香港保险PI政策解析:2026年分红险酬劳重磅新规,合规红利与操作指南

什么大师特

香港保险PI政策解析

合规红利与操作指南





2025年堪称香港保险业的“政策迭代年”：从7月实施分红演示收益6.5%上限，到10月规范非持牌转介佣金，再到2026年酬劳结构新规落地——每一步都推动行业走向更规范、更透明的阶段。

在诸多新规中，最受关注、甚至被视为“破局密码”的，当属专业投资者（PI）政策。

不少从业者和投保人都在问：PI究竟是什么？如何申请？能享受哪些特权？

今天我们用一篇文章说透，新手也能轻松理解。

核心改革：

分红险佣金“限高+分期”，

告别短期逐利

首先要明确根本规则。2025年7月，香港保监局已发文对分红保单的中介酬劳结构作出硬性改革，新规于2026年1月1日正式生效，所有经营长期业务的保险公司及持牌经纪均须严格执行。



新规核心可概括为两条：首年酬劳不得超过70%，剩余30%须均分至后续至少5年发放。

此举旨在推动保险中介从“短期销售”转向“长期服务”——以往可能成交即结束，如今酬劳分期发放，中介需持续跟进客户需求、提供长期服务。

对投保人而言，这无疑是重要利好；

对行业来说，这也是提升专业水准、推动长期健康发展的关键一步。

关键豁免：PI身份可突破新规限制

新规虽严，却为专业投资者（PI） 留出通道：以PI身份投保，可不受“首年70%+5年分期”的限制。这也正是近期PI政策备受关注的原因。

1

什么是PI？

PI并非随意可获的身份，而是金融法规认定的“资深参与者”，需具备足够的金融知识、财力及风险承受能力。常见的PI包括金融机构、大型企业及符合资产门槛的个人，他们可投资更复杂、高风险的产品，保险需求也更为专业和定制化。

新规对PI给予豁免，实质是推动市场分层：普通投保人享受更稳健的长期服务，而资深投资者则可获得更灵活、专属的服务方案。

2

如何认定PI？

各保险公司细则或有差异，但核心门槛一致，主要分为两类：

个人PI：需提供近3个月流动资产达800万港币（或等值外币）的证明。

法团PI：需提供近3个月流动资产达800万港币，或总资产不低于4000万港币的证明。

关键提示：资产范围包括个人账户、与配偶/子女的联名账户，以及与非亲属联名账户中属个人份额的部分，需完整申报。

1

资产证明避坑指南

材料准备常是审核关键，以下为常见类型分类：

✅ 有效材料：活期/定期存款证明、证券账户结单、会计师/核数师出具的资产证明。

❌ 无效材料：房产证（属固定资产）、保单（非流动性资产）。

❓ 需预审材料：如涉及内地私募、信托等非标准化资产证明，需提前提交保险公司审核确认。

实操必看：PI申请的三大“生死线”

在新规落地初期，执行细节仍在完善中，但以下三个关键点堪称申请过程的“生死线”，务必牢记。

任何一项不达标，即便资产充足，也无法获得PI身份豁免。



1.时机是前提：必须“先认定，后投保”

PI身份需在“了解客户”阶段完成认定，且必须在保单正式缮发前提交完整、合格的财务证明以申请酬劳豁免（保诚、中银因其内部流程可有例外）。

务必确保申请流程先于投保流程。

2.逾期即作废：保单缮发后无法补救

这是一个刚性规定。保单一旦缮发，后续补充任何材料均属无效；保单生效后，更无法以任何形式追认PI资格或享受酬劳豁免。

3.关键操作：材料不齐，绝不缴费

最关键的避坑建议：若资产证明需后补，务必先补齐材料并通过审核，再进行缴费。

如果提前缴费导致保单生效，将彻底失去申请PI豁免的资格（保诚、中银除外）。

总结

2026年香港保险业的酬劳改革，核心在于推动行业向更规范、更可持续的方向发展。而PI政策的设立，则在保护普通投资者的同时，兼顾了专业投资者的差异化需求，进一步推动市场服务的分层与升级。

对资产达标的投资者而言，PI身份不仅是“突破新规限制”的通行证，更是获取深度定制化保险服务的有效凭证；

而对整个行业来说，分层服务机制的完善，也将促进行业走向更健康、更稳健的未来。

2026年的香港保险市场，机遇与挑战并存。

唯有深入理解PI政策、精准把握新规节奏，才能在变革中抓住真正属于自己的价值红利。



作者：微信文章