【港险第22问】像“按揭买房”一样买香港保险,保费融资真的这么好吗?

侬去斯

在香港保险市场，保费融资被视为“以小博大”的财富杠杆。

它到底是什么逻辑？又有哪些风险？
01
什么是保费融资？
简单来说，保费融资就是“贷款买保险” 。

投保人作为借款人，向财务机构（通常是银行）申请贷款来支付新保单的保费，同时将该保单的部分或全部权利转让给银行作为贷款抵押品。



它的运作模式与“按揭买房”高度相似——

投保人只需支付总保费的一小部分（首付）；

其余由银行放款支付（按揭）；

通过杠杆效应放大投保金额。

保费融资常见于具有现金价值的保单，如分红保单或储蓄保单。保障型保单如医疗险，往往由于没有现金价值，难以作为抵押品进行贷款。

02为什么保费融资这么火热？
保费融资之所以在近年如此火爆，核心原因并不复杂：它放大了资金效率，也放大了想象空间：

利息套利：在理想状态下，如果保单的回报率高于银行贷款的利息支出，投保人就能赚取两者之间的息差。

杠杆效应：投保人可以用较少的自有资金，获得更高额度的人寿保障或储蓄增值，通过杠杆大幅提升净资产回报率；

贷款易得：由于抵押品是保险公司担保、具有保证现金价值的保单，风险相对可控，因此银行更愿意提供此类贷款。

03
《重要资料声明书——保费融资》为了保障消费者权益，香港监管机构规定，自2023年1月1日起，所有涉及保费融资的新保单申请，投保人必须阅览并签署一份《重要资料声明书——保费融资》（IFS-PF）。这份文件中文版本有5页，我来给你划重点：

独立安排：保费融资是投保人与贷款方之间的独立契约，不构成保险合约的一部分。保险公司并非贷款合约的当方，因此不受贷款条款的约束；权利受限：保单转让后，贷款方有权行使大部分保单权利，未经其批准，投保人无法行使这些权利；利益风险：如果利率上升、分红不达预期、汇率不利波动，或者银行要求补充抵押、提前还款，投保人可能需要动用自有资金甚至被迫退保，最终导致实际收益降低；提前终止与身故：提前退保或受保人身故时，所获赔偿可能远低于已缴保费及利息支出的总和；强制解释： 保险中介人必须逐项向客户解释声明书内容及相关风险，客户需在声明书中确认，中介人是否有建议或招揽其使用保费融资。

04消费者注意事项
从法律与风险管理的角度看，保费融资并非“不能碰”，但它绝不适合用冲动或跟风的方式参与。

消费者需要注意以下三点：

了解风险：务必详细阅读并理解贷款合同中的利率调整、提前还款及违约条款，确保自己清楚所有可能的财务责任和风险；

警惕陷阱：在财务需要分析”（FNA）表格中，切勿为了通过评估而配合中介人反复修改或夸大资产，以免因资料造假导致银行提前收回贷款或影响未来理赔；

最坏预期：务必清楚自己是否具备在“最坏情况下”独立偿还贷款的能力，而不是把希望完全寄托在保单表现上。

写在最后：

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