香港保险保证收益低,反而更安全?

因醉鞭名马幌

在资产配置的世界里，“保证收益” 似乎成了很多人衡量安全性的唯一标尺。尤其是面对近两年热度攀升的香港保险，不少人一看到其保证收益通常不超过 1%，就下意识觉得 “不够稳健”，转身投向看似 “高保证” 的产品。

但真相往往藏在表象之下：香港保险保证收益低，不仅不是缺点，反而是其 “高安全性” 的核心密码。今天这篇文章，就从合规安全、收益逻辑、实际表现三个维度，帮你彻底读懂香港保险的 “安全哲学”。




别被 “高保证” 迷惑！刚性兑付背后藏着大风险

很多人觉得 “保证收益越高，资产越安全”，但对保险公司而言，过高的保证收益，其实是悬在头顶的 “达摩克利斯之剑”。

所谓 “保证收益”，本质是保险公司对客户的刚性承诺 —— 无论投资市场如何波动，都必须按承诺兑付。如果保证收益设定过高，保险公司就只能将资金投向低风险、低收益的项目，才能勉强覆盖兑付压力。可一旦遇到市场利率下行、经济环境恶化，投资收益就可能跟不上承诺的兑付标准，进而产生 “利差损”。

利差损，简单说就是保险公司实际投资收益率，低于给客户承诺的保证收益率，形成的亏损。为了填补这个窟窿，保险公司可能被迫挪用其他资金，严重时会断裂资金链，甚至无法兑现后续收益，最终损害的还是客户利益。



20 世纪 90 年代初的日本寿险业危机，就是最惨痛的教训。当时日本经济泡沫破裂，利率骤降、资本市场暴跌，而此前日本寿险公司推出了大量高保证收益产品。投资收益骤降后，多家大型保险公司相继破产，无数客户的积蓄血本无归。

反观香港保险，1% 左右的低保证收益，恰恰卸下了 “刚性兑付” 的重担。保险公司不用为了兑现高承诺而束手束脚，能更从容地规划资产、选择优质投资标的，从根源上降低了利差损风险，实现长期稳健运营 —— 这才是对客户资金最扎实的保护。


1% 只是 “安全底线”！香港保险的收益潜力藏在这里

看到 1% 的保证收益就却步，其实是犯了 “以偏概全” 的错。对香港保险来说，保证收益只是 “保底”，真正的魅力在于其可观的非保证收益（分红） ，而这背后，是一套成熟、多元的投资体系在支撑。
专业团队 + 全球布局，分散风险抓机会

香港保险公司大多有几十年甚至上百年的运营经验，配备专业的投资团队，能精准判断全球市场趋势。



更关键的是，其投资范围覆盖全球多个市场，不局限于单一地区，既能分散风险，又能捕捉不同市场的机会 —— 比如美股的长期增长、新兴市场的潜力等。
股债搭配 + 另类资产，收益 “稳中有升”

香港保险的底层资产配置，讲究 “攻守平衡”：

“守” 的部分配置高信用等级的债券（如 20 年期美国国债，持有到期收益约 4.6%）、现金及短期证券等固收类资产，作为 “压舱石”，轻松覆盖 1% 的保证收益，确保资金安全；“攻” 的部分投向股票、基金、不动产、基础设施、林地农田等权益类及另类资产，这部分是收益的 “发动机”。

以某头部香港保险公司为例（截至 2024 年 12 月 31 日），其 4425 亿加元的总投资资产中，企业债券占 28%、政府债券占 19%、公共股票占 8%，还有私募股权、基础设施、不动产等多元配置。



这种 “固收求稳、权益拔高” 的策略，让收益既有安全垫，又有增长力。


用数据说话！香港储蓄险的长期收益有多可观？

空谈逻辑不够，真实的历史数据更有说服力。从香港储蓄险的实际表现来看，长期年化收益普遍能达到 4%-6%，甚至更高。

以保诚生效超过 20 年的分红险产品为例，多款产品在第 20 个保单年度的实际平均总内部回报率（年化）亮眼：



这些数据不是凭空而来，背后是权益类资产的强劲支撑。比如美股市场，作为香港保险权益配置的核心标的，自 2008 年金融危机以来，指数连续上涨 17 年，期间涌现出大量高增长企业 —— 英伟达近十年涨幅超300 倍，超威半导体、Centrus Energy 等企业涨幅也均超 80 倍。





香港保险公司通过动态调整股债比例，将美股的超额收益传导至保单，即使在低息环境下，也能维持 4%-6% 的长期年化收益。对追求 “安全 + 长期增值” 的投资者来说，这无疑是更优质的选择。




2025年香港保险市场迎来爆发式增长友邦「环宇盈活」兼顾储蓄、传承需求万通「富R万家」6.5% 收益 + 全能传承，解锁财富新范式香港工银亚洲自助开户机上线，1 小时拿卡 + 转账免手续费！爆火！香港保险排队爆满，高净值人群疯狂涌入的真相内地人赴港开户福音！建银亚洲线上全流程指南，ATM免费取现超给力港险不止赚收益！高净值家庭的跨境资产隔离神器，看完秒懂美联储再降息！持有香港保单的人，为什么悄悄赚麻了？有跨境需求？人民币升值 + 香港储蓄计划，解锁财富新路径

作者：微信文章