香港保险五大王牌(四):保费融资

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在全球利率进入低波动周期、传统固收收益持续下滑，且跨境资产配置需求激增的当下，香港保费融资正成为高净值人群的“资产优化新选择”。其核心驱动力除了“杠杆套利”，也精准匹配了高净值客户在当前市场环境下的四大核心诉求，这也是它持续升温的底层原因：
1. 资金效率最大化：

高净值客户手握大额闲置资金，既不想让资金全额沉淀在长期保险产品中，又希望锁定稳健收益，保费融资仅需10%-30%首付就能撬动大额保单，剩余资金可投向股票、基金等多元资产，实现“一份资金、多重布局”；

2. 利率环境红利：

当前香港市场融资利率处于相对低位，尤其是保司直融模式的锁定利率，与保单5%-6%的长期预期收益形成稳定息差，套利空间清晰；

3. 跨境资产对冲：

美元资产仍是抗通胀、对冲汇率风险的核心选择，保费融资让高净值客户用少量本金就能持有大额美元保单，兼顾资产国际化与稳健增值；

4. 财富传承升级：

杠杆放大了保单的身故保障与现金价值，能以更少本金实现更大规模的财富定向传承，契合高净值家庭的家族规划需求。

正是基于这些底层需求，香港保费融资从“小众融资”慢慢走向主流。今天我用大白话拆解底层逻辑、产品与风险，助您理性看懂这波机遇。




一

底层逻辑：

保费融资是怎么“借鸡生蛋”的？

保费融资的本质，和“按揭买房”如出一辙，核心是“杠杆套利+长期持有”，用三步就能看懂。

1. 少付首付，撬动大额保单


买大额香港储蓄险时，无需全额掏钱，仅自付10%-30%保费（类似首付），剩余70%-90%向金融机构申请贷款，由机构直接支付给保险公司。

2. 保单抵押，锁定还款来源

生效后的保单会作为贷款抵押品，后续保单产生的现金价值、分红等收益，将作为偿还贷款本金+利息的保障，无需额外提供其他抵押物。

3. 赚利差，放大资产收益


核心盈利点是“保单预期收益＞贷款利息”。比如保单长期年化收益5%-6%，贷款年化利率3%-3.5%，中间的息差就是利润，再加上7-8倍的杠杆效应，收益会被等比例放大——原本全款10年赚50%，融资后随杠杆直接收益放大。

传统保费融资多依赖香港银行，利率挂钩P值或HIBOR（浮动），审批流程繁琐，而宏利【财挚宏耀】的创新，正是在“融资主体、利率、现金流”三个关键环节做了突破，让杠杆配置更稳、更省心。




二

产品案例：

宏利【财挚宏耀】，保费融资的“降维打击”

作为2026年港险市场的王炸产品，宏利【财挚宏耀】凭借保司直融的独特优势，解决了传统模式的三大痛点，我们结合具体案例拆解：

1. 核心创新：四大优势改写规则

融资不依赖银行：

无需抢银行额度，融资额度由宏利直接提供，最高覆盖总保费70%，流程由保司专业团队跟进，7个工作日即可完成审批，不用跑银行、不用反复补材料。

5年利率锁定：

彻底杜绝加息风险，100-300万美元总保费年化利率固定3.6%，300万美元以上低至3.5%，无论市场利率如何波动，5年内成本不变。

中间零现金流压力：

融资期间无需按月/年还息，仅需第1年投入自付保费，第5年到期时，宏利自动从保单总价值中抵扣本金+利息，净收益直接到账，不用持续管理还款。

5年快速退出：

传统产品需7-9年才能回本退出，这款产品5年即可变现，流动性大幅提升。

2. 收益实测：100万美元保费，自付30万赚多少？

以45岁非吸烟男性、总保费100万美元（自付30万，宏利融资70万）为例，结合官方演示数据，收益情况如下：

安全垫充足：

保单生效首日保证现金价值达83万美元，即便非保证分红为0，也能覆盖大部分资金，早期亏损风险极低。

5年退出收益：

第5年预期退保总价值112.02万美元（保证84.57万+非保证27.46万）。扣除融资本金70万+5年利息12.6万（70万×3.6%×5），净收益=112.02-70-12.6-30=9.42万美元。

杠杆效应明显：

自付30万美元5年净赚9.42万，累计收益率31.4%，年化约6.2%；若不融资，全款年化为2.3%, 收益翻倍以上。

长期收益更可观：

持有10年，预期退保价值156.82万美元，扣除本息后净收益39.28万美元，自付资金年化收益超15%，远超普通储蓄险。




三

风险提示：

高杠杆≠稳赚不赔，这4个坑必须避开

保费融资虽是高净值人群的“资产优化工具”，但对于短期套利者、小额投资者或风险零容忍者，保费融资显然不是合适的选择。这4个风险一定要提前认清：

1. 高门槛筛选

宏利这款产品总保费最低100万美元（自付30万），远高于传统产品起投门槛，且每月直融额度仅5000万美元，小额投资者根本无法参与，强行凑单会影响其他资产流动性。当然每家产品的门槛会不同。

2. 非保证收益有波动

预期收益包含非保证终期红利，如果遇上极端市场环境下仍可能低于预期。不过这类产品首日的高保证现价+逐年递增的保证部分，能最大程度对冲非保证收益波动和亏损概率。

3. 流动性限制：5年内不可随意支取

保单处于融资抵押状态，5年内无法提前退保或大额支取，若中途急需用钱，退保资金需先偿还贷款，大概率会亏利息，因此必须确保这笔资金5年以上无使用需求。

4. 利率锁定有期限

目前5年固定利率是核心优势，但5年后若继续持有，需重新协商利率或偿还剩余本息，未来利率走势仍有不确定性，长期持有需做好利率规划。

海与帆与您分享一点感悟

！ ！

在美元降息周期启动、港元流动性充裕的当下，融资保单的杠杆套利窗口已然开启，但它从来不是“稳赚不赔的神话”，请不要盲目跟风——杠杆是把双刃剑，只有读懂规则、精算成本，对自己需求和工具深刻理解的人，才配摘下这颗“杠杆上的果实”。更多详情，欢迎交流。

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