【港险第46问】香港分红保险计划书怎么看?这些关键点你一定要知道

侬去斯

想要了解香港分红保险的朋友，拿到计划书后可能一头雾水，不知道从何看起，哪些是重点。

其实，香港保险监管局在2019年通过指引（GL28）的方式，要求保险公司统一分红保险的利益演示说明。因此，只要是在2020年9月22日之后买的分红险保单，都会遵循相应的规定。

今天我们就结合GL28的重点内容，为大家逐页对照每页的关键点。
01第一页：基础信息
计划书的第一页是受保人的基本资料，监管要求保险公司必须根据客户的个人详情（而非样本说明）编制说明，包括年龄、性别、吸烟习惯等。

投保人需要重点关注：

参数核对：确认姓名拼音、出生日期无误。吸烟与非吸烟的费率差异巨大，请务必如实勾选；

货币币种：香港产品多为美元或港币。请注意，非港元计价的产品（如美元）其预期回报上限通常高于港元产品；

缴费期：确认是5年、10年缴费还是整付。

02第二页：基本计划说明摘要
监管规定，表格必须遵循特定的先后顺序：已缴保费总额➡️退保发还金额➡️身故赔偿额。必须显示至少30年的数据，且必须包含受保人65岁、100岁以及保单期满时的数值。
投保人需要重点关注：

数字节点：所有显示的数字均代表“保单年度终结时”的金额，保单提前终止金额会更低；

早期退保价值：特别留意第1-5年。绝大多数分红险在前两年退保，保证价值通常为0；

保证回本期：查找“保证退保金额=已缴保费总额”的年份。大多数产品这一节点在第15-25年；

非保证利益占比：看第20年或30年，非保证部分（周年红利、终期红利等）往往占总额的80%以上。

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第三、四页：不同投资回报
为了防止误导，监管要求必须展示在不同市场环境下保单表现的波幅。

悲观情景：基于投资收益率分布的第25分位数计算，这意味着在模拟的100次投资中，有25种会比这个结果更差。保险公司也可以演示低于第25分位数的假设；

乐观情景：基于投资收益率分布的第75分位数计算，这意味着在模拟的100次投资中，有75种会比这个结果更差。监管禁止展示高于投资收益率分布第75分位数的假设。

投保人可以将基本情景与悲观情景进行对比。如果悲观情景下的回本期或收益不及预期，说明该产品的底层投资策略可能超出了你的风险承受能力，如保险公司为了博取高收益，投资在股票的比例过高，这时就需要考虑更换保险公司或产品。

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第五页：注释和分红实现率注释部分的内容也不容忽视，投保人需要重点关注：

表格里的数字仅代表基本计划，不包含附加的住院、意外等附加险；非保证利益并非保底，在极端情况下可能为零。注释中的x%和y%，代表了悲观和乐观场景相对于基准假设的投资回报偏差；

针对现金分红型产品，如果你选择不提取红利，而是放在保险公司生息，保险公司也会根据支付利息，对应的利率叫做积存利率。这个利率也是不保证的，实际利率会随市场调整；针对保额分红型产品，复归红利有面值和现金价值两个维度。身故时赔付面值，退保时支付现金价值，现金价值往往低于面值。

监管要求保单生效后，保险公司必须每年至少一次向客户提供最新的有效利益说明。投保人也可以在签单前，打开计划书上的链接，直接查询该产品系列过去5-10年的实现率。如果实现率长期波动在95%-105%之间，说明该公司历史上实现率与计划书相差不大。
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分红险新政避免画大饼2025年7月1日起，香港保监局对分红保险实施了严格的“限高令”。监管要求港币保单总预期 IRR 演示上限为6.0%，非港币保单为6.5%。对于投保人而言，但这不代表实际分红少了，而是监管要求保险公司按照实际预测收益进行演示，避免盲目画饼，缩小消费者的心理落差。
写在最后：

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