国内高净值家庭为什么都悄悄在买香港保险?

侬去斯

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为什么高净值家庭都在悄悄配置香港保险？这5个底层逻辑你必须懂真正的财富安全，不是靠收入多，而是靠结构稳。你可能听过身边人说起：“我去香港买了份保险。”也可能见过一些短视频说，香港保险收益高、保障强、还能做资产传承。但真相是：很多人并不真正理解——为什么香港保险值得重视？它跟大陆保险，到底差别在哪里？我们是不是也该关注香港保险？今天，我们就从底层逻辑讲清楚一件事：香港保险与大陆保险的区别。


一、你以为的保险，是消费；但真正的保险，是设计未来
我们从一个现实问题开始讲起：为什么中国很多中产家庭，拼命挣钱、努力储蓄，但始终没有安全感？答案是：他们几乎把全部希望，寄托在一个不确定的未来上——靠运气活着，没有“设计”自己的未来。保险，就是为未来做设计的工具。但不同的保险，设计能力完全不同。在大陆，你买到的大多是消费型保险：一年保费几百块，保额几十万，看起来“很值”，但也只能管“出了事”之后的那一下子。而在香港，你可以买到的是资产型保险：保单就是一份全球多元化配置资产，可以升值、可以传承、可以变现，在某些设计里，甚至可以规避债务、合理避税。这就是“底层设计”的差别。

二、从制度出发：为什么香港保险有更强的底层能力？

如果把“保险”比作一栋房子，那我们首先要搞清楚：它的地基是否坚固。香港保险的“地基”就是它的监管制度。和很多人以为的不同，香港的保险体系并不是靠“收益率”吸引客户的，而是靠制度的确定性和国际化水准。独立监管体制香港的保险业由香港保险业监管局（Insurance Authority，简称IA）统一监管。它是一个独立的法定机构，不隶属于任何保险公司或商业团体，完全中立。这个监管体制的优点有两个：

独立性强：不容易被利益方干扰；

信息透明：保险公司必须按季度公开资产负债表、风险准备金、分红水平等信息。

而在大陆，保险公司由国家金融监督管理总局监管，监管更行政化，透明度相对有限。

2. 国际标准接轨：偿付能力II（Solvency II）香港保险监管采用类似欧洲的“偿付能力II”监管框架：

定量资本要求：足够的风险准备金和资本缓冲；

定性管理要求：公司治理清晰，风险模型透明；

信息披露要求：公众、保户可定期获取公司财务和风险信息。

这就意味着，香港保险公司的偿付能力不仅要满足静态要求，还要通过动态情景测试，确保在不同市场风险下依然能稳定履约。

三、很多人关心的问题：香港保险公司破产过吗？
根据香港保险业监管局的数据：过去180年，香港没有一位客户因为保险公司破产而拿不到赔偿。但有没有倒闭的保险公司？有，而且我们必须讲清楚细节。有历史上的“清盘”案例，比如：

Asia Insurance（亚洲保险）1983年清盘：因经营不善，政府介入清算。但所有有效保单被其他公司接手，无保户利益受损。

Kau Cheung Insurance Co. Ltd（九龙昌保险）清盘：因欺诈行为被吊销牌照，但监管机构通过清盘程序保障了大部分客户利益。

为什么这些事件没有造成客户重大损失？因为香港采用“双重保障机制”：

受监管公司必须设置“法定准备金账户”，保障理赔；

IA有权强制接管公司，指定其他公司承接保单。

???? 也就是说：即使公司出问题，你的保单也不会“打水漂”。这背后，是两层保障机制：

强制性准备金制度：保费必须进入法定账户，专款专用；

接管+转保机制：若保险公司出问题，IA有权强制指定“接盘公司”，确保保户继续受保。

这种机制，香港叫“Policy Continuity”，翻译过来就是：“无论公司出啥事，保单仍然生效。”

四、从产品出发：香港保险的底层设计逻辑
我们从结构上对比看看两地保险的根本差异：

维度	香港保险	大陆保险
保障+投资	✔✔✔（储蓄险年化5-7%）	✔（一般年化2-3%）
币种选择	港币、美元、人民币	仅人民币
保单功能	现金价值灵活提取、资产隔离、家族信托对接	保额固定、锁定周期长
税务优势	境外资产，有一定传承优势	遗产税风险，资产一体化处理
核保政策	相对宽松	偏严格
理赔流程	可全球理赔，外币汇入	限制较多，仅境内操作
监管透明	国际监管标准，信息披露充分	行政化监管，部分数据不透明
底层资产配置	全球配置：美债、美元企业债、REITs、私募	境内集中：中国债、市政债、银行存款、人民币货币基金

讲清楚这一点非常关键：保单收益不是凭空来的，而是来源于保险公司的资产投资能力。✅ 香港保险公司的底层资产配置香港保险公司在底层资产投向上，享有更大的灵活性和自主权。监管层（IA）并不设定固定比例限制，而是通过"风险资本要求"与"投资政策审查"来间接引导投资方向。这使得保险公司可以因应市场变化，自主在债券、股票、另类投资等资产之间灵活调配。与大陆保险公司相比，香港保险公司在以下几个方面体现出更高的投资自由度：

可投资范围更广：涵盖全球债券、外币企业债、港股/美股、REITs、私募股权等。

币种选择更多：可持有美元、港币、欧元等多币种资产，天然具备汇率风险对冲能力。

风险调节灵活：在风险资本制度（HKRBC）下，不限制比例，但不同资产有不同资本占用要求，促使公司在收益与风险之间做更优权衡。

这意味着：你买一张香港保单，其背后对应的是一个高度市场化、动态调配的“全球资产组合”。

固定收益类资产（政府债+投资级公司债）： 最少30% 以上

全球股票：最高不超过 80%

另类资产（REITs、私募股权、基础设施）：5%-15%

现金及等价物：5%-10%

???? 这些投资大部分为美元计价，以长期复利滚动的方式帮助保单增长。❌ 大陆保险公司的资产配置

固定收益资产（人民币债、市政债、城投债）：70%以上

股票+基金：偏保守，比例通常不超10%-15%，且只能投向A股市场

另类资产：监管限制高

外币投资渠道：极为有限

一句话总结：香港保险的保单背后，是一个全球资产配置组合； 大陆保险的保单背后，是一个人民币债券和地方财政支持系统。


五、真正懂资产配置的人，是“从终局倒推”的聪明人不追热点，聪明人设计未来。如果你打算为孩子未来的教育资金做储备、为家庭留下可继承的稳定资产、或者构建一套长期安全的财富结构，你会发现：???? 储蓄险，是一种“抗风险的慢变量”。香港保险的核心价值，在于：

它是合法的美元资产；

它具备资产隔离功能（与婚姻债务无关）；

它可以规避资产冻结、诉讼执行；

它可以用信托、遗嘱等方式进行传承设计。

你今天买一张储蓄险，在20年后，它不仅能翻倍变现，而且可以成为家族金融体系的“稳定锚”。


六、常见疑问解答
Q：去香港买保险是不是有风险？A：如果是正规持牌公司，且通过合规途径投保，香港保险的安全性在全球都是非常靠前的。风险只在于：自己没有理解产品条款，盲目购买。Q：那现在还能去香港买吗？A：目前（2025年）赴港投保没有法律限制，只需本人亲赴签署合约。但你可以提前预约代理人，在港签单效率会更高。

写在最后：真正的保险，是为不确定的人生设计一套确定性的保障你不需要成为金融专家，也不必一开始就投入大量资金，但你至少要知道：真正的财富安全，不是靠收入多，而是靠结构稳。香港保险，就是一种结构性稳健工具。它不是“炒一把”，而是“定一生”。如果你认真考虑自己的家庭未来、资产传承、币种配置，那就别错过深入了解香港保险的机会。


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