法务视角|拿香港保险当金融杠杆,本质是“赌徒游戏”

愿为素心人

你买香港保险，是为了“兜底保障”，还是被人忽悠着，想靠它“以小博大”赚快钱？见过太多人被“杠杆暴富”的话术冲昏头脑——把香港保险当成融资工具、套利筹码，疯狂加杠杆，到最后不仅没赚到钱，反而亏光本金、背上债务，甚至触碰法律红线。今天，不绕弯子，不唱高调，纯干货+真实案例拆解：为什么说“拿保险当杠杆”，是最脏、最危险的金融思维？尤其是做港险配置的高净值人群，该如何避开这场“杠杆陷阱”？一、什么是“拿保险当杠杆”？两种最常见的玩法

很多人对“保险杠杆”的理解，本身就是错的。真正的保险杠杆，是“用少量保费，撬动高额保障”（比如几百块保费，撬动百万重疾保额），核心是“风险转移”；而我们今天批判的，是把保险当成“融资套利的工具”，靠借钱、嵌套金融产品，放大资金规模，妄图赚取超额收益，本质是“投机赌徒”的玩法。

结合港险行业现状，这两种玩法最普遍，也最容易踩坑，尤其高发于高净值人群中：玩法1：保费融资（借钱买港险）——看似“空手套白狼”，实则万丈深渊

这是港险领域最常见的杠杆操作，话术听起来极具诱惑力：“只需付10%-30%的首付保费，剩下的70%-90%由银行贷款支付，用保单现金价值做抵押，赚保单预期收益与贷款利率的息差，年化10%+，无风险套利！”流程看似简单，和按揭买房类似，涉及投保人、港险公司、香港银行三方，但背后的风险的远超普通人的承受能力——有位客户，跟风办理千万港币保费的港险融资，自付200万，银行贷款650万，原本憧憬10年净赚百万，结果遭遇美联储加息，香港美元贷款利率从2%暴涨至6%，而保单实际分红率仅达预期的60%，利差直接倒挂，不仅没赚到钱，每年还要倒贴几十万利息，最后现金流断裂，被银行强制退保，200万本金血本无归，还欠银行30万差额。更隐蔽的是，部分中介为了促成成交，会虚报客户流动资产、修改财务需求分析表格，帮客户“达标”贷款门槛，这种违规操作，不仅会导致贷款合同无效，客户还可能被追究法律责任，甚至影响香港身份的续签。玩法2：“骗保杠杆”——从“投机”变“犯罪”，底线尽失

这种玩法更“脏”，也更恶劣——把保险当成“变现工具”，通过伪造出险记录、自残、团伙作案等方式，骗取保险赔偿金，本质是骗保，属于刑事犯罪。

案例：河北5名外卖员，通过“招募-自残-理赔”的产业链，砸伤手指伪造送餐事故，骗取3家保险公司32万元理赔金，最终被追究刑事责任。而在港险领域，也有少数人妄图钻空子，伪造医疗记录、虚假申报出险情况，妄图靠“多份保单叠加”，撬动高额理赔金。

从法务视角来看，骗保不仅会被保险公司拒赔、追回已赔款项，还会被列入保险黑名单，终身无法再投保，金额较大的，会构成诈骗罪，面临有期徒刑、罚金等刑事处罚——这不是“杠杆”，是通往监狱的“捷径”。险资杠杆举牌的警示——专业玩家都栽坑，普通人别跟风

很多人觉得“杠杆玩法”是普通人的“捷径”，但其实，即便是专业机构，过度运用保险杠杆，也会栽大跟头。2016年“宝万之争”中，宝能系就曾以万能险资金为“先锋”，通过多重嵌套资管计划、股票质押再融资等方式，撬动4.2倍杠杆，耗资430亿元收购万科股份，尽管当时资金组织方式未明确违规，但蕴含的风险巨大，最终引发监管收紧，也给整个行业敲响了警钟。专业机构尚且无法掌控杠杆的风险传导，普通人仅凭中介的几句忽悠，就敢跟风操作，无异于飞蛾扑火。二、为什么说“拿保险当杠杆”，是最脏的金融思维

不是杠杆本身不好，而是“保险+杠杆”的组合，从本质上就违背了保险的核心逻辑，藏着三层“脏”：1. 违背本质：把“风险保障”变成“投机赌博”，初心全歪

保险的核心使命，是“风险转移”“兜底保障”——是你生病时，能有一笔钱治病；是你年老时，能有一份稳定收入；是你意外离世时，能给家人留一份保障。它是“防守型”金融工具，不是“进攻型”投机产品。而拿保险当杠杆，本质是把保险当成“赌桌”，赌利率不变、赌分红达标、赌自己能“骗保成功”，赌赢了赚一笔，赌输了倾家荡产——这种思维，无视风险，贪婪至上，本身就是对金融规则、对保险行业的不尊重，更是对自己和家人的不负责任。2. 隐藏陷阱：杠杆越高，风险越大，且全由自己承担

所有“保险杠杆”的话术，都在刻意隐瞒一个真相：杠杆是“双刃剑”，放大收益的同时，也在放大风险，而且所有风险，最终都要由投保人自己承担。就像港险保费融资，看似“低首付、高收益”，但背后藏着三大致命风险：

利差倒挂风险：保单6%-8%的收益是“预期收益”，不是保证收益，而贷款利率会随市场波动，一旦利率上涨，收益跑不赢利息，就会越投越亏，杠杆越高，亏得越惨；

现金流断裂风险：保费融资需要持续支付利息，且前5年保单现金价值极低，无法周转，一旦遇到失业、生意亏损，现金流断裂，银行会强制退保，本金可能一分不剩；

隐形条款风险：港险80%以上的收益靠终期红利，但若中途逾期付利息、银行要求提前还款，终期红利会直接取消，亏损翻倍，甚至影响后续投保。

更可怕的是，这些风险，中介不会主动告诉你，等你踩坑了，他们早已赚完佣金，消失得无影无踪。3. 法律风险：违规操作=踩红线，轻则亏本金，重则负刑责

作为拥有多年法务从业经验的港险顾问，我必须严肃提醒：很多“保险杠杆”玩法，本身就涉嫌违规，甚至违法。

比如，中介帮客户虚报资产、修改财务表格，违规办理保费融资，属于违规销售，客户可能面临贷款合同无效、被银行追责的风险；而伪造出险记录、骗保，更是直接触犯《刑法》，构成诈骗罪，面临刑事处罚。

此外，在CRS全球征税背景下，港险保费融资的资金流动，若未合规申报，还可能涉及税务风险，影响个人征信，甚至影响香港身份的存续——这些风险，远比“赚快钱”的诱惑，更值得警惕。三、高净值人群该如何正确配置保险？


好的保险，从来不是“暴富工具”，而是“稳健兜底”的底气；真正的金融思维，不是“以小博大”，而是“敬畏风险、合理配置”。
尤其对于往来香港与大陆、持有香港高才身份的高净值人群来说，配置港险的核心，是依托其跨境优势，实现保障兜底、资产保值、传承规划，而非跟风玩杠杆、赌收益。给大家3条核心建议，避开杠杆陷阱：1. 坚守初心：先保障，后理财，拒绝“杠杆诱惑”

配置港险，先做好基础保障（重疾险、医疗险、寿险），用少量保费，撬动高额保障，转移疾病、意外、身故等核心风险——这才是保险的本质。

如果有多余资金，再考虑香港储蓄险、分红险，核心诉求是“长期稳健保值、跨境资产配置、财富传承”，而非“短期套利”。记住：凡是承诺“年化10%+”“无风险杠杆”的港险推荐，全是套路，直接拒绝。

2. 合规为先：拒绝违规操作，守住法律底线

办理港险时，务必坚守合规原则：不虚报资产、不伪造材料、不隐瞒自身情况；若遇到中介推荐“保费融资”“杠杆套利”等玩法，一定要先核实其合规性，最好咨询专业法律人士或资深港险顾问，拆解风险后再做决定。同时，要清晰了解保单条款、贷款规则（若涉及融资），尤其是港险的分红实现率、终期红利条款、退保规则，避免因“不懂条款”而踩坑——作为懂法的港险顾问，我也会帮我的客户逐一拆解保单条款，规避合规风险。3. 专业配置：依托跨境优势，做长期稳健规划

高净值人群配置港险，核心优势在于“跨境”——可以依托香港的金融优势，实现资产的全球化配置，对冲单一市场风险，同时实现财富传承、税务规划等需求。

比如，通过香港储蓄险，实现长期稳健增值，为子女教育、养老储备资金；通过香港寿险，实现财富精准传承，规避遗产税风险（具体以当地政策为准）。这些需求，不需要靠“杠杆”，靠长期稳健的配置，就能实现。

敬畏风险，才是最顶级的金融思维

香港金融市场，从来没有“免费的午餐”，也没有“无风险的杠杆”。拿保险当杠杆，看似是“聪明的投机”，实则是“愚蠢的赌博”——它会让你忽略风险，迷失初心，最终要么亏光本金，要么触碰法律红线，得不偿失。
保险的核心是“守”，不是“攻”；金融的底线是“稳”，不是“赌”。敬畏风险，坚守合规，合理配置，才是对自己、对家人，最负责任的金融选择。


作者：微信文章