2730万港元!企业为CEO配香港保险,藏着多少财富密码?

什么大师特

大家好，

我是凡哥

2026年刚开年，香港保险市场就爆出重磅消息：港股上市公司光丽科技豪掷2730万港元，为70岁的CEO李秉光配置了一份香港万用寿险。

这笔大额投保瞬间刷爆金融圈，也让不少人产生疑问：为什么企业愿意花重金给核心高管买香港保险？万用寿险、保费融资这些专业术语背后，到底藏着怎样的财富逻辑？普通人又能从中借鉴哪些理财思路？

今天我们就深度拆解这起2730万港元的大额投保案例，从企业操作到个人配置，从产品解析到落地实操，一次性讲透香港保险的配置逻辑，让你看懂背后的财富密码，找到适合自己的配置方案！

1

开年大瓜：2730万港元

投保背后的核心细节

这起备受关注的大额投保，来自港股上市公司光丽科技（股份代号：6036）。2026年1月5日，公司发布公告称，旗下间接全资附属公司艾维特国际，为公司执行董事、董事会主席兼CEO李秉光投保了香港汇丰人寿的万用寿险，单笔保费高达350万美元，折算港元约2730万。



不同于市场上常见的保费融资模式，这次光丽科技选择全额现金支付，这份保单的核心条款藏着不少关键信息，也是我们理解香港万用寿险的关键：





✅ 保单类型：万用寿险（终身保障，兼顾保障与理财）

✅ 投保方式：全额现金支付，未使用保费融资杠杆

✅ 退保规则：首年退保保证现金价值约2320.5万港元，2037年退保实现收支平衡（约2757.3万港元）

✅ 收益规则：保证现金价值仅可退保/保单终止时提取，非保证回报由保险公司酌情决定，身故或退保时支付

2

企业疯抢：为什么都愿意

为CEO配置香港保险？

在企业眼中，为核心高管配置香港高额保险，绝不是一笔单纯的"福利支出"，而是一举三得的精密财务决策，核心优势集中在三大方面，这也是其成为企业标配的关键原因。

1

筑牢企业风险防线：

给核心资产上"安全锁"

CEO/创始人是企业的"核心资产"，马斯克之于特斯拉、雷军之于小米，核心人物的个人风险与企业命运深度绑定。

一旦核心人物发生意外，不仅会让企业陷入管理混乱，还可能引发股价波动、合作终止、资金链紧张等连锁反应。



企业为核心高管配置高额香港寿险，本质就是给企业的核心资产上保险。

这也意味着，银行愿意提供大额贷款支持，本质上是对企业核心管理者价值的高度认可。

其背后的商业逻辑十分清晰：在快速发展的企业体系中，创始人与核心高管早已不只是日常运营的管理者，更是支撑企业整体运转的核心支柱。

• 是企业发展方向的掌舵者，牢牢把控公司整体战略与长期布局；

• 是企业商业信用的承载者，供应链合作、核心客户信赖度均与其个人信誉高度绑定；

• 是企业资本对接的核心纽带，金融机构授信、资本市场投资，均以核心人物能力与信用为重要依据。

极端情况发生时，企业能获得大额理赔金，这笔资金可用于管理层过渡、业务运营、债务偿还等，帮助企业顺利度过危机，避免因核心人物意外而一蹶不振。

2

撬动可观投资收益：

8%+收益率的财富增值

香港万用寿险的核心优势是前期现金价值高，搭配保费融资模式后，能实现"以小博大"的杠杆效应。

（以上光丽的案例中，没有用保费融资）

通常投保人仅需自付10%-20%保费，剩余80%-90%通过银行保费融资解决，就能撬动5-10倍的身故保障额度与预期收益。

在美联储利率下行的大趋势下，目前香港市场主流的保费融资类万用寿险产品，收益率轻松可达8%以上，远高于银行3%-4%的贷款利率。

企业通过保费融资投保，利用保单收益与贷款利息的差额，就能实现稳定的超额回报，相当于用银行的钱给自己赚钱。

3

实现合法税务优化：

降低企业经营成本

这是企业选择香港保险的重要原因。按照香港公司利得税规定，企业为核心高管购买保险的支出，可计入经营成本，享受利得税豁免，直接降低企业税务负担。

若采用保费融资模式，融资款项作为企业债务，还能进一步扩大免税杠杆效应。

简单来说，企业花的保费既能获得保障和收益，又能合法避税，真正实现"一笔钱办三件事"。

3

核心风控逻辑：

要员保险与风险对冲的底层设计

香港上市公司光丽科技斥资2730万港元为集团CEO投保要员保险，此举并非企业自主选择，而是银行审批2.158亿港元循环贷款额度的强制性前提条件，该项交易亦因相关比率符合监管要求，正式构成上市规则项下的须予披露交易。

在金融机构的风控体系中，企业核心高管被视作维系经营运转的超级关键节点，其职务变动、健康风险或股权调整均可能直接触发贷款违约条款与深度审查机制。

银行要求企业配置大额保单，本质是为经营主体搭建坚实的资金防火墙，用以对冲核心人员缺位所引发的银行抽贷、合作方挤兑、资金链断裂等系统性连锁风险。

不少企业管理者常常混淆要员保险（Keyman Insurance）与个人寿险，然而从财务逻辑与法律属性出发，二者的底层设计有着本质区别：

● 个人寿险：受益人为家庭成员，核心承担家庭责任与生活保障，属于纯粹的个人私有资产。

● 要员保险：投保主体与受益方均为企业本身，保障标的是核心高管对企业的商业价值与经营贡献。

归根结底，要员保险保障的并非人身安危，而是企业的现金流安全底线。

我们可以参照瑞幸咖啡的真实危机案例：在财务造假事件冲击下，瑞幸能够快速走出经营困境，除商业模式具备韧性外，董责险（D&O Insurance）赔付的巨额资金有效缓解了现金流压力，成为关键支撑。

尽管两类保险的触发场景不同，但均遵循以确定性保障对冲不确定性风险的核心风控逻辑，二者共同构成企业风控体系的一体两面：

● 董责险：对冲管理层行为风险，即决策失误、违规操作等人为过错带来的危机；

● 要员保单：对冲管理层生命与履职风险，即核心人员身故、失能、无法履职带来的经营断层。

即便触发机制存在差异，二者的核心目标高度统一：

在企业陷入危机的至暗时刻，快速注入一笔确定可兑付的流动资金。

这笔理赔金，便是企业抵御极端风险的核心生存筹码，能够高效破解三大经营难题：

1、偿债与防守（稳固现金流）：第一时间填补信贷缺口，阻断资金链断裂风险，避免因信贷收紧引发资产清算。

2、寻才与过渡（重建管理团队）：足额支付高额猎头成本与继任者薪酬，保障管理交接平稳、业务连续运转。

3、信心与维稳（稳定内外军心）：向供应链、合作方及内部员工释放资金实力与经营稳健信号，遏制恐慌情绪蔓延。

这是一场极致理性的战略财务布局：当最坏的情况降临，企业能否牢牢握住决定命运的生存权？

香港要员保单：灵活“公转私”的高阶资产布局

香港地区的要员保单，拥有极具灵活性的“公转私”架构设计，能够实现企业与个人资产的合规有序转换。

在企业持有阶段，可通过经营现金流支付保费，若符合香港税务规定并被认定为经营必要支出，保费可合法计入成本抵扣税款；同时保单现金价值长期复利增长，成为企业表外隐形资产，既可以通过保单贷款补充运营流动性，也能优化财务结构与报表表现。

进入个人持有阶段，可通过合法变更保单持有人，将资产从企业名下平稳剥离至个人名下，转化为高管养老储备或家族财富传承载体，有效隔离企业后续经营风险，是一套进可攻、退可守的顶级资产配置策略。

上市公司选保司：看重风控深度与长期生态价值

上市公司在遴选要员保险合作保险公司时，早已超越价格层面的对比，更加注重机构的专业风控能力与长期服务价值。

优质保险机构拥有成熟的核心人员身价评估模型，会结合薪酬倍数（核心高管年薪5–10倍）、利润倍数（近三年平均毛利2倍或平均纯利5倍）等维度科学核定保额，精准匹配风险敞口，避免保额不足或资源浪费；

同时能够从单一保单销售，升级为全周期生态赋能，配套提供高管健康管理、财富规划、风险咨询等一站式服务，助力企业实现从创造财富到守护财富的关键跨越。

此类要员保单的核心价值，在于以确定的小额成本，对冲企业经营中不可预知的重大风险。

2730万港元保费所换取的，不只是2亿余元银行贷款的审批资格，更是企业在市场风浪中的生存底气。

成熟的商业经营从来不是概率博弈，而是前置布局、未雨绸缪。

通过坚守长期主义的专业保险机构配置要员保障，正是现代企业在充满不确定性的市场环境中，锁定稳定未来、筑牢经营底线的最高效风控方案。

4

深度解析：万用寿险+保费融资，

到底怎么玩？

提到香港万用寿险，就不得不提保费融资——这是香港保险市场独有的特色玩法，也是实现杠杆收益的核心手段。

很多人觉得它听起来复杂，其实拆解开来就是简单的"三方合作"模式，操作逻辑一目了然。

1

保费融资的核心逻辑：

三方主体，杠杆投保

香港万用寿险保费融资主要涉及三个主体：保单投保人（企业/个人）、贷款银行、承保保险公司。

三者形成闭环，实现杠杆投保，用一个通俗例子就能讲明白：

【通俗举例】

一份总保费100万元的万用寿险，投保人仅需自付20万元（20%），剩余80万元向银行申请保费贷款并支付利息；银行将80万元划转至保险公司后，投保人即完成投保，拥有100万元保费对应的保障和收益。只要保单收益高于贷款利息及手续费，就能实现正向盈利。

简单来说，保费融资就是"用银行的钱买保险，用保险的收益还利息，赚中间的差价"，这也是利率下行周期，它能成为市场主流的核心原因。

银行风控的逻辑

银行之所以愿意为保费融资业务提供大额贷款，核心在于其建立了一套完整且严格的风控体系，从抵押物、放款比例、风险监控到客户准入，全流程把控资金安全，这也是保费融资模式能够稳定运行的关键支撑。

首先，保单本身的高现金价值，是银行风控最核心的依托。

香港万用寿险具备首年现金价值高的特点，远高于普通保险产品，银行在审批保费融资时，会直接将保单的现金价值作为核心抵押物，无需客户额外提供房产、存款等其他资产抵押。

在放款时，银行会严格按照保单现金价值设定放款上限，确保贷款金额始终控制在安全区间内，从源头降低坏账风险。

其次，银行会对放款比例执行刚性管控，不会无限制放大杠杆。

针对不同客户资质、不同年龄受保人，银行会设定差异化的自付比例与贷款比例，对企业客户、高净值客户设置相对灵活的额度，对高龄受保人则会提高自付比例、降低贷款额度，严格控制整体杠杆水平，避免过度融资带来的风险。

同时，银行会通过动态盯市机制持续监控风险。保费融资多采用浮动利率计息，银行会定期跟踪保单现金价值变动、市场利率走势，一旦保单现金价值与贷款余额的比例触及警戒线，银行会要求客户追加保证金、提前偿还部分贷款或调整贷款额度，通过动态管理确保抵押充足，杜绝资不抵债的情况发生。

最后，银行会设置严格的客户与产品准入门槛。保费融资属于高端私人银行业务，仅面向企业、高净值人士、家族办公室等优质主体开放，同时会审核客户资产状况、资金来源与还款能力；

在保单合作层面，银行仅接受实力雄厚、经营稳健的持牌保险公司产品，进一步降低业务风险。

正是这套闭环式的风控体系，让银行能够在风险可控的前提下，为客户提供保费融资服务，也让高净值人群与企业可以安全运用杠杆，实现资产的高效配置。

2

两大核心风险：收益与利率的双重考验

虽然保费融资的杠杆效应诱人，但任何投资都有风险，这可能也是光丽科技此次选择全额现金支付的重要原因。

想要通过保费融资盈利，必须重点关注两大核心风险：

⚠️ 风险一：保险公司分红实现率不及预期

香港万用寿险的收益分为保证现金价值和非保证分红，非保证分红由保险公司根据投资收益酌情决定。如果保险公司投资失利，分红实现率低于预期，保单整体收益会下降，甚至无法覆盖银行贷款利息，导致投保人亏损。

⚠️ 风险二：银行浮动利率上涨，增加融资成本

银行保费融资贷款利率多为浮动利率，会随市场利率变化调整。如果未来市场利率上行，贷款利率上涨，投保人需支付的利息增加，融资成本上升，直接压缩利润空间，甚至可能出现收益倒挂。

5

高阶玩法：企业公转私，

合规转化资产的秘密

除了保障、收益、避税，香港保险还有一个被企业主和股东追捧的"隐藏功能"——合规实现企业资产向个人资产的转化，也就是"公转私"。

在香港利得税制度下，企业利润分配给股东需缴纳股息税，而通过香港保险，就能实现合规、低成本的公转私，这也是很多企业选择香港保险的核心原因。

公转私的核心操作：两步走，合规转化

1

第一阶段：进可攻——企业

持有阶段，依托公司现金流布局

保单由企业直接持有，保费支出由公司统一承担。

● 财务优化配置：保费资金取自企业日常经营现金流，在香港现行税务体系中，若该笔支出被判定为企业经营获利的必要成本，便可依法进行税前抵扣。通俗来讲，就是借助原本需缴纳税款的资金，合规为企业配置一项高流动性资产。

● 隐性资产储备：保单作为正式资产纳入企业财务核算体系，现金价值依托复利效应持续增值，成为企业稳健的资金备用池。既能够通过保单贷款的方式，为企业补充运营流动资金，也可以优化企业财务报表表现。

2

第二阶段：退可守——个人持有阶段，

实现合规资产剥离

在企业核心高管退休、企业筹备上市等关键节点，企业可将保单权属转让至个人名下，完成资产性质的合法转换。

● 资产权属转移：保单彻底从企业资产序列中剥离，合法转变为个人专属私有资产。

● 财富安全传承：保单累积的现金价值，可作为高管养老资金或家族财富传承的核心资产，有效隔绝企业后续经营中可能产生的各类风险。

6

对号入座：不同人群的

香港保险配置落地方案

很多人会问：这些玩法是不是只有企业和亿万富豪才能参与？

其实不然，香港保险的配置逻辑并非"高不可攀"，不同收入、不同需求的人群，都能根据自身情况找到适合的配置方案。

下面按人群分类，给出具体落地方案，让你直接对号入座。

1

企业主/创始人：

核心配置万用寿险，兼顾保障与理财

【核心需求】企业风险隔离、资产保值增值、公转私合规转化、财富代际传承

【配置方案】优先选香港万用寿险，按风险承受能力选择是否保费融资：风险承受高的选10%-20%自付比例，撬动高杠杆；风险承受低的选择全额现金支付，追求稳定保障与收益。

【附加建议】搭配香港重疾险，为个人健康上锁，避免因健康问题影响企业经营。

2

企业高管/金领：聚焦保障+储蓄，

实现财富稳健增值

【核心需求】高端医疗保障、退休养老规划、资产全球配置、个人税务优化

【配置方案】以香港重疾险+高端医疗险为基础，搭配小额万用寿险/储蓄险。重疾险+医疗险解决健康保障，储蓄险/万用寿险实现财富稳健增值，同时利用香港保险实现个人资产全球配置。

【配置金额】按个人年收入的15%-30%配置，不影响日常生活，又能获得充足保障与收益。

3

高净值人群：杠杆配置+多元布局，

实现财富传承

【核心需求】财富保值增值、全球资产配置、税务筹划、家族财富传承

【配置方案】采用"保费融资+万用寿险+储蓄险"组合模式，利用保费融资撬动高保障高收益；搭配香港储蓄险实现财富稳健增值与代际传承；可设立家族信托，将保单纳入信托架构，实现财富隔离与有序传承。

【核心优势】实现资产全球配置，分散单一市场风险，利用香港税务优势降低全球税务负担。

4

普通中产家庭：轻量配置，聚焦基础保障

【核心需求】基础健康保障、子女教育规划、退休养老储备

【配置方案】优先配置香港消费型重疾险+医疗险，以低保费获充足健康保障；有子女教育需求的搭配小额香港储蓄险，作为教育金储备；养老规划选择香港年金险，实现退休后稳定现金流。

【配置原则】先保障后理财，先大人后小孩，按家庭收支合理规划，避免过度投保。

6

写在最后：保险的本质，

永远是风险保障

光丽科技2730万港元的大额投保，让我们看到了香港保险在企业财务规划和个人财富管理中的重要作用。无论是企业的风险隔离、税务优化，还是个人的财富增值、传承规划，香港保险都能提供多样化的解决方案。

但我们始终要记住，保险的本质永远是风险保障，理财和增值只是附加功能。

无论是企业还是个人，配置香港保险时，都要先明确核心需求，结合自身实际情况和风险承受能力选择，不要被高收益、高杠杆诱惑而盲目投保。

2026年，全球经济形势复杂多变，资产配置的核心是"稳"字当头。

香港保险凭借全球化配置优势、多元化产品选择、规范化市场运作，成为企业和个人资产配置的重要选择。

下一篇，凡哥再带大家看看投资类型的保费融资，感兴趣的伙伴可以先看看之前的文章。

香港国寿海外保费融资，满足你既要又要的想法！9年年化IRR7.21%，年化收益18.13%



作者：微信文章