上限，不能盲目加杠杆；

同时，还要求保险公司每年公开“分红实现率”，也就是实际分红和预期分红的比例，头部保险公司近5年的分红实现率基本都稳定在95%-105%，相当于把投资情况“晒在阳光下”，接受所有客户和监管的监督。



香港保险不存在“暴雷”的可能，只有“分红多少”的差异

总结来说，大家担心的“暴雷”，本质是“本金亏损、无法兑付”，但这在香港保险身上完全不成立：

1. 从保本属性来看，香港储蓄险的保证收益写入合同，这是法律层面的承诺。香港保险业发展180余年，从未出现过寿险公司破产导致保单持有人本金亏损的案例，这份历史沉淀的安全底色，是信托、P2P无法比拟的。

2. 从投资风险来看，保险公司的投资策略保守、多元，监管全程把控，不会出现“乱投资暴雷”的情况。客户可能需要担心的，不是“本金亏了”，而是“非保证分红比预期低一点”——但这和“暴雷”是两回事，毕竟保证部分的本金和收益早已锁定，非保证分红只是“锦上添花”，哪怕少一点，也不会影响核心的财富安全。

经历过买房亏损、理财暴雷的洗礼，大家对财富安全的渴望愈发强烈，这份警惕心非常宝贵。但我们也要学会区分“不同金融产品的风险属性”：信托、P2P是“高风险高收益”的理财，买房是“高杠杆高波动”的投资，而香港保险是“保本兜底、稳健增值”的防守型资产。它们的定位完全不同，不能因为见过前两者暴雷，就把风险焦虑转嫁到香港保险身上。

香港保险的核心价值，就是在充满不确定性的市场中，给你一份“确定的安全”。它不会像股票基金那样给你高收益，也不会像P2P、信托那样让你面临本金亏损的风险，它能做的，就是稳稳守住你的本金，再通过长期稳健的分红，帮你实现财富的保值增值。对于经历过财富波动的人来说，这份“稳稳的安心”，恰恰是最稀缺、最值得珍惜的。



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