香港保险的双重打击--汇率风险与分红不达标

愿为素心人

目前内地客户赴港投保，87%的保费都是美元保单，剩余的保费基本都是离岸人民币保单。

这么多美元保单，相信肯定非常多的客户其保单利益是不回流内地的，所以不存在什么汇率风险，但是不排除有一些客户是跟风投保美元保单，未来其保单利益是肯定要回流内地兑换成人民币的，那汇率风险始终存在，双刃剑，如果人民币未来相比于自己缴费时的汇率升值，保单利益在换汇时是不利的，反之，对自己有利。



改革开放以来，美元兑人民币汇率走势图：2005年7月21日，汇改前人民币兑换美元的汇率比价基本保持在8.2765元人民币兑换1美元的水平，之后一直到2014年1月，人民币基本一直在增值，最高汇率为1美元=6.04元人民币。期间人民币累计增值35%左右。

而之后人民币开始贬值，期间也有增值之时，多数时间汇率在6.5-7.0之间。从2022年4月开始人民币开启新一轮贬值，最高汇率为7.35左右。而从2025年4月开始至今，美元贬值人民币升值，最新为6.96左右。



那么美元兑人民币汇率变化到底对我们的保单利益影响如何，如果人民币汇率升值且分红险分红实现率不足100%，我的保单利益到底影响如何？

我们以目前热销的友邦寰宇盈活储蓄计划为例，假定趸交30万美元，按照目前3%折扣，只需要趸交29.1万：



假设每年总利益达成率都是100%，如果人民币汇率不变，那么10年复利5.43%，20年复利6.24%翻3倍多，30年复利6.61%翻6倍多。

目前美元兑人民币最新汇率6.947，人民币升值10%就是6.25，升值20%就是5.55，升值50%就是3.47%，历史最低是6.04。

人民币升值，意味着未来美元保单利益兑换成人民币时是不利的，如果升值10%，相当于保单总利益缩水降低了10%。升值10%，则第20年复利5.69%，接近3倍。



升值20%：保单利益缩水了20%，那么第20年IRR为5.07%复利，单利8.43%；第30年IRR为5.82%复利，单利14.85%；

升值50%：保单利益缩水了50%，那么第20年IRR为2.63%复利，单利3.39%；第30年IRR为4.17%复利，单利8.03%；

如果保单利益实现率为80%，不是100%呢？



假设每年总利益达成率都是80%，如果人民币汇率不变，那么10年复利3.11%，20年复利5.07%翻2.68倍，30年复利5.82%翻5.45倍。

升值10%：相当于保单总利益在达成的基础上再缩水降低了10%。那么第20年IRR为4.51%复利，单利7.09%；第30年IRR为5.45%复利，单利13.03%；

升值50%：保单利益缩水了50%，那么第20年IRR为1.49%复利，单利1.71%；第30年IRR为3.40%复利，单利5.75%。

假设保单面临双重打击，不仅保单利益总实现率仅为50%（虽然概率很低），且人民币汇率也升值了：



升值10%：第20年IRR为2.09%复利，单利2.55%；第30年IRR为3.81%复利，单利6.89%；

升值50%：第20年IRR为-0.87%复利，单利-2.05%；第30年IRR为1.79%复利，单利2.35%；

总之，香港分红险更适合长期持有，起码20年，最好30年以上；至于美元保单最终利益回流的，其汇率风险天然存在，持有时间越长，保单利益达成率越高，那么最终收益率受汇率影响就越小，当然需要审慎对待。

当然如果要回流内地，选择离岸人民币保单也许更好更踏实安稳，如果非要选择美元保单，支持货币转换的产品是首选。
最后，如果你有问题或者想咨询，可以下方留言联系或者扫码微信联系哦。

·你需要知道的 ·

香港保险，到底选择美元保单还是人民币保单香港保险，千万不要5年交压力测试--假如分红实现率不达标，香港保险还值得买吗汇率风险对香港保险利益影响分析香港离岸人民币保单，13.6%内地客户之选2026年1季度香港保险最新优惠
· 产品推荐 ·

扒拉了几乎所有产品，香港保险5年交产品最全汇总谁才是香港储蓄分红险趸交之王（汇总评测）说真心的，2年交香港储蓄分红险挺推荐的坐冷板凳的3年交，香港储蓄险能否逆袭2/5年交香港保费融资收益10%+？其实门槛并非高不可攀香港保险产品7月/3季度最新产品变化汇总3年回本的中前期收益之王--忠意启航创富（卓越版）打破香港保险利益2大神记录--友邦环宇盈活第一梯队中保证利益最高的产品上市--永明万年青星河尊享传承
提领王者557不断单--安盛盛利Ⅱ香港保险7年持有复利8.2%又回来了，5年保证5.01%



作者：微信文章