香港保险火爆依旧:前三季度突破2,645亿港元,Q3单季907亿港元,件均较去年同期增长50%

内托体头

香港保险业监管局最新公布的2025年前三季度临时统计数据，再次印证了市场的强劲活力：全港个人新单总保费飙至2,645亿港元，同比激增55.9%，不仅刷新历史纪录，更打破了“高基数下增长放缓”的预期——在上半年1,737亿港元的高位基础上，Q3单季仍强势突破907亿港元，延续火爆态势。

从季度分布来看，2025年前三季度的增长曲线稳健且强劲，呈现“高开稳走、季度回升”的特征：

Q1新造保费：934.1亿港元（创2001年以来单季新高，同比增长43.1%）

Q2新造保费：803.3亿港元（高位盘整，为后续增长蓄力）

Q3新造保费：907.1亿港元（环比回升12.9%，延续增长动能）

累计数据更显震撼：2,645亿港元的新单总保费，较2024年同期的1,696亿港元大幅增长，其中个人新单保费占比超99%，成为市场绝对主力。值得注意的是，保费增长并非单纯依赖大额保单的拉动，保单数量的同步提升更能说明市场普及度的深化——Q3新单保单数达89.4万张，同比提升13.9%，较2024年同期的78.5万张显著增长。件均30.03港币，较去年同期增长50%。这一数据背后，两个核心信号清晰显现：一方面，高净值客户主导的大额保单持续增加，彰显香港保险在跨境财富管理中的核心地位；另一方面，中产客户加速入场，推动市场从“小众精英配置”向“大众跨境规划工具”转变。市场热度已从“少数人抢单”演变为“更多人理性配置”的新格局。


PART 01

市场格局分化：头部保司领跑，渠道竞争重构
2025年前三季度的市场份额排名，进一步凸显行业集中度与渠道变革的趋势。不同统计维度下的头部玩家各有侧重，反映出不同渠道与产品策略的竞争力差异：

按总保费收入（整付+年度化保费）：前15家保司占据96.6%的市场份额，行业集中度极高。排名前五的依次为汇丰人寿、友邦保险、恒生保险、富卫人寿香港、宏利，银行系保司凭借渠道优势占据先发位置。按标准保费收入（整付*10%+年度化保费）：汇丰人寿、中银人寿、友邦保险、保诚保险、宏利位列前五，兼顾长期缴费与趸交业务的综合型玩家更具优势。按非银标准保费收入：友邦保险、保诚保险、宏利、中国人寿（海外）、安盛领跑，凸显传统寿险巨头在非银渠道的专业服务能力。经纪业务专项排名：按标准保费，永明金融、宏利、安盛位居前三；按总保费，富卫人寿香港蝉联桂冠，宏利、永明金融紧随其后。这一结果印证了经纪渠道的崛起——中立客观的服务模式更契合当前客户多元化、个性化的配置需求，成为增长最快的分销渠道。


PART 02

三大结构趋势：解码港险配置核心逻辑
从保费结构、缴费方式到销售渠道的深层数据中，可清晰洞察2025年香港保险市场的核心配置逻辑，三大趋势尤为显著：

1. 货币结构：美元绝对主导，全球化配置需求凸显数据显示，近八成保费选择美元计价，这一比例充分反映出客户的核心诉求——对冲单一货币风险、实现全球化资产配置。随着内地人身险预定利率下调，以及全球经济格局的调整，多元货币配置成为跨境财富规划的基础需求，而香港保险的多币种优势恰好精准匹配这一痛点。主流储蓄险已普遍支持7-9种全球主流货币配置，且部分产品允许生效后灵活转换币种，进一步强化了这一吸引力。2. 缴费期结构：整付仍是主流，大额资金锁定需求旺盛整付保费占比接近一半，凸显大额资金的配置需求。在分红演示利率上限新规（7月1日生效，港元保单降至6%、非港元保单6.5%）与美元利率下行预期下，客户更倾向于“一次到位”的整付方式，锁定当前产品权益与利率优势，避免政策变动带来的影响。这一趋势也与高净值人群“长期财富锁定、跨代传承”的核心需求相契合。3. 渠道结构：三足鼎立成型，经纪渠道成增长引擎当前市场已形成银行、经纪、代理“三足鼎立”的格局，其中经纪渠道表现最为亮眼——不仅远超代理渠道，更持续逼近银行渠道。这一变化的核心原因在于，客户需求已从“单纯购买产品”转向“专业跨境规划服务”，中立客观的经纪人能够整合多家保司产品，提供适配全球身份规划、子女海外教育、跨境医疗等场景的定制化方案，更受市场认可。

由此衍生的趋势愈发明确：中立客观的销售服务模式更符合客户价值导向，高端客户对专业顾问的依赖度持续提升，而单一代理销售和银行代销的传统模式正在弱化。行业普遍预测，未来5年，经纪渠道有望超越银行成为第一大销售入口，推动行业从“产品驱动”向“服务驱动”转型。


PART 03

年终展望：全年历史新高无悬念？
截至三季度末，全港个人新单保费已达2,645亿港元，距离2024年全年2,198亿港元的历史纪录已大幅超越。尽管第四季度数据尚未出炉，但结合政策红利（佣金改革前的末班车效应）、跨境出行便利化提升等因素，市场增长动能仍将延续。对于关注跨境资产配置的客户而言，当前市场的核心启示在于：需穿透短期热度，聚焦保司分红实现率、偿付能力等核心指标，依托专业持牌机构选择适配自身需求的产品。而对于行业而言，2025年的爆发式增长不仅是数据的突破，更是监管规范与市场需求共振的结果，将推动香港保险市场向更专业、稳健的国际保险中心迈进。

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作者：微信文章