为什么近期ETF基金那么火?

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近年来ETF基金大火，产品数量与规模双双创下历史新高。根据新浪财经的数据，截止至2025年12月26日，ETF产品数量为1391只，总规模首次站上6万亿元大关，其中股票型ETF市值达到3.8万亿，而到2025年10月底我国权益类基金（股票基金+混合基金）的市场规模为10.19万亿，这意味股票型ETF的市场份额已经占到了偏股型基金的35%以上，超过了1/3。

      什么是ETF基金呢，为什么ETF基金发展得这么快，它有什么优势呢? 我们今天就来分析一下。

      ETF是一种跟踪“标的指数”变化，它既可以在交易所上市交易，又可以用一揽子证券进行创设和置换的基金品种，是市场基金的重要品种。ETF为什么备受青睐？主要原因有四：

      第一、ETF成本低，流动性强。ETF本质上属于指数基金，所以交易费用较低，同时它的流动性比一般的指数基金强：指数资金只能在场外进行申购和赎回， ETF基金既可以在场外以净值向基金公司申购和赎回，也可以像封闭式基金一样按市价在二级市场流通。

      第二、ETF基金基本不存在折价。ETF基金不像封闭式基金一样经常存在折价，使得投资者利益受损。这主要是因为ETF基金特殊的申购赎回机制，即ETF在场外进行申购和赎回时，必须以一揽子股票与基金份额进行置换，这种特殊机制使ETF几乎不存在折价。

      例如，当ETF在二级市场的价格低于其NAV（单位基金净值）时，即存在套利机会:套利者可在二级市场上买入折价的ETF，然后在一级市场以NAV净值赎回基金，获得股票，再将股票在二级市场卖掉，从中获利。只要套利机会还在，套利者会重复这样的操作，不断买入，使得二级市场上ETF的价格上升至合理价位(即NAV) 。这种特殊的申购赎回机制保证了ETF基金几乎不存在折价。

      第三、ETF基金可以让投资者投资到全球市场。例如投资看好美国的科技股，可以通过购买纳斯达克100指数ETF，如果看好港股的消费股，可以购买港股的消费ETF等，即可以分享到海外市场上涨带来的投资收益，为投资者构建充分多元化的投资组合提供了可能。

      第四、ETF基金起到了筛选证券的作用。ETF基金因为是跟踪指数，假设跟踪的是沪深300指数，如果沪深300指数内的某个成分股股价大涨，那这个成分股在指数内的权重就会增加，那ETF基金组合内该证券的权重也会相应增加，这一过程，其实在帮我们筛选证券，因为有前景、收益好的证券才会大涨，在ETF基金在平衡过程中，它自然地帮我们增加了发展前景好的证券的投资权重同样，如果某个权重股业绩表现不好，价值下降，这个证券在指数成分股中的比重就会下降，甚至被移除成分股队列，我们持有的ETF也把它剔除出我们的资产组合。所以，我们在持有ETF基金的过程中，我们的投资组合相当于也在进行 “自动升级”，把优选证券留下，把业绩差的证券去除了。这比我们很多零散投资者捂住亏损的证券不舍得卖，然后某个证券涨一点就第一时间卖出去的投资策略更加理智，更有利于我们的长期业绩的增长。

    所以， ETF基金兼具了流通性强、不存在折价、费用低、实现全球市场配置、 “去劣存优”的优点，自然备受青睐了。

参考文献：

https://finance.sina.com.cn/videoroll/2025-12-25/doc-inhcyrum5054603.shtml

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1853611288508058077&wfr=spider&for=pc



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