香港保险动辄 7% 的收益是在画大饼吗?业内人扒开底牌给你看!

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【导语】

最近，很多内地的朋友来找我咨询香港美元储蓄险，第一句话往往是：

“Jerry，内地大额存单连 1% 都跌破了，你发我的香港保单计划书上，长期复利居然能到 6% 甚至 7%？这数字太夸张了吧，是不是在给我画大饼？”

说实话，我非常理解这种质疑。在如今“保本就等于胜利”的大环境下，任何宣称能达到 7% 收益的产品，听起来都像是在收割智商税。





巨大的息差面前，到底是财富密码还是投资陷阱？

今天，我不讲营销话术，我们就用最直白的金融逻辑，把香港储蓄险计划书的底裤扒掉，看看这 6%-7% 的“超高复利”到底是怎么印出来的，以及作为普通人，你该怎么防忽悠。
第一问：凭什么能跑到 6%-7%？底层资产到底是什么？

很多人以为，买保险就是把钱存在保险公司的金库里生利息。大错特错！

你交的保费，其实是汇聚成了一个巨大的资金池，由保险公司顶级的投资团队拿着去全球市场“打仗”。为什么内地理财险目前的真实收益在 2.5% 左右，而香港能跑到 6% 以上？核心在于**“投资标的”**的降维打击。



港险的高收益，源于重仓全球优质股权与长牛资产。

如上图保司官方的资产配置策略所示：

内地保司的投资限制：为了极端的绝对安全，内地险资绝大部分（通常80%以上）必须投资于国内的国债、地方债等固收类资产。在国内降息周期下，保司拿什么给你发高收益？

香港保司的全球扫货：资金自由港的优势，让香港头部保司通常采用“50%～75% 的环球股票 + 25%～50% 的全球债券”的进取型配置。你的保费，被拿去买了美国顶级科技股、全球PE私募股权、甚至是全球基建项目。

说白了，你买的不是利息，而是雇佣了世界最顶级的基金经理，帮你做了一场长达几十年的“全球优质股权与债权”定投。只要人类经济长期是向前发展的，拉长到 10 年、20 年的周期，跑出 6%-7% 的年化复利（IRR），在成熟资本市场是非常正常的表现。
第二问：这 6%-7% 都是“保证”给我的吗？

敲黑板！绝对不是！

任何中介如果拍着胸脯跟你说“这 7% 是包赚的，写进合同绝对保本的”，请立刻拉黑他。

一份香港储蓄分红险的收益，由两部分组成，这也是你拿到计划书时必须看懂的两列数字：



看懂这两列数字，你才算真正看懂了香港保单。

红框部分：保证现金价值（打死都不会亏的钱）

这是白纸黑字写在合同里的“安全垫”。不管未来发生金融风暴还是全球股灾，保险公司砸锅卖铁也得赔给你。

蓝框部分：非保证收益（博取高收益的红利）

这就是保险公司拿你的钱去投资赚来的利润分红。赚得多了，就多派点；遇到像 2008 年金融危机那样的极端年份，当年可能就少派点。你看到的 6%-7% 的总复利，绝大部分是由这部分“非保证红利”撑起来的。

看到这里，你可能慌了：“既然是非保证的，那不就是画大饼吗？万一保险公司投资亏了，一分钱不分给我怎么办？”

这就是我们要讲的第三个，也是最重要的核心！????
第三问：怎么看保险公司有没有“画大饼”？

在香港，保险公司绝对不敢乱画大饼，因为他们的头顶悬着一把达摩克利斯之剑——香港保监局的 GN16 指引文件。

保监局规定：所有在香港卖分红险的保险公司，必须在官网上公开展示每一款产品过去所有年份的**【红利实现率】（Fulfillment Ratio）**。



官方强制公开的“照妖镜”，让画大饼的保司无处遁形。

什么是红利实现率？

假设保险公司当年在计划书上承诺今年给你派发 100 块的分红：

如果最终实际派了 100 块，红利实现率就是100%（说到做到????）；

如果实际派了 105 块，实现率就是105%（超额完成????）；

如果实际只派了 50 块，实现率就是50%（画饼忽悠????）。

作为客户，你防忽悠的终极必杀技就是：去查这家保司过去 10 年的红利实现率！只要这家头部大厂过去的实现率常年稳定在 95% - 105% 之间，那你完全可以把计划书上的预期收益当成“极大概率能拿到手的钱”。
第四问：为了拿到这 6%-7%，我要付出什么代价？

金融世界没有免费的午餐，高收益的背后，你必须出让一样东西：时间（流动性）。

香港储蓄险是典型的**“时间复利做朋友”**的长期工具：

前 5-8 年：这是保单的封闭期。如果你在这个阶段退保，连本金都会有亏损。

第 10-15 年：收益开始爆发，通常在这个阶段资金翻倍。

第 20-30 年：复利雪球越滚越大，真正的 6%-7% 年化复利在这个阶段完全显现。

所以，这笔钱必须是你家庭的**“长钱 / 闲钱”**。它是为你宝宝准备的 18 岁大学教育金，或者是为你自己 20 年后准备的高质量退休金。如果是三年后就要拿去买房的首付款，千万不要买！

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[作者介绍]

Jerry，专注香港及海外高净值家庭资产配置。

深谙中港金融法商架构，擅长通过美元储蓄、家族信托、高端医疗等工具，为客户提供资产保全、财富传承与现金流规划的一站式闭环方案。

作者：微信文章