2025上半年,香港保险新增保费排名TOP15(最新官方数据出炉)

因醉鞭名马幌

本文基于 香港保险业监管局（Insurance Authority, IA）发布的《香港长期业务的临时统计数字（2025年1–6月）》中，“新增直接个人人寿业务（Direct Individual New Business）”的保费数据（表 L1），整理出2025 上半年“新增业务总保费收入”的市场份额排名与解读。“新增业务总保费”到底是什么口径
香港保监局在表 L1 同时披露两类核心口径：

整付保费（Single Premiums）：一次性趸交

年度化保费（Annualized Premiums）：把期缴保费折算成年化口径

市场上常说的“新增业务总保费收入/总保费（Total New Business Premium）”，通常就是：

总额 = 整付保费 + 年度化保费（单位：千港元 HK$’000）

IA 披露 2025 上半年该口径的市场总额为：

整付保费 82,927,173（HK$’000）

年度化保费 90,622,796（HK$’000）
合计约 173.55bn 港元（约 1,735 亿港元）

2025 上半年香港个人人寿新增业务：市场份额 TOP 15

说明：以下“规模（亿港元）”=（整付 + 年度化）换算；份额按市场总额 1,735 亿港元计算。核心来源为 IA 表 L1 各公司行数据。

排名	公司	2025H1 新增业务总保费（亿港元）	市场份额
1	汇丰保险（HSBC Life）	306	17.6%
2	恒生保险（Hang Seng Insurance）	217	12.5%
3	友邦（AIA International）	184	10.6%
4	富卫人寿（FWD Life (Bermuda)）	172	9.9%
5	宏利（Manulife (Int’l)）	156	9.0%
6	中银人寿（BOC Life）	149	8.6%
7	保诚保险（Prudential (HK) Life）	107	6.2%
8	中国人寿（China Life）	85	4.9%
9	香港永明金融（Sun Life HK）	83	4.8%
10	安盛保险（AXA China (Bermuda)）	58	3.3%
11	香港年金公司（HKMC Annuity）	54	3.1%
12	立桥人寿（Well Link Life）	35	2.0%
13	太寿香港（TPLHK）	31	1.8%
14	周大福人寿（CTF Life）	27	1.6%
15	万通保险（YF Life）	21	1.2%

特点：市场集中度非常高：

TOP3 合计 40.7%

TOP5 合计 59.6%

TOP10 已到 87.4%

TOP15 接近 97%（“强者恒强”的典型市场结构）

从“榜单”看“渠道”：银行系为什么这么强？

这份榜单里，最值得财富从业者关注的不是“谁第一”，而是增长从哪里来。
1）银行系的份额：接近四成

仅看HSBC Life + 恒生 + 中银人寿三家（典型银行系），合计份额约 38.7%。

这意味着：

大量新增保费来自银行渠道的客户触达与资产端转换

对应的产品形态往往更偏：


一次性大额缴费（趸交）

或者“看得懂、好交付”的年化期缴方案（做资金留存/结构化配置）

2）代理人系的价值：在“年度化保费”里更显著

以 AIA、宏利、保诚为代表的“代理人/顾问型”公司合计份额约 25.8%，并且在年化保费占比上更突出。



从“缴费结构”看“产品偏好”




把每家公司的“年度化保费占比”拿出来，会看到两种完全不同的增长逻辑：
A）“趸交驱动型”（更像一次性大额成交）

特征：整付保费占比高

恒生：年度化占比仅约 11%（非常典型的趸交/大额单）

富卫（百慕达）：年度化占比约 17%

香港年金公司：几乎全部来自整付保费（年金属性强）

这类公司在“利率环境、资产配置叙事、银行端销售节奏”变化时，保费弹性也更大。
B）“长期缴费驱动型”（更像家庭保障与长期规划）

特征：年度化保费占比高

中银人寿：年度化占比接近 100%（结构非常“期缴化”）

保诚、中国人寿、万通：年度化占比也都很高

这类公司更像在做“长期客户经营”和“跨周期续期”，对财富管理机构来说，交付与服务链条也更可持续。



针对计划配置香港保险的客户：这份榜单应该怎么用？




1、把“规模排名”当成信息源，而不是结论

市场份额高，说明两件事：

渠道强、触达强

产品更符合当期市场偏好（比如某一类利率/分红/年金需求）

但对家庭来说，更重要的是：

你的目标是保障、传承、现金流，还是资产配置？

你能接受趸交的流动性占用，还是更喜欢期缴的节奏？

你的家庭身份结构与税务居民地，决定你需要怎样的合规与申报路径？

2、用“缴费结构”反推适配场景

趸交占比高：常见于短期资金腾挪、资产再配置、年金/储蓄属性更强的需求

年度化占比高：更贴近家庭长期保障、现金流规划、代际传承的“长期合同”逻辑

针对财富管理从业者：2026年更值得关注的3个趋势

银行系与经纪/家办渠道的“产品语言”正在融合：客户要的不是“条款”，而是可解释的资产逻辑与可交付的保单售后服务。

“年度化保费”才是真正的长期经营指标：它更像AUM的“可持续贡献”，而不是单笔冲量。

集中度高意味着：头部公司会继续占领注意力，但细分赛道仍有窗口：比如高端医疗、跨境传承结构、企业主保障 + 家族现金流组合等。

记得关注公众号#侠女财富，200+财富金融干货等着你！更多交流，欢迎添加#侠女助手 微信～～

回顾往期精彩文章：CRS交换之后，哪类海外保险更容易被征税？——对“香港/新加坡/美国/百慕大保险”的深度解析“香港保险被征税了？”—— 近期，XX地方税局的真实回复案例，正在改变中国高净值家庭财富规划的逻辑“保底无封顶利率” IUL指数型万能寿险 —— 是保险升级，还是营销噱头？（深度解读）“海外房产信息”也要开始CRS交换？——OECD《不动产信息自动交换框架》对中国高净值家庭的影响这一轮 “新加坡热” 背后的企业家焦虑及底层逻辑……
IUL（指数型寿险）是如何实现“保底锁利”的？底层运作逻辑

关于全球主流地域保险（美国/新加坡/中国大陆和香港）配置的五大相关问题

【收藏级】全球四大地区（香港/新加坡/美国/百慕大）保险的主要特点和配置价值

中植系爆雷！这种风险投资人该如何避免？
详解境内外保险金信托1.0-3.0的优劣势和配置逻辑
“受益人提名法”——使新加坡保险自带“保险金信托”的功能
这次动真格了吗？国务院发展研究中心李建伟：尽快研究出台遗赠税……看看美加澳等高税国家的做法和应对
保险和家族信托实现“风险隔离”和“财富传承”功能的底层逻辑有何不同？
（收藏级干货）搞懂“高票息”的波动生息策略，你只需要知道这些……
从境外信托四大功能实现的制度原理，看为何张兰境外信托会被“击穿”
从《置身事内》看“非标”的终结
为何地产开发商宁愿躺平，也不降价？
“高盛1.6万字报告”对2023年中国经济和大类资产走势的明确判断

作者：微信文章