香港保险的“周年红利、归原红利、终期红利”到底是什么意思?建议收藏

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不少客户第一次看到香港保险计划书上的 “周年红利、归原红利、终期红利” 时，都会疑惑：这三者到底是什么意思？

其实不仅客户困惑，很多人也难以说清，要么一知半解含糊带过 —— 核心原因在于，大陆与香港的分红模式本就不同。



大陆保险公司大多采用美式分红，也就是现金分红，红利会以现金形式直接派发，保单持有人可选择提取、累积生息、抵缴保费或购买缴清增额；

而香港保险公司则以英式分红为主，即保额分红，不会直接派发现金，而是将当期红利计入保单保额，让保额逐步增长。



香港保险的这三种红利，其实可以理解为投保后保险公司为你开设的三个 “专属账户”，各自功能、支取规则和收益特性都不同，具体拆解如下：
一、周年红利：灵活支取的 “现金账户”

周年红利又称现金红利，是保险公司每年以现金形式向保单持有人派发的红利，相当于一个 “随取随用” 的现金账户。

这笔红利的用途十分灵活：既可以直接提取现金，也能留在保险公司累积生息（享受利滚利收益），还能用来抵缴保费，或是购买一次性缴清的无分红人寿保险。

值得一提的是，现金红利一旦派发，所有权就完全属于保单持有人，随时提取无需手续费，真正实现 “所见即所得”。
二、归原红利：长期锁定的 “权益账户”

归原红利（又称复归红利）和现金红利完全不同，它的面值不能即时兑现，需要等到特定事件发生或未来某一时间才能转化为现金 —— 简单说，就是保险公司暂时替你保管这笔红利，直到被保险人身故或约定的兑现时间到来。

如果中途想提取现金，就需要按当年的 “现价折扣率” 计算实际金额。

比如这个账户的面值是 100 万，若发生约定的保险事故，可全额赔付 100 万；

但如果当下想提取，假设当年现价折扣率是 90%，实际能拿到 90 万现金。

不过要注意，这笔红利的所有权始终属于你，一旦进入账户就相当于 “落袋为安”。

从投资特性来看，归原红利背后的投资策略非保证因素较高，但长线持有下来，预期回报也相对更可观。
三、终期红利：长线增值的 “托管账户”

终期红利是只有在保单终结时（比如出险赔付或退保）才能领取的红利，它的面值会在某个保单年度后每年公布一次，且仅在该年度之后才具备派发资格 —— 设立初衷就是为了鼓励投保人长期持有保单。

终期红利有两个关键属性：一是 “面值”，二是 “现金价值”。

只有在出险赔付时，才能拿到全额面值；

若提前退保，只能领取面值对应的现金价值（现金价值 = 面值 × 折现率，且现金价值≤面值）。

这里的折现率由保单年期和当年保险公司的投资表现决定，所以终期红利的实际价值会随时间、市场情况变动。

这个账户的所有权归你，但经营权在保险公司，相当于把资金 “托管” 给保险公司运作，双方收益共享、风险共担 —— 这也意味着它的收益潜力最高，但安全性相对最低，甚至可能出现亏损（回撤）。

从历史数据来看，终期红利的实现率通常较高，大概率能超过 100%；

但如果市场表现不佳，其面值也可能下降，就像买了一只股票：行情上涨时没套现，下跌时持有的面值自然会减少。

此外，终期红利的流动性虽好，但退保或领取就相当于 “赎回减仓”：盈利时减仓会错失后续增值空间，亏损时减仓则相当于 “割肉” 离场。


四、红利锁定功能：给收益上 “双保险”

为了让客户更安心，香港保险公司推出了 “红利锁定功能”—— 这是一个灵活又实用的工具，能让保单持有人根据自身需求和市场状况，在满足条件时锁定部分红利，既保障收益稳定性，又保留增值潜力。

简单来说，这项功能允许你将终期红利（部分产品还包含复归红利）的一定比例，转入 “红利锁定户口”，这个户口里的现金可随时取出，让资金运用更灵活。
1. 锁定条件与时机

不同保险公司、不同产品的锁定规则不同，核心要求大致如下：

起始时间：通常从第 10 个或第 15 个保单周年日开始；锁定频率：每年可锁定一次；时间窗口：每个保单周年日后的 30 日内（比如保单周年日是 10 月 10 日，锁定时间就是 10 月 10 日 —11 月 10 日）；锁定比例：可选择 10%—100%，部分产品会限制总锁定比例（比如累计不超过 50%）。

2. 红利锁定的核心好处

灵活止损与增益：市场利率下降时，锁定红利能保住已获收益；利率上升时，还可选择 “解锁”，博取更高回报；现金流更灵活：红利锁定户口里的资金可随时支取，能根据生活需求（如子女教育、医疗开支）灵活调配；回报更稳健：能将原本的 “非保证红利” 转化为 “保证收益”，降低保单的收益不确定性，让回报更稳妥。

3. 操作方式

满足锁定条件后，可通过保险公司的官方服务平台（如线上 APP、官网），或直接联系客服办理。

锁定后的红利，会按照保险公司的规定累积生息，也可用于抵缴保费、购买缴清增额等其他用途。


总结

香港保险的三种红利各有侧重，为投保人提供了多样化的收益选择和风险管理工具：

周年红利：主打 “即时性” 和 “灵活性”，满足短期现金需求；归原红利：侧重 “长期持有”，非保证因素高但潜在回报可观；终期红利：兼具 “高增长潜力” 与 “市场风险”，适合能接受波动的长线投资者。

选择香港分红险时，建议充分理解终期红利的 “回撤风险”，结合自身的投资目标、风险承受能力和资金流动性需求做决策。

而红利锁定功能则相当于 “安全垫”，让你在享受收益潜力的同时，多了一份灵活调控的主动权。

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