香港保险到底好不好?听听法学教授怎么说

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全民财富管理意识觉醒下，高净值人群（“高客”）的资产配置逻辑备受关注。近年来，香港储蓄分红险凭借独特属性，成为高客资产组合中热议的配置选项。与普通投资者跟风不同，高客更看重财富管理工具的底层逻辑与长期价值。近期，中国政法大学杨帆教授分享赴港见闻，其观点戳中高客核心痛点，也为解读这类产品提供了权威视角。本文跳出片面争论，结合香港储蓄分红险核心特点，拆解高客青睐它的底层逻辑，并以友邦代表性产品为例，直观呈现其配置价值。核心驱动：高客为何独爱香港储蓄分红险？

很多人误以为高客选香港储蓄分红险只为高收益，这是极大误解。高客配置这类产品，基于成熟多元的财富规划体系，核心驱动力主要有以下几点。1. 资产配置多元化，对冲单一货币风险

“鸡蛋不放在同一个篮子里”是高客的财富安全准则。多数高客资产以人民币为主，易受汇率波动、经济周期影响，面临资产缩水风险。香港储蓄分红险为高客提供了便捷的全球资产配置入口，如友邦“環宇盈活”系列，可实现全球资产布局。配置这类保单，本质是将部分财富转换为国际硬通货，通过专业资管团队投资全球优质资产，分散单一货币风险，实现财富保值增值。标普500指数可直观体现复利力量：自1969年以来年化收益率7.58%（复利），5年增长约44.3%、10年约110.1%、20年约323.2%；今年截至12月26日单年收益率14.77%，其长期稳健表现正是高客看重的核心价值。对高客而言，香港储蓄分红险的价值的是多元配置、对冲风险，实现财富跨周期稳定增长，而非短期博取高收益。

2. 跨境财富传承，依托成熟法律架构实现高效私密

跨境财富传承是高客核心诉求之一。高客资产多跨境布局、家族成员分散各地，传承中常面临程序繁琐、法律冲突、分配不私密等难题。香港实行普通法系，保险与财富传承相关法律成熟规范，能有效规避跨境传承风险，这是香港储蓄分红险的核心优势。通过科学设置保单持有人、受保人和受益人，可搭建简洁高效的跨境传承框架，无需复杂公证，实现财富定向、私密传递，还能避免家族纠纷，部分场景可实现资产隔离。

3. 平衡长期规划与稳健增值，筑牢资产“压舱石”

低利率时代，高客的核心需求是资产长期跑赢通胀、规避市场波动，需要“压舱石”产品承载教育、养老等超长期资金规划，兼顾安全与增值。香港储蓄分红险的核心竞争力的“长期复利”与“平滑分红”机制，精准契合这一需求。保险公司将保单资金全球多元配置（债券、股票、优质物业等），通过专业资管力争长期稳健回报。其“平滑机制”可平抑收益波动：市场向好时留存部分红利，市场下行时释放储备红利，提供稳定可预期的长期回报，完美适配高客超长期资金规划，实现长期规划与稳健增值的平衡。

产品透视：以友邦“環宇盈活多元货币计划”为例

上述高客的核心财富诉求，也正是香港储蓄分红险的设计初衷。以友邦保险极具代表性的“環宇盈活多元货币计划”为例，这款产品精准贴合高客全球化配置、灵活适配需求，成为不少高客的优选，其核心亮点之一便是多元货币账户设计。该保单支持美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑等多种主流国际货币，且可在产品约定的特定时间内，实现不同货币之间的灵活转化。这一设计极大地贴合了高客的实际需求——对于有跨境消费、子女海外留学、全球资产布局等多元货币需求的家庭而言，无需额外承担货币兑换的繁琐流程与成本，就能灵活调配保单货币类型，让保单资产更好地适配家庭财富规划的动态变化，实用性极强。

作为分红保单，其收益由保证现金价值与非保证红利构成，兼顾安全与增值。产品价值核心在于长期持有复利效应，杨帆教授提及的较高预期回报，前提是长期持有及非保证红利的不确定性，契合高客理性财富逻辑。资金灵活度上，保单设置固定缴费期，缴费后现金价值稳步增长；自约定保单周年日起，投保人可灵活提取部分现金价值，补充养老、覆盖教育等，实现现金流灵活规划。此外，其财富传承功能贴合高客需求，身故赔偿金可直接给付指定受益人，流程清晰高效、私密可控，减少家族纠纷，与跨境传承优势互补，全方位适配高客家族财富规划。

理性看待：关于“教授选择”与市场宣传

杨帆教授微博中“100万年领9.4万，堪比事业单位退休”的表述，是形象且高度简化的市场宣传。对高客而言，他们看重的不仅是收益带来的稳定感，更是其背后能解决货币、跨境、传承及长期增值等复杂需求的整套金融与法律方案。

高客选择此类产品，核心是深度认同三大要点：一是接纳“非保证收益”本质，明白所有收益演示仅基于公司投资策略和历史分红的预期，非固定承诺，愿意承担投资风险换取潜在长期增值（演示长期复利6.5%，5年约增37%、10年约增87.7%、20年约增240.5%，非保单演示收益）；二是匹配超长投资周期，清楚产品优势需10年、20年以上才能充分体现，适合长期不动用的“长钱”；三是重视专业架构设计，知晓保单持有人、受保人、受益人的结构搭建，需专业法律与财务顾问介入，以实现税务筹划、债务隔离或特定传承目的。总而言之，对高客而言，香港储蓄分红险更像功能强大的“金融瑞士军刀”，核心价值在功能属性（货币、传承、规划）而非短期收益。配置前，务必结合自身家庭结构、资产负债情况和具体财务目标，做好全面专业咨询。最后看到这里如果您对配置保单感兴趣，或者对产品选择有其他疑问，想了解自己和家庭适合什么产品方案，欢迎微信咨询 kylinlong21

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