重疾险真能当理财吗?

王俊杰2017

有人问：“你说重疾险是保险，可有些产品能返钱、保额还能涨，它算不算理财啊？”

先明确一个核心结论：保险本身是有理财功能的，比如分红险、万能险这类产品，理财属性就是其核心特点之一。但重疾险不同，它的本质是“保”，不是“理”，即便部分重疾险附带储蓄、增值属性，也只是附加效果，绝不能把它当成理财工具，核心使命始终是重疾保障。


先搞懂：保险到底算不算金融产品？



之前有朋友跟我聊起，说参加证券公司交流会时发现，保险股票的走势和金融板块整体表现不一样，主讲人说“保险有很强的消费属性”。这话其实很精准。

金融产品的功能各有侧重，有的核心是“存钱”或“赚钱”，比如基金、股票；有的则兼顾保障与理财，像分红险、万能险，既具备基础保障，又能通过收益增值实现理财需求。而重疾险的核心定位非常清晰——就是保障，用一笔确定的保费，对冲未来罹患重疾的不确定风险，本质是“守住钱”（避免因病致贫）而非“赚大钱”。这也是我们行内人常说的：理财类保险是帮你开源增值，重疾险是帮你筑牢风险底线、做好节流。

但你要分清：保险有理财功能，不代表所有保险都以理财为核心，重疾险本身就分两类——纯消费型和储蓄型，且无论哪类，核心都是保障。纯消费型重疾险无现金价值，保费仅用于对冲风险，保障期内未出险则保费消耗完毕，属于纯粹的保障类产品；储蓄型重疾险因采用均衡保费制，会产生现金价值，但这只是附加产物，绝非理财功能，本质还是服务于重疾保障。


现金价值：重疾险“储蓄属性”的源头

按道理说，保险公司承担多少风险，就该收多少保费，这样一来就不会有现金价值。但现实中这个逻辑根本行不通，尤其是重疾险。

你想想，年龄越大，得重疾的风险越高。如果保费跟着风险走，年轻时收入高但保费低，年老时收入减少，保费却要水涨船高，这种体验太差了，也没人愿意买。

所以保险公司就采用了“均衡保费制”：把终身的风险保费，平摊到20年、30年的缴费期里，让你每年交的钱都一样。这就导致一个结果——年轻时交的保费，其实远超保险公司当期承担的风险，多出来的这部分，就是现金价值。

简单说，现金价值就是你提前交给保险公司的“结余保费”。如果中途退保，保险公司会把这部分钱退给你（扣除手续费后）；而随着保费不断缴纳、保险公司对这笔钱进行合规投资运作，现金价值也会慢慢累积，有些终身型重疾险的现金价值，后期甚至会超过已交保费。

这里要澄清一个关键认知：我不认同“所有重疾险都是纯消费型”，但更不认可“重疾险有理财功能”——纯消费型重疾险无现金价值，保费完全用于风险保障，未出险则无返还，是纯粹的消费属性；储蓄型重疾险的现金价值，只是提前结余的保费累积，且保障终止（如身故赔付、保障期结束）后现金价值会归零，并非主动理财产生的收益，哪怕后期现金价值超过已交保费，也只是附加属性，和分红险、万能险主动追求收益的理财逻辑完全不同。两类重疾险的核心作用，都是应急兜底、避免因病掏空积蓄，与理财无关。


现在真的有“分红型重疾险吗？

之前有个旧观点说“我国没有分红型重疾险”，这个说法现在已经不准确了。

早年监管确实规定，分红保险只能采取终身寿险、两全保险或年金保险的形式，不能直接设计成分红型重疾险。但现在市面上的产品形态已经升级，不少保险公司推出的合规“分红型重疾保障计划”，就采用了新的组合模式规避监管限制。

这类产品的运作逻辑和你了解的一致：不是直接发放现金分红，而是把分红用于“购买交清增额保险”，间接增加重疾保额和现金价值。比如你买了50万基本保额，多年后若有分红，重疾赔付时就能拿到“基本保额+分红增额保额”，实现保额“随时间增长”的效果。

但这里我必须提醒你两点：第一，这类产品本质是“分红型寿险（主险）+ 提前给付重疾险（附加险）”的组合，重疾保障本身不直接分红，分红收益体现在主险上，再间接提升重疾保额；第二，分红是不确定的，是保险公司盈利后才可能分配，极端情况下可能为零，演示的高保额需要分红实现率长期维持100%才能达到，过往业绩不代表未来。

更关键的是，同样预算下，分红型重疾险的基本保额，会比固定保额重疾险低不少。如果风险发生在前期，分红保额还没涨起来，赔付金额可能远不如固定保额产品。所以千万别为了“分红”，牺牲了核心保障额度。


再看数据：保险公司真的“赚疯了”吗？

经常有人看到保险公司保费收入几百亿、几千亿，理赔支出却只有几十亿、几百亿，就觉得“保险行业太黑了”。但行内人都知道，这是典型的“时间错配”误区。

我国人身险行业面向个人的发展时间不算长，早年投保的人群大多还年轻，没到重疾、身故的高发期，所以目前还没进入全面理赔高发期。但从最新数据能看出，理赔支出的增速，早已远超保费收入增速。

2025年1-11月，保险行业原保费收入同比增长7.6%，但累计赔付支出占保费收入的比例已达38.3%，其中人身险赔付比例30.1%，且赔付增速持续攀升。仅2025年上半年，人身险理赔总额就达508.2亿元，同比增长10%，重疾理赔中恶性肿瘤占比高达70%，35-55岁中年群体出险占比57%，正是家庭经济支柱的高发年龄段。

更值得关注的是，2025年部分人身险公司赔付支出同比增幅已达46.11%，远超保费增速。这意味着，随着投保人群老龄化，未来理赔压力会持续加大，保险公司的盈利空间并没有想象中那么大。


最后总结：该怎么看待重疾险的“理财属性”？

回归核心：保险可以有理财功能，但重疾险不行——买重疾险，必须先谈保障，再接受其附带的增值属性，绝不能本末倒置。

1.  明确边界：分红险、万能险是具备理财功能的保险，但重疾险不是，它的核心使命是对冲重疾风险，覆盖医疗费、误工费、家庭开支等，这是理财类保险和纯理财产品都替代不了的；

2.  分清重疾险类型：纯消费型重疾险无现金价值，保费仅覆盖风险，性价比更高，但保障不持续；储蓄型重疾险的现金价值是附加福利，且保障终止后归零，并非理财收益，退保会损失保障，不到万不得已别轻易动；

3.  分红型重疾险按需选择：如果你预算充足，追求长期保障且能接受收益不确定性，可作为补充；但如果预算有限，优先选固定保额高、保障责任全的产品，把核心风险兜住才是关键。

说到底，保险和理财的目标不同，一个是“保底线”，一个是“追上限”。把重疾险的保障功能用足，再搭配专门的理财工具规划资产，才是最合理的财务布局。你觉得呢？




我是雪姣

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TEA END

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