货币基金3%,股票基金10%+?不同基金的收益与风险对比!

麦子971

上一篇介绍完基金类型，那么这几种类型的基金到底有什么收益与风险特征呢？

简单总结就是风险越大，收益越高。这里的风险是指收益的波动幅度。

从长期来看，各种基金按照年均复合收益率的排序为:股票基金>混合基金>债券基金>货币基金。

收益越高，波动也越大。

指数类型	指数代码	年化收益率（%）	年化波动率（%）	最大回撤（%）
股票基金指数	H11021	7.1	18.5	-47.3
混合基金指数	H11022	7.5	14.2	-32.7
债券基金指数	H11023	4.8	3.1	-6.5
货币基金指数	H11025	3	0.5	-0.1

注：数据来源基于Wind资讯、Choice金融终端的全样本回溯（含分红再投资，即“复权收益率”）。

从中可以看出，复合年化收益率越高，波动性也越大。当然，你可能发现混合基金的年化收益率比股票基金高，波动反而更小一些，这主要是由于混合基金可以在股票与债券资产之间切换，避开熊市，而股票基金由于股票持仓不低于80%，只能与股市同进退了。

股票基金，80%以上的持仓都是股票，因此，股票基金的投资收益跟股市的表现紧密相关。即使看空市场，股票基金的股票持仓也需要保持在80%以上，所以股票基金只能和股市同呼吸共命运了。股票基金的年度收益水平一般都比较高，市场行情好的时候甚至会翻倍，但是在市场行情差的时候，腰斩也不是不可能。

债券基金，就是债券持仓不低于80%的基金。那么，剩下的不超过20%的资金配置给什么资产呢？如果全部资金只能配置债券，不能配置股票，这种债券基金就叫作“纯债基金”。如果不超过20%的持仓配置在股票上，这种债券基金就叫作“混合债基”(混合型债券基金)。当然，还有一类债券基金，主要投资于可转债，这种基金叫作“转债基金”。

加了部分股票的混合债基，其长期收益表现肯定好于纯债基金。所以，混合债基属于“攻防均衡型选手”，特别适合想提高收益但又不敢冒太大风险的个人投资者。



【小贴士】

从基金名称中就可以猜出债券基金的类型。纯债基金名字中往往带有“纯债”二字，混合债基的名字中往往包含“双利”“稳健”“增强”“增利”“强化”等字眼，而转债基金的名字中往往带有“转债”。

混合基金，属于“进可攻、退可守”型的基金股票基金虽然收益高，但风险也高。债券基金虽然稳健，但收益平平。能不能融合二者，在股票和债券之间自由切换，以提高投资收益减少波动呢?这就产生了混合基金。

当然，在股票和债券之间自由切换只是混合基金的初心，并不代表在实际运作的过程中就一定能做到。

问题在于：股票和债券的比例如何分配呢?

如果股票占主要持仓(一般在60%~80%），则混合基金被称为“偏股混合基金”。如果债券占主要持仓(一般在60%~80%)，则混合基金被称为“偏债混合基金”。而股票与债券的占比比较均衡的混合基金叫作“平衡型混合基金”。

还有一部分混合基金，股票和债券所占比例的自由度极大，股票持仓占比在0%~95%，这类混合基金叫作“灵活配置型基金”。



货币基金，顾名思义，是只投资于货币市场工具的基金。

货币市场工具包括哪些呢?《货币市场基金监督管理办法》指出，货币基金应当投资于以下金融工具:

(一)现金;

(二)期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；

(三)剩余期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；

(四)中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

可以看出，货币基金的投资对象都是安全性极高、流动性极好的金融资产。为什么呢?因为投资货币基金的目的是应付短期流动性的需要。假如你有一笔钱在一个月之后要用，现在放在银行里又很可惜，那么买一只货币基金是最佳选择：有一定的收益，几乎不会出现亏损，随时可变现。

跟银行的定期存款相比，货币基金的投资收益明显要高出一截。

注：摘自《基金投资红宝书》

作者：微信文章