香港保险,正在收割中产的“认知税”

我放心你带套猛

上周末，杭州一位老同学给我打电话，声音压得很低，像在说一件“不愿承认的错误”。

十年前，他是班里第一个咬牙买房的人；五年前，他是第一个all in基金的人；现在，他成了第一个——买了香港储蓄险，又在深夜反复算账后悔的人。

“去年被大V种草某邦的储蓄险，年缴3万美金，交5年。销售给我看的计划书，第20年预期复利6.2%，听起来稳赚不赔。结果上个月我逐行算现金价值表才发现：前8年退保全是亏的，第15年账户才勉强回本！”

他顿了顿，语气里满是无奈：“我要是第5年孩子留学急用钱，这钱就彻底套死了。销售当初怎么不把这些‘丑话说在前头’？”

我沉默片刻，没忍心戳破：销售没说的，远不止“前8年不能动”这么简单。这背后，是一场针对中产“高收益梦”的精准“认知偏差”收割——用“预期收益”的糖衣，包裹“流动性陷阱”的炮弹。

01

大V不会说的真相：港险的“6%复利”，是用“15年锁死”换的


你肯定刷到过这类短视频：维港夜景当背景，主播西装革履，语速飞快抛“王炸”：

“美联储降息前最后窗口期！锁定6%复利！”

“内地存款2.5%，香港6%+，20年多赚一套房！”

“高净值家庭标配，一张保单富过三代！”

听着心动？但几乎没人告诉你：这笔钱，前8年是“纸面富贵”，动一动就亏本金。

以某邦一款热销的“多元货币储蓄计划”为例（公开资料可查），其现金价值表显示：

第1年退保：现金价值≈0（本金全损）

第3年断供/退保：拿回已交保费的30%-50%

第5年急用钱：账户价值仍低于累计保费

第8年：现金价值≈已交保费的102%（刚回本）

第15年：现金价值≈已交保费的180%（开始“显收益”）

这不是“理财产品”，是个“8年起步、15年热身、20年才发力”的超长期封闭罐。 香港本地人买保险，很少碰这种产品——他们更爱短期储蓄险（保证收益2%-3%，随时可取）。但内地中产看不上3%：“飞一趟香港、换汇折腾，就为这点收益？”

于是，香港保险公司专门针对内地客，设计了“高预期收益+超长锁定期”的产品。你以为在“选产品”，实则是产品在“筛人”——筛掉未来15年可能缺钱的“风险客户”，留下“钱能躺平20年”的“安全客户”。

问题是：

2026年的中产，谁敢拍胸脯保证“未来15年绝不挪用一笔钱”？孩子突发留学、父母重病、行业下行收入腰斩……任何一个变量，都可能让这张保单从“财富密码”变成“枷锁”。



02

中产最大的幻觉：“我和富豪一样需要港险”


我这位老同学，年薪120万，杭州两套房，妻子事业单位稳定，按世俗标准是“成功中产”。但他根本不是港险的“目标客户”——他的资产、支出、生活半径，全在内地。

他买港险的理由是“分散货币风险，配置美元资产”。但他的美元保单，15年后怎么用？

孩子去美国留学？——合规，但需提前规划外汇额度（每人每年5万美金限额）；

自己退休去泰国养老？——用人民币更方便，美元反添换汇麻烦；

继续放香港增值？——那“配置美元”的意义何在？

这是中产的典型幻觉：以为自己和富豪面临同样风险，能用同样工具化解。

富豪买港险，是为了：

跨境资产隔离（规避单一市场风险）；

规避遗产税（保单可指定受益人，免遗产纠纷）；

全球传承（无限次更换受保人，一张保单传三代）。

而中产买港险，大多只为“比内地理财多赚2个点”。这是“用富豪的工具，解决中产的焦虑”，本质是“需求错配”。

03

最隐蔽的坑：钱出去难，回来更难


我问老同学：“3万美金年缴，你怎么汇出去的？”

他支支吾吾：“销售介绍了家‘换汇公司’，费率1.2%。”

“那以后分红/退保的钱，怎么转回内地？”

电话那头沉默了。

这才是港险最狠的“隐藏成本”——外汇管制的“双向枷锁”。

我国《个人外汇管理办法》明确规定：个人购汇不得用于境外投资性保险。这意味着：

出境端：你通过“蚂蚁搬家”“第三方换汇”等方式购汇，本质是“绕开监管”，存在合规风险（政策收紧时，灰色渠道首当其冲）；

入境端：香港保单的分红/退保金，虽支持转换为“离岸人民币”，但离岸人民币与在岸人民币不互通——想花在内地，仍需“非正规渠道”换回，二次承担1%-3%的成本。

一来一回，仅汇兑损耗就可能吃掉2%-5%的本金。20年下来，账户增值的“6%复利”，可能近1/3被“进出成本”吞噬。

04

港险不是骗局，但只适合这4类人


说了这么多，并非全盘否定港险——它是好工具，但只服务“对的人”。真正适合储蓄分红险的，只有这4类“需求明确、基础扎实”的人：
✅ 第一类：有“刚性美元支出”的人


不是“觉得美元会涨”，是“确定未来5-10年要花美元”：

孩子已拿到美国/英国名校offer（需大额保证金）；

家庭已启动移民程序（如加拿大、澳洲，需提前储备当地货币）；

海外已有房产/生意，需定期用美元运维。

有锚定的美元需求，才需要美元资产“兜底”。

✅ 第二类：“国内基础配置已满”的人


内地保险（重疾、医疗、寿险）是“保命钱”，房产、稳健理财是“压舱石”。合理的资产配置顺序应是：

6个月生活费现金储备 → 2. 足额保障型保险 → 3. 核心城市自住/稳健理财 → 4. 权益类投资（股票/基金） → 5. 境外配置。

跳过前4步，直接冲第5步，是用“高风险资产”赌“高收益”，本末倒置。

✅ 第三类：“看得懂分红实现率”的人


香港保监局强制要求保险公司披露“分红实现率”（实际分红/计划书预期分红）。这是港险的“照妖镜”：

头部公司（如友邦、保诚）旗舰产品，近10年分红实现率多在95%-105%；

部分中小公司跟风产品，实现率常年80%-90%（计划书写6%，实际可能只有4.8%）。

买港险前，务必上保险公司官网查目标产品的“5年以上分红实现率”——数据不会骗人，只筛选“会看数据的人”。

✅ 第四类：“有复杂传承需求”的人


港险的核心优势不是“收益”，是“传承灵活性”：

保单拆分：一张500万美金保单，可拆成两张250万，分别传给两个孩子；

无限次更换受保人：原受保人身故后，可指定孙子为新受保人，保单继续复利增值，不受“隔代传承”限制。

但这需要“资产规模足够大（500万美金起）+ 家庭结构复杂 + 跨境传承规划”，普通中产难达到。

这3种后悔场景，你可能正在经历


我访谈了12位买过港险又后悔的人，他们的故事高度重合：
???? 后悔场景1：第5年“急用钱”


“孩子突然拿到藤校offer，需50万美金保证金。保单第5年现金价值只有已交保费的80%，取出来亏20万；不退保，只能卖房凑钱。”——某互联网中层，35岁。
???? 后悔场景2：第8年“收益缩水”


“计划书写第8年现金价值120%，实际只拿到105%。客服说‘投资有波动，实现率在合理区间’。我不是不接受波动，是不能接受‘预期’和‘保证’是两码事。”——某外贸公司老板，42岁。
???? 后悔场景3：第10年“收入下滑”


“收入巅峰期买的5万美金年缴保单，10年后行业下行，年薪从200万降到80万。继续交，每月入不敷出；退保，年化回报1.8%，不如存银行。”——某教培行业创业者，38岁。
写在最后：

港险照出的，是中产的“认知缺口”


我认识的某家族办公室负责人（服务过百位亿万富豪）说过：“富豪做配置，是为了‘不输’；中产做配置，往往是为了‘赢’。”

金融最残酷的真相是：想“赢”的人，常被“赢的焦虑”反噬。

港险不是骗局，它是一面镜子：照出你对“收益”的贪婪，对“流动性”的忽视，对“自身需求”的误判。

给正在纠结的你3个建议：

先问自己3个问题：这笔钱未来15年真的不用动吗？能扛住收入腰斩的风险吗？买美元是“刚需”还是“跟风”？

若确定要买：选“分红实现率连续5年95%以上”的头部公司，做好“收益可能打折”的心理准备，提前规划外汇额度。

若犹豫：先把港险从购物车删掉。2.5%的国债、3%的大额存单、随时可赎的基金，虽不“性感”，但能让你深夜安睡。

没有完美的产品，只有匹配的认知。 中产的“高收益梦”醒不醒，终究要看你是否有勇气直面自己的“认知缺口”。

你或身边人买过港险吗？是被“6%复利”吸引，还是真有美元刚需？

如果回到3年前，你会对正在研究港险的自己说什么？

评论区聊聊。每一条我都会认真看——毕竟，在财富这条路上，清醒比“做梦”更重要。

毕竟，在这个不确定的时代，最大的确定就是：

没有完美的产品，只有匹配的认知。





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